卓易信息机构调研纪要

调研日期: 2025-04-06 江苏卓易信息科技股份有限公司是一家科创板上市企业,专注于“自主、安全、可控”的云计算产业链业务。公司为CPU和计算设备厂商提供云计算设备核心固件(BIOS、BMC)产品和服务,同时为政企客户提供端到端的云服务解决方案。在云计算设备核心固件领域,公司拥有多项专利技术,产品已被广泛应用于各类云计算设备中。公司的业务模式清晰,财务状况稳健,具有较高的成长潜力。 调研主要内容、提问及公司回复概要: 美国加征34%的关税对全资子公司艾普阳的业务有什么影响? 关税是针对通过实物载体、经海关检验检测的货物征收的,而艾普阳的软件业务是在线购买网络授权,没有实物载体需要运输报关,所以美国加征关税对艾普阳的业务暂时没有影响。 中国对美国加征34%的对等关税,对国内信创市场有什么样的影响? 国内信创产业本身处于上升趋势,整体技术和生态逐渐成熟。此次加征关税会提高美国计算机相关产业类进口货物的价格,从而可能会加速国产替代的进度。 从今年一季度的情况来看,国内信创市场是否有加速的趋势? 近三年国内信创市场一直处于加速状态,今年也如此。在信创BIOS、BMC业务方面,加征关税后增速可能会更快。 作为业内公认国际排名第二的IDE公司JetBrains对卓易信息子公司艾普阳的产品评价如何,双方未来潜在的合作方向有哪些? JetBrains对艾普阳的产品给于肯定且感到惊喜,JetBrains特别指出,工具软件开发是需要长期投入的艰巨工作,他们未曾料到有中国长期投入持续在此领域深耕。同时,他们对艾普阳的技术也比较肯定,坚信艾普阳的努力得到了回报,产品远超预期。后期双方的合作主要集中在生态以及中国区的商业市场,全球生态方面也需要良好合作。 艾普阳和中国开发者服务头部平台DCloud达成合作后,未来在哪些业务领域有合作机会? DCloud是国内最大的手机开发开源社区,有900万左右的用户,500万活跃用户。艾普阳与DCloud合作后,艾普阳作为其手机框架的IDE的支持者,DCloud会将艾普阳精准推送给其900万用户,双方在商业上采取分成模式。 公司的BIOS和BMC固件业务与国际巨头相比,技术实力如何?BIOS和BMC固件的国产替代进度怎样? 公司在技术上已达到与国际厂商并跑水平。国际巨头以前业务量大,工程经验和案例比公司稍多,但随着国产化推进,国产用例增多,公司经验和水平也会保持并跑。当前国内技术成熟度提升,叠加贸易战环境变化,为国产替代提供了重要机遇。 公司是全面掌握 X86、ARM、MIPS、RISC-V等多架构 BIOS 技术及 BMC 固件开发技术的厂商,在国际范围内为X86架构芯片进行BIOS适配需基于intel授权,在国产替代信创市场为主流国产芯片(海思、海光、飞腾、兆芯、龙芯、申威等)提供 BIOS适配需要自主知识产权的固件技术,因此,在全球范围内,只有百敖软件可以做到既能为国际市场主流的Intel、AMD等芯片提供BIOS适配,也能为国产芯片提供BIOS适配服务,从适配过的芯片厂商、类型和广度来说,百敖软件可以说是全世界适配CPU最多的固件公司,是具备主流芯片全适配能力的。BIOS软件在国产厂商里的市场竞争格局变化如何,份额是否有持续提升的趋势? 贸易战带来了机会,且技术已成熟,中国计算设备用量超全球三分之一,生态链上厂商的市场份额后续预计也会慢慢提升。 国内固件市场之前有哪些较强的竞争对手,他们与公司相比市场竞争实力如何? 在国内固件市场领域,原来有一家CETC旗下的公司昆仑太科,最近CETC把该公司的股份卖给了民营企业的基金公司。该公司原来主要做军方业务,始终未获得X86授权,在X86上的经验较公司存在明确差距,且上市也未成功。从市场、技术以及公司上市后资金实力加持等方面来看,公司总体远远超过该公司,公司现阶段主要关注国际上的美国两家和海外一家公司。 如何看待AI给IDE软件带来的机会? AI扩大了IDE的市场范围。以前IDE是程序员必备工具,且每人不止使用一个。AI出现后加持了IDE市场,让编程爱好者、业务开发者等群体均能参与使用,扩大了使用IDE的人群范围。随着AI和IDE更深度融合,市场会越来越大。AI辅助IDE,也找到了很好的变现场景,扩大了编程范围。