次氯酸钠、炭黑——大宗商品热点解读

2025年04月17日 16:38 发言人1 00:00大家好，我是百川盈孚炭黑产业链分析师王爽。 发言人1 00:04今天主要给大家分享一下炭黑市场的一个基本情况。 发言人1 00:08在报告开始之前，我需要简单的介绍一下百川盈孚以及百川盈孚行业大数据查询的方法。 发言人1 00:15 白专营服务成立于2007年，是中国大众商品市场信息供应商之一。百川盈孚大数据智能分析系统在原有的网页信息服务的基础之上进行升级，每日更新近20万条的数据信息，涵盖了产品价格、供需、产能、产量、库存、成本、利润、开工率、进出口、消费、宏观经济、期货等多角度数据。 发言人2 00:21 百川盈孚大数据智能分析系统在原有的网页信息服务的基础之上进行升级，每日更新近20万条的数据信息，涵盖了产品价格、供需、产能、产量、库存、成本、利润、开工率、进出口、消费、宏观经济、期货等多角度数据。 发言人1 00:41其中还包括API对接研究报告、利润计算等个性化产品。 发言人1 00:46百顺盈孚行业大数据的登录方式有两种方式一可以在浏览器输入网址登录注册，注册登即可。 发言人1 00:57双十二登录万德系统在万德系图上点击市场板块，找到三方数据界面，点击进入，找到百川盈孚界面登录即可。 发言人1 01:07也可以通过快捷键BAI1键直达百川盈孚行业大数据，欢迎大家登录试用，谢谢。 发言人1 01:16好，下面我就开始进行炭黑市场的一个简单的介绍。 发言人1 01:22 我们将以从以下三个角度来进行，分别是炭黑的一个近期产能的一个变化，还有一个就是炭黑进出口一个流向的演变，最后就是炭黑原料结构的一个变化的预期，以及后续对于炭黑市场的一个可行性的建议。 发言人1 01:42 第一部分，炭黑产能的一个变化情况。 发言人1 01:46这里面我们列举了2024年到2025年，橡胶炭黑已经新增的一个统计的产能。 发言人1 01:54我们可以看到截至2025年4月，中国橡胶炭黑的总产能已经达到946.7万吨，相比去年同期增长了大概百分之8.378.73左右。 发言人1 02:11目前行业规模依旧处于扩张的一个态势，而且产业链配套以及规模化布局的这个特点日渐突出。 发言人1 02:20我们也可以从表中可以看出来，多数是集中在华东、山东，然后还有个别的山西等地。 发言人1 02:31释放的这个产能数量还是比较可观的。 发言人2 02:31释放的这个产能数量还是比较可观的。 发言人1 02:33要看也可以看到从19年到2025年，截止目前，它的这个产能是一直呈现一个保持相当幅度的一个增长。 发言人1 02:44后续这个布局还是在规模化的布局当中。 发言人2 02:44后续这个布局还是在规模化的布局当中。 发言人1 02:51我们再看一下2025年炭黑的新项目的后续的一个情况。 发言人1 02:57据到2025年4月为止去改善应付统计，我们目前是有90家炭黑的企业。 发言人1 03:05涉及的这个总产能大概是942.7万吨，主要是集中在山东、山西以及河北，这也是我们主要跟踪的一个主产地区。 发言人1 03:16从表中我们可以看到，未来将会有64.5万吨左右的炭黑产能，预期有这个投产的计划。 发言人2 03:16从表中我们可以看到，未来将会有64.5万吨左右的炭黑产能，预期有这个投产的计划。 发言人1 03:27多数是集中在华北，还有华南、西南地区。 发言人1 03:33以上炭黑的产能如果能如预期释放，那么2025年橡胶炭黑的这个产能将达到千万吨级别。 发言人1 03:43这是炭黑的一个产能的基本变化。 发言人1 03:47第二部分我们再来看一下炭黑的一个进出口的一个流向的演变。 发言人1 03:552024年我国炭黑的进出口同比是双新增的那就是进口出口基本上都是一个增长的态势。 发言人1 04:05从表中我们可以看出，2011年一直到2024年，这个波动的变化其实是比较有限的。 