ETF周观察第74期：ETF与指数产品周观察

摘要 西 南证券研究院 首批中证全指自由现金流ETF正式获批，自由现金流投资赛道迎来扩容。4月7日，华泰柏瑞、博时、南方等12家头部基金公司集体获准发行跟踪中证全指自由现金流指数的ETF产品，该指数聚焦筛选全市场自由现金流率排名前100的上市公司，自2023年12月发布以来迅速吸引机构布局，当前获批的12只跟踪产品不仅创下单只自由现金流指数产品数量之最，更使得该指数在现有7类现金流主题指数中形成显著的规模集群效应。 联系人：缪金瑾邮箱：mjj@swsc.com.cn 相 关研究 1.PINN信息约束与时序截面双流网络选股模型(2025-04-09) 2.泰康中证港股通大消费主题基金投资价值分析(2025-03-25)3.基于产业链和交易结构的豆粕期货择时框架(2025-03-19)4.可转债K线技术分析与K线形态因子——量化方法在债券研究中的应用三(2025-03-14)5.AI引导科技投资变革，平台化运作乘势领航——汇添富科技风格产品介绍(2025-03-09)6.华安事件驱动量化策略：三维一体量化框架，长期稳定超越偏股混合基金指数(2025-02-14)7.2024年公募基金四季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年四季报持仓分析(2025-02-05)8.识时通变：宏微同频成长价值风格轮动策略(2025-01-10)9.ESG投资概述及其在多因子策略中的应用(2024-12-11)10.国富基金徐成：发掘估值优势，动态行业调整稳增长(2024-11-14) 权益类ETF单日资金净流入创历史新高，市场抄底情绪持续升温。4月8日，全市场非货币ETF单日净流入达1117.8亿元，刷新去年10月8日1093.94亿元的历史峰值，其中华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等6只宽基ETF单日吸金均超百亿元，核心指数产品成为资金主要承接载体。当日ETF市场交投活跃度同步攀升，4116亿元的单日成交额位列历史第三，与去年10月8日、9日形成的5000亿级天量成交形成呼应，显示机构投资者在关键点位通过ETF进行大规模仓位再平衡的操作特征。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全数下跌。创业板指、中证500、沪深300、上证50、科创50分别下跌6.73%、4.52%、2.87%、1.6%、0.63%。主要债券类资产指数全数上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价（总值）指数分别上涨0.91%、0.46%、0.31%、0.21%。境外权益类资产指数有涨有跌，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别上涨7.29%、5.7%、4.95%；恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数、德国DAX、日经225指数分别下跌8.47%、7.77%、7.35%、1.3%、0.58%。商品类资产指数有涨有跌。COMEX白银、COMEX黄金分别上涨10.14%、7.23%；ICE布油、NYMEXWTI原油分别下跌1.51%、0.82%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数下跌。中证1000、沪深300、万得全A、中证800、上证50、中证500、创业板指估值分别下跌11.72%、10.73%、10.2%、8.31%、6.5%、4.2%、2.96%。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加979.08亿元，净流入2149.83亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加841.86亿元，净流入1734.51亿元；商品型ETF规模增加165.36亿元，净流入134.55亿元；债券型ETF规模增加56.19亿元，净流入58.97亿元；跨境港股ETF规模减少23.33亿元，净流入171.67亿元；跨境非港股ETF规模减少61亿元，净流入50.13亿元。具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为753.77亿元，中证A500 主题板块ETF规模减小最多，为124.9亿元。沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为985.78亿元，中证A500主题板块ETF资金净流出最多，为23.63亿元。 ETF业 绩表现 上周跨境非港股ETF华夏纳斯达克100ETF表现最好(+0.8%)，跨境港股ETF华安恒生港股通中国央企红利ETF表现最好(-4.48%)，股票型ETF建信上证智选科创板创新价值ETF表现最好(+11.58%)，商品型ETF嘉实上海金ETF表现最好(+2.61%)，债券型ETF博时上证30年期国债ETF表现最好(+0.83%)。 ETF发 行与上市情况 上周共有11只ETF上市交易。 上周新成立14只ETF，全数为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................34ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................54.1 ETF规模变化..........................................................................................................................................................................................54.2ETF成交情况..........................................................................................................................................................................................75ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................86ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................97当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................98 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................119风险提示.......................................................................................................................................................................................................12 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）..................................................................................................................................................2图2：申万一级行业上周表现（%）...........................................................................................