石英股份更新光伏级石英砂提涨25涨价预期开始照进现实光伏级石英

根据SMM，石英坩埚内层用（进口）市场价9.5-11万元/吨，均价10.25万元/吨，周环比+2500元/吨。 石英股份“光伏中内层砂的价格有望提升”逻辑开始兑现，注意，这还只是开始。 近期我们每天持续提示重视高纯石英砂的变化：1、关税加征后，美国料中期进口受限； 石英股份更新：光伏级石英砂提涨2.5%，涨价预期开始照进现实光伏级石英砂开始涨价。 根据SMM，石英坩埚内层用（进口）市场价9.5-11万元/吨，均价10.25万元/吨，周环比+2500元/吨。 石英股份“光伏中内层砂的价格有望提升”逻辑开始兑现，注意，这还只是开始。 近期我们每天持续提示重视高纯石英砂的变化：1、关税加征后，美国料中期进口受限； 2、印度高品质石英矿伴随着管控升级进口受限；3、光伏需求边际回暖叠加坩埚厂去库存收尾；基于此，中内层砂的稀缺性有望再次出现，25Q2开始有望进入涨价通道。 中周期看，关税升级下半导体砂国产化有望迎来加速进程。 国产石英砂龙头石英股份后续还有哪些催化？ 光伏级石英砂去库存的结束与真实需求的释放；国产半导体砂的份额提升只争朝夕（国产化加速是“按天计算”，预计26年大部分国产客户认证完）；国产替代自主可控的大势所趋与不可逆；全球半导体石英玻璃材料龙头的雏形已现。 风险提示：关税风险；半导体石英砂认证及销售不及预期；竞争加剧。