发言人1 04:13整提示呈现一个波动增长的一个状态。 发言人1 04:18从数据来看，2024年我国累计进口的碳黑大概是30.2万吨，同比增加大概是10%左右。 发言人1 04:29其中来自俄罗斯进口占比能达到70%以上，累计出口的开黑数量达到96.3万吨，同比增加32.4%。 发言人1 04:41这里面可以看到的是就是从出口的这个角度，对欧洲这个占比是达到了12.39%。 发言人1 04:50这里面我们再主要看一下欧洲的一个情况。 发言人2 04:56现在是进口从俄罗斯进口的话，其实是对我国的碳黑的冲击是比较明显的。 发言人1 04:56 现在是进口从俄罗斯进口的话，其实是对我国的碳黑的冲击是比较明显的。一方面是各两个国家的炭黑的原料结构不一样，探俄罗斯炭黑主要是以FCC油浆为主要的原料，价格相对于于国内的，比如说煤焦煤系的原料煤焦油和皮椒油，可能是有一定的价格的优势。 发言人2 05:02 一方面是各两个国家的炭黑的原料结构不一样，探俄罗斯炭黑主要是以FCC油浆为主要的原料，价格相对于于国内的，比如说煤焦煤系的原料煤焦油和皮椒油，可能是有一定的价格的优势。 发言人1 05:20所以说炭黑产品的这个价格也相对来说具有优势。 发言人2 05:21所以说炭黑产品的这个价格也相对来说具有优势。 发言人1 05:26这里面我们也可以看到关键的一个时间节点就是2022年。 发言人1 05:302022年之前进口量相对的稳定，主要是从美国韩国这些国家进口，整体从俄罗斯进口的数量不足3%。 发言人1 05:43自2022年2月24日俄乌的这个冲突全面爆发之后，阻挡了一部分的从世界范围内的一个进口数量。 发言人1 05:53俄罗斯从中国进口从俄罗斯进口的这个碳黑，从升至了16.5%。 发言人1 06:03 从22年之后，这个数量一直是在增加的那对于整个国内的碳黑进口来讲的话，它也是占比一直是比较大的那出口欧洲的这个情况，我们也可以看到，从21年、22年、二三年、24年，它的这个出口的占总量的占比也是呈现一个增长的一个态势。 然后尤其今年以今年为例，24年1月到12月这个贪黑出口欧洲数量的变化也是比较明显的那主要的这个是影响的因素，一个是中国和塞尔维亚自贸协定的一个生效。 发言人1 06:47那么凭借这份证书之后，产品到达塞尔维亚之后，需要缴纳的关税税率由1%降为0%。 发言人1 06:56在这一定程度上还是提升了这一方面。 发言人1 07:00然后再一个的话就是波兰这边的这个加强全面战略伙伴关系的一个行动计划。 发言人1 07:06最后一个的话就是欧盟对俄罗斯一个实施的制裁，那就产生了这样一个的缺口，可能这一部分会从转向中国的市场。 发言人1 07:20整体来看的话，2024年出口欧洲炭黑的数量大概是11.9万吨。 发言人1 07:29那比去年同期出口欧洲炭黑是8.6万吨，同比增加了大概是37%，这个增幅其实还是比较大的。 发言人1 07:41再一看了一下我们这个24年出口贸易国别的一个变化。 发言人1 07:45我们之前可以看到，不管是受这个政策和国际局势以及宏观方面的影响，炭黑的出口的流向产生了一系列的变化。 发言人1 07:55我们可以看到24年、二三年这样的一个变化，还有一个前两年二三年跟22年的一个对比。 发言人1 08:01我们可以看到柬埔寨的数量和塞尔维亚的这个数量有了一个明显的提升。 发言人1 08:08受这个宏观的影响还是比较大的。 发言人2 08:08受这个宏观的影响还是比较大的。 发言人1 08:11然后的话就是我们可以看到在整体的炭黑出口的国别里面，我们可以看到主要是泰国、越南、印度尼西亚、柬埔寨等东南亚国家占比比较大。 发言人1 08:24其实我们中国的贪黑主要的出口地区就是东南亚地区。 我们再来提到东南亚地区，我们就不得不提一下近期这个关税之战对于炭黑整个产业链的这样一个影响。 