普联软件机构调研纪要

普联软件机构调研报告 调研日期: 2025-04-11 普联软件是一家专注于大型集团企业管理信息化综合方案提供商,拥有自主研发的软件产品和解决方案,主要面向大型集团企业提供服务。公司成立于2001年,在多个城市设有区域机构和服务团队。其业务领域聚焦于集团管控、XBRL数据应用、平台软件等,已形成以石油石化、建筑地产为核心,多业务领域客户群体不断扩大的新格局。公司以研究企业、服务企业为己任,积极拓展智慧工地、数字建造等建筑行业产业互联网相关业务。普联软件以五大央企客户为核心,已形成五大央企客户的战略布局,是中国石油、中国石化、中国海油、国家管网、中国建筑五大央企总部级统建系统的标杆作用和示范效应日益显著。此外,公司还专注于集团财务管控、集团资金管理、智能化共享服务、数据应用服务等业务领域,具有核心竞争力。公司拥有自主技术平台,支撑ToB模式下的产品研发、大规模客户化定制交付。 公司于2025年4月11日(星期五)15:00-16:30在全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)举办2024年度业绩说明会,解读了公司2024年度业绩情况,介绍了公司主要业务开展情况以及未来规划展望,与投资者交流互动,回答投资者提出的问题,交流及问答主要内容如下。 一、公司2024年年度业绩情况简要介绍 2024年,公司积极把握大型集团企业数字化转型、智能化升级的市场机遇,继续坚持并持续深化“聚焦战略客户、聚焦优势业务”的发展战略,加大战略客户与优势业务开拓力度,提升公司研发效率与项目管理水平,研发投入对客户转化、业务拓展、市场推动作用逐步显现。同时,公司持续稳健优化组织机构和人才结构,合理控制人员数量及成本费用支出规模,努力提高人效,认真控制经营风险,战略客户服务领域持续拓展,优势领域客户市场不断扩大,业务规模持续增长,市场竞争力和影响力逐步增强,实现公司稳健持续发展。报告期实现归属于 母公司净利润1.21亿元,较上年同期增长95.06%。经董事会审议通过的利润分配预案为:以200,625,749股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.5元(含税),送红股0股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 收入方面,本报告期实现营业收入8.36亿元,较上年同期增长11.60%。石油石化行业,持续深耕中国石油、中国石化、中国海油、国家管网四大战略客户,积极扩展中国中化等客户群体,努力巩固公司在石油石化行业信息化领域的地位,实现营业收入4.45亿元,较上年同期增长15.62%,占公司营业收入的比例为53.17%;建筑地产行业,努力保持地产行业共享服务领域市场业务规模,积极扩大建筑行业客户群体,实现营业收入1.53亿元,较上年同期增长19.67%,占公司营业收入的比例为18.26%;金融保险行业,监管披露、保险业务基本保持稳定,实现营业收入7,053万元,受客户产品采购周期等因素影响,较上年同期下降13.02%,占公司营业收入的比例为8.44%;煤炭电力行业,持续拓展中国中煤、山东能源、冀中能源、陕煤集团、晋能控股、深圳能源等客户群体,市场机会进一步显现,收入有较大增长,实现营业收入8,943万元,较上年同期增长29.98%,占公司营业收入的比例为10.70%;交通运 输、装备制造等其他行业,随着公司解决方案的多样化和产品体系的进一步完善,市场空间逐步释放,收入实现一定增长,公司收入的行业分布进一步多样化。 营业成本累计发生5.58亿元,较上年同期增长21.01%;随着公司新业务领域和市场的开拓,市场竞争更加激烈,中标金额相对较低、交付工作量较大,同时部分项目招投标、项目验收节奏放缓,被动拉长项目交付周期和验收流程,上述因素叠加导致项目毛利有所降低,毛利率为33.23%,较上年同期下降5.20个百分点。