美盈森：2024年年度报告

2024 年年度报告 2025-010 2025 年 4 月 2024 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王治军、主管会计工作负责人袁宏贵及会计机构负责人（会计主管人员）袁宏贵声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意公司可能面临的包括行业竞争、市场等风险因素。详细内容见本报告第三节“十一、公司未来发展的展望”部分。 不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,531,323,685 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.31 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义........................................................2第二节 公司简介和主要财务指标......................................................7第三节 管理层讨论与分析............................................................11第四节 公司治理.....................................................................39第五节 环境和社会责任..............................................................57第六节 重要事项.....................................................................62第七节 股份变动及股东情况..........................................................78第八节 优先股相关情况..............................................................84第九节 债券相关情况.................................................................84第十节 财务报告.....................................................................85 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用 □不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所属行业的基本情况及发展阶段 （1）行业概况 包装行业发展历史较长，已经形成了成熟完善的产业链条。上游主要包括纸、塑料、金属、竹木、玻璃等包装材料及包装生产专用设备。根据包装材料的差异主要分为纸包装、塑料包装、金属包装、软木制品及其他木制品包装和玻璃包装等五大包装类别。下游主要为消费电子、家具家居、家用电器、食品饮料、日化、烟酒、快递速运、医药、汽车及新能源汽车产业链、机械零件等应用市场。 近年来，世界主要国家均已实施不同深度的禁塑、限塑和减塑政策，欧美强制企业承担包装回收责任，如欧盟《包装和包装废弃物法规》、法国“AGEC”法等，全球市场对于可持续、可循环包装有了更多的需求。 公司所处的纸包装行业，目前是全球包装市场中份额最大的包装细分市场。由于纸质包装具有可再生利用、绿色环保、较为经济、便于物流搬运、易于存储等诸多优势，是包装材料的理想选择，也是低碳经济的发展方向。随着生产工艺和技术水平的不断提高，纸质包装产品已经可以取代部分塑料包装、玻璃包装、金属包装，应用范围越来越广。 （2）全球包装市场持续增长，亚洲市场份额较大 根据史密瑟斯研究所官网及其出具的报告，包装行业发展受到经济发展、人口结构变化和消费者需求的深刻影响。未来包装产业将持续增长，2034 年，全球包装工业总产值预计将达到近 1.8 万亿美元。 从包装行业细分领域来看，2024 年，全球包装印刷市场规模为 5120 亿美元，预计到 2029 年，将达到 6950 亿美元，复合增长率将达到 6.3%。 从区域上看，2024 年亚洲、西欧和北美这三个地区贡献了全球包装印刷产值的 81.5%和销量的 82.0%，其中，亚洲市场份额较大。 （3）中国包装产业稳健发展，造纸和纸制品业企业收入、利润增速高于工业企业整体情况 据国家统计局数据，2024 年度，全国规模以上工业企业实现营业收入 137.77 万亿元，同比增长 2.1%，利润总额7.43 万亿元，同比下滑 3.3%。包装产业作为服务经济的基础产业，行业的发展与其他工业企业的发展息息相关。2024年度，全国规模以上造纸和纸制品业企业实现营业收入 14,566.2 亿元，同比增长 3.9%；实现利润总额 519.7 亿元，同比增长 5.2%。 （4）非洲和部分亚洲地区是未来包装增长的重点区域 根据史密瑟斯研究所官网信息，人口增长和结构变化直接影响消费者需求，从而影响包装需求。包装增长的变化因各国的经济发展水平而异： 非洲和部分亚洲地区随着经济和基础设施的快速发展，预计将出现高人口增长，同时包装市场也将快速增长。 发达国家包装渗透率预计将达到峰值，加之人口减少，将影响市场增长率。老龄化人口的增加将显著改变医疗保健包装的需求。 （二）国内包装行业相关政策 近年来，中共中央、国家各部委、行业组织等分别颁发了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》《关于印发机电产品包装节材代木工作方案的通知》《包装行业高新技术研发资金有关问题的通知》《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》《中国制造 2025》《“十四五”全国清洁生产推行方案》《中国包装工业发展规划（2021-2025）》《深入推进快递包装绿色转型行动方案》、国家强制性标准 GB43352—2023《快递包装重金属与特定物质限量》等多个促进包装印刷产业发展的扶持政策，推动包装印刷产业稳健发展。 （三）纸包装产业下游 纸包装在消费电子、白酒、家具家居、家用电器、食品饮料、新能源汽车产业链等行业中应用广泛，下游行业的发展情况，直接影响整个纸包装的市场需求。 1、消费电子销量同比增长 智能手机业务：国际数据公司 IDC 公布 2024 年智能手机出货量达到 12.4 亿部，同比 2023 年增长 6.4%，扭转自2022 年以来的下降趋势。2024 年度智能手机出货量排名前五的厂商依次是苹果、三星、小米、传音、OPPO。 可穿戴设备业务：根据专业调研机构 Canalys 的数据，2024 年全球智能可穿戴腕带设备出货量总计为 1.93 亿部，同比继续增长。基础手表和基础手环推动了入门级用户的增长，而苹果、小米、华为等头部品牌竞争加剧，市场格局进一步演变。2024 年，中国可穿戴腕带设备出货量占全球 30%，依然是全球最大的可穿戴腕带设备市场。 电子计算机业务：根据 Canalys 的数据，2024 年全球 PC 出货量 2.55 亿台，同比增长 3.8%。PC 市场在 2024 年第四季度实现连续 5 个季度的增长，台式电脑、笔记本和工作站的总出货量达到 6740 万台，增长 4.6%。2024 年度全球电子计算机出货量排名前五的厂商依次是联想、HP、戴尔、苹果、华硕。 电子烟行业：根据中国海关总署数据，2024 年度，中国电子烟产品（包括电子烟及类似的个人电子雾化设备、其他含尼古丁的非经燃烧吸用的产品）出口额达 109.61 亿美元，同比下降 1.11%，主要出口市场表现相对稳定。 从行业周期来看，每轮消费电子的景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动的。当行业增长陷入瓶颈之时，外界更期待新技术带来的革新。随着 AI 大模型浪潮席卷各行各业，AI 广泛应用时代已经到来。AI 技术加持的手机、电子计算机等将升级用户体验，有望推动消费电子行业迎来新的发展机遇。 据 IDC 预测，2028 年，GenAI 智能手机出货量将增长到 9.12 亿部，占智能手机市场 70%的市场份额。 据 Canalys 预测，2025 年，AI PC 出货量将超过 1.5 亿台，占总出货量的 40%；2028 年，AI PC 出货量将达到 2.05亿台。 消费电子领域对高端礼盒、瓦楞制品及智能标签等包装解决方案的需求较大。公司以瓦楞包装为主要业务，并在精品包装领域实现后发优势，通过持续深耕头部客户的全链路服务能力，在研发设计、智能制造、工艺技术及全球供应等环节建立了显著竞争优势。目前，公司已与智能手机、可穿戴设备、PC 终端及新型雾化产品等细分市场的全球领军企业和头部客户达成长期合作，成功构建了消费电子包装领域全方位竞争优势。 2、酒、饮料和精制茶制造业收入稳中有升 2024 年度，我国经济规模稳步扩大，国内生产总值达到 134.9 万亿元、增长 5%，居民人均可支配收入实际增长5.1%。食品、酒、饮料和精制茶产业的发展与居民可支配收入关系密切。据国家统计局数据，2024 年度，我国规模以上酒、饮料和精制茶制造业实现营业收入 15,880.6 亿元，同比增长 2.8%，实现利润总额 3,287.2 亿元，同比增长 7.1%；2024 年度，我国规模以上食品制造业实现营业收入 21,863.6 亿元，同比增长 4.9%，实现利润总额 1780.9 亿元，同比增长 6.3%。食品、酒、饮料和精制茶产业整体呈现经营质量提升的状态。 食品、酒、饮料等产品对瓦楞包装、彩盒等需求较为旺盛，公司在食品、酒、饮料领域积累并不断拓展了包括泸州老窖、洋河、剑南春、习酒、五粮液、今世缘、华润怡宝、Amway、益海嘉里等在内的众多行业龙头企业客户，行业的稳健发展，给上游包装行业带来持续的订单。 3、稳健发展的家具家居行业，持续增长的家用电器行业 根据国家统计局