发言人1 08:40我们来可以看到，2024年从进口的这个数据看，它后续的影响，我们中国的碳黑出口和进口自美国的这个占比都非常小。 发言人1 08:52从数据上来看的话，2024年全年出口是96点29 29万吨，同比增加10.42%。 发言人1 09:01 其中出口美国大约是0.2 8万吨，也就是说占比还不到1%。 从出口的角度看，中国主要是出口至泰国、越南以及印度尼西亚，而炭黑出口美国整体占比比较低，暂时来看的话影响并不是很大。 发言人1 09:21那么这个出口前三位，从主要的贸易流向来看，中国炭黑的进口国家来自俄罗斯、比利时等，韩国这些国家比较多。 发言人1 09:33从数据来看，进口是美国占比也比较小，所以说直接影响比较有限。 发言人1 09:39那他中国的碳非不管是出口到美国还是从美国进口依存度都比较低，所以说直接的影响并不是很大。 发言人1 09:47但是我们可以看到下面一组数据，2024年出口东南亚的数量大概是67.7万吨，占总出口的大概70%以上。 如果后续这个制裁来这个关税对你的关税持影响持续的话，那么可能会产生一些较大的间接影响。 发言人1 10:07比如说影响到我国出口到东南亚地区的这一部分的弹黑，还有的就是产业链上考虑。 发言人1 10:14我有很多的轮胎厂，不管是中资的还是说外资的，他们在东南亚建厂比较多，也是一个主要的碳黑的消化的地区。 发言人1 10:26如果后续这边也持续确的有影响这样的一个关税高关税，可能会对于国内出口这一部分的数量会产生影响。 发言人1 10:36这是所以说总结来看的话，这个关税如果后续持续发酵的话，对于贪黑国内贪黑的进出口来看直接影响有限。但间接影响很明显。 发言人2 10:46但间接影响很明显。 发言人1 10:48后续的话我们会持续的跟踪这一部分的市场情况。 发言人1 10:54 下面的话我们就来看一下炭黑原料结构的一个变化的一个预期。2025年炭黑原料油你新增的一个产能情况如下。 发言人2 11:022025年炭黑原料油你新增的一个产能情况如下。就是以省份来看，我们可以看到这里面包括煤焦油的、N油的，还有乙烯焦油的一个你新增的产能。 发言人1 11:07就是以省份来看，我们可以看到这里面包括煤焦油的、N油的，还有乙烯焦油的一个你新增的产能。 发言人2 11:16其实从表中我们也可以看到，其实后续的新增的产能数量还是比较可观的。 发言人1 11:16其实从表中我们也可以看到，其实后续的新增的产能数量还是比较可观的。但是从区域分布上还是存在着一些差异的。 发言人2 11:22但是从区域分布上还是存在着一些差异的。 发言人1 11:26比如说煤焦油的产能多以华北、山东，还有西南地区比较明显。 发言人1 11:35那恩邮这边的话就是考虑到一个内蒙古和西南，这个就是比较偏僻一点的这个地方基本上就是当地的一个消化为主，外流的这个可能性相对来说比较小。 发言人1 11:49 然后以西交流的这个角度来看的话，就东北、山东还有一个两广地区，这个基本上也没有配套，多数是基本上都是对外全面外销的这样的一个计划。 发言人1 12:04 具体的如果说这些产能持续的释放的话，可能会当地对当地的一个下游会存在着一定的这样的一个支撑，可能减缓这个原料景区的一种状态。 发言人1 12:19未来炭黑的原料油，它的结构会发生什么样的变化？ 发言人1 12:25我们可以看到从22年一直到24年，它其实是发生了一点一些变化的。 发言人1 12:31煤焦油的这个量占比就是呈现一个下滑。 发言人1 12:36然后与此同时，就是这个呃炭黑油和以及焦油发生了这样的一点波动。 发言人1 12:44尤其是2024年，不得不提的就是脱物油将这个原料进入了大众的这个视野。 发言人1 12:50那对于炭黑企业来讲的话，也是积极的去适应，去接受这样的一个新的原料。 发言人1 12:58 然后