从成本构成上来看,职工薪酬占比高达72.71%,差旅费占比9.92%,合计占营业成本比重高达82.63%,人工成本是公司营业成本最主要的构成,从公司的业务特点来看,公司主要业务是面向大型集团客户进行定制软件的开发和服务,公司业务发展受人力驱动非常明显,公司业务模式有进一步提升的空间。报告期公司持续优化人员结构,合理控制人员数量,2024年末公司人数为2,689人,较年初人数新增38人。 三项费用(销售费用、管理费用、研发费用)累计发生1.45亿元,较上年同期下降35.29%。随着公司营销体系建设、研发组织调整基本到位,人员规模处于相对稳定状态,期间费用得到有效管控。销售费用累计发生3,703万元,较上年同期下降44.98%,上年同期公司建造一体化项目因未能中标,前期项目投入结转销售费用,剔除该因素后较上年同期增长2.49%,与上年同期基本持平。管理费用累计发生6,113万元,较上年同期下降8.21%,主要系股份支付摊销费用减少所致。研发费用累计发生4,699万元,较上年同期下降48.02%,考虑研发费用资本化因素,报告期公司研发投入 1.08 亿 元 , 较上年同期下降11.15%,主要系公司产品研发团队参与客户项目中新产品的验证与交付所致,研发投入对业绩释放具有一定的滞后性,这些研发投入将对逐步提升公司竞争力、优化公司运营模式、稳步提高公司经营业绩发挥重要作用。 资金方面,本报告期公司加强了应收款项催收工作,累计回款8.09亿元,较上年同期增长24.64%,公司整体资金储备较为充足,这也为公司进一步加大研发投入、完善整体布局等创造了有利条件。 二、2024年经营情况介绍 2024年,公司始终围绕“聚焦大型集团客户、聚焦优势业务领域”的发展战略,坚持“技术驱动、客户为本、创新引领”,深化业务布局、强化研发创新、提升核心能力、优化管理体系,按照年度工作计划,全年各项工作有序推进,公司实现持续稳健发展。 1、战略客户方面,稳定并拓宽包括中国石油、中国石化、中国海油、国家管网、中国建筑、中国中铁公司在内的六大战略客户业务范围,并将中国中化和中国中煤孵化为公司战略客户,公司战略客户数量由原来的六家增加至八家,公司稳健发展的基础依然牢固。 2、优势业务方面,全球司库、财务共享等专业领域业务不断拓展客户群体并持续深化,提升了公司在专业领域的影响力,依托司库等专业 领域业务拓展战略客户的策略取得初步成功。 3、信创产品推动方面,市场拓展取得突破,信创总账、全面预算、设备管理等产品在多家重量级客户成功落地,2024年建立示范工程的目标基本实现,为2025~2027三年的关键机会期打下了较好的基础。 4、产品研发方面,持续加大产品和智能化技术研发投入,积极推动产品研发和智能化应用研发工作;建立咨询团队,加强咨询能力建设,提高业务引领能力。通过技术能力和业务能力建设提高公司服务集团客户数字化、智能化的综合竞争力。 三、2025年公司经营发展思路 从公司长期可持续发展的角度分析市场需求,当前公司最重要的发展机会是智能化、信创化带来的机遇,面向2025年,我们重点推动高质量产品研发、高水平服务能力建设,主要发展思路如下: 1、保持战略定力,坚持两个聚焦不动摇。2019年公司提出“聚焦大型集团客户、聚焦优势业务领域”的发展战略,明确公司主营业务的两个方向,也包含了不盲目发展、不多元发展的指导方针,把有限的资源和精力投入到优质客户领域及核心能力领域。多年来公司坚定围绕两个聚焦开展业务,两个聚焦的内涵也在发展中不断得到深化,一方面,与战略客户良好的合作基础推动了合作领域、合作深度的拓展,另一方面,优势业务拓展的新集团客户,通过高质量的交付为公司赢得了具有持续性的高质量客户,乃至战略客户。公司近年来的经营情况展现出两个聚焦战略的持续有效性。在当下竞争激烈又快速变化的环境下,两个聚焦的战略与公司现阶段发展需求依然契合,我们将保持战略定力的同时,持续优化两个聚焦的内涵,坚定不移将两个聚焦战略作为核心指导方针稳健推进业务升级。 2、坚持产品+市场策略,努力推动专业领域业务发展。公司长期发展需要第二增长曲线、也需要降低对战略客户业务依赖风险,所采取的措施主要是:坚定信心开展信创ERP系列软件的产品化研发工作,采用产品化+市场化的路径持续扩大公司专业领域优势业务的规模和质量,重点聚焦信创机会,跟踪重点行业、重点客户,努力从产品研发、实施能力建设、市场能力建设等方面开展工作,推动公司业务布局的逐步完善。 3、坚持创新引领,推动智能化升级工作。高度重视业务创新、技术创新,加快布局智能化应用领域,努力构建业务创新和技术创新双轮驱动的发展体系,探索新的软件形态,顺应业务、技术发展趋势,积极探索和实践新的场景和产品落地,提升核心竞争力。 4、优化资源配置,充分发挥组织协同效能。公司将以战略为导向做好组织调整和资源配置,将公司内部各类资源紧密连接,深化业务协同,提高协同效率,优化成本控制。公司人力资源方面,严控数量增加,逐步提高质量、改善结构以适应智能化时代人才结构的需求,稳妥推动 公司高质量发展。 四、问答交流 1、今天买你们的股票,过段期间也能分红吗? 答:尊敬的投资者您好,公司于2025年3月31日召开第四届董事会第二十二次会议,审议并通过《关于2024年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》,该预案尚需2025年4月21日召开的2024年年度股东大会审议,股东大会审议通过之日起2个月内实施权益分派,公司将按照相关规则公告披露权益分派实施事项,请及时关注。感谢您对公司的关注! 2、贵公司一季度业绩会出预告吗 答:尊敬的投资者您好,公司将严格按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定,履行信息披露义务。公司计划于2025年4月29日披露2025年第一季度报告,感谢您对公司的关注。 3、高管您好,请问您如何看待行业未来的发展前景?谢谢。 答:尊敬的投资者您好,软件产业是数字经济的基础性、战略性和先导性产业,也是国家科技竞争和产业升级的核心领域。近年来,国家出台的相关政策旨在推动行业向规范化、创新驱动和国产替代方向转型。与此同时,以大语言模型为代表的人工智能技术蓬勃发展,凭借其强大的自然语言处理能力和深度学习框架,在精准语义理解、系统自动化处理、自我反馈优化等多个应用场景具备明显优势,也对软件产业智 能化升级产生了深远影响。这些软件行业发展的外部条件与因素,都为公司业务发展提供了良好的环境与机遇。谢谢您对公司的关注。 4、请问:1、公司如何开辟第二增长曲线?是否与“双聚焦”战略冲突。2、预计客户对公司信创产品的接受度如何,与国内同类产品比,公司产品的优势在哪里?预计25年公司标准化产品的占比是多少?3、将来公司如何避免目前国内大型管理软件企业增收不增利,甚至亏损的局面?4、贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些? 答:尊敬的投资者您好,多年来公司坚定围绕“聚焦战略客户、聚焦优势业务”的发展战略开展业务,两个聚焦的内涵也在发展中不断得到深化,一方面,与战略客户良好的合作基础推动了合作领域、合作深度的拓展,另一方面,优势业务拓展的新集团客户,通过高质量的交付为公司赢得了具有持续性的高质量客户,乃至战略客户。公司会继续坚定开展信创ERP系列软件的产品化研发工作,采用“产品化+市场化”的路径持续扩大公司专业领域优势业务的规模和质量,积极开拓公司业务发展增长点。我们将聚焦重点行业、重点客户,加快推动公司信创 业务布局。目前公司信创总账、全面预算、设备管理等产品已在多家客户成功落地,2024年建立信创示范工程的目标基本实现,为2025~2027三年的关键机会期打下了较好的基础。谢谢您对公司的关注。 5、公司在2024年期末现金及现金等价物余额有所下降,请问未来是否有重大投资计划?这些投资将如何影响公司的现金流和财务状况? 答:尊敬的投资者您好,公司客户群体主要为大型央国企和金融企业,客户的信誉度高,履约能力强,业务具有持续性和稳定性,回款有较好保障。本报告期累计回款8.09亿元,较上年同期增长24.64%,公司在2024年期末现金及现金等价物余额有所下降,主要系部分闲置资金用于购买理财产