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基金市场周报：自由现金流主题ETF发行较热

2025-04-09 财信证券 yuAner

新发行基金情况：本周（20250407-20250411）拟发行基金39只，规模超1105亿。类型包括被动指数型股票基金（15只）、被动指数型债券基金（2只）、混合型FOF（1只）、混合债券型基金（二级）（2只）、偏股混合型基金（4只）、增强指数型股票基金（9只）、中长期纯债券型基金（6只）。多只自由现金流主题ETF发行，跟踪指数为国证自由现金流指数、沪深300自由现金流指数、中证800自由现金流指数、富时中国A股自由现金流聚焦指数。其中，沪深300和中证800指数样本自带风格属性，叠加高自由现金流属性；国证自由现金流和富时中国A股自由现金流聚焦指数更注重自由现金流质量和稳定性，适合量化策略底层建仓。
自由现金流主题ETF发行较热：当前市场环境下，投资者青睐具有稳定现金流的优质企业。自由现金流作为衡量企业财务质量的核心指标，因其长期稳定表现和企业在市场动荡时期的韧性而受到追捧。此前仅两只自由现金流主题ETF，其主题产品潜在需求广阔，有助于引导资金流向财务健康企业，推动资本市场高质量发展。
上周行情、数据回顾：
- 市场表现：A股、港股下行，主要海外指数下跌，申万31个行业涨少跌多。上证指数跌0.28%，深证成指跌2.28%，创业板跌2.95%；恒生指数跌2.46%，恒生科技指数跌3.51%。标普500跌3.3%。主动管理型权益类基金指数收跌，债券类基金收涨，QDII基金指数涨0.16%。
- 行业表现：公用事业（涨2.55%）、农林牧渔（涨1.51%）、医药生物（涨1.2%）领涨；汽车（跌3.54%）、电力设备（跌3.51%）、家用电器（跌3.46%）领跌。
- 债券收益率：1年期国债收益率下行4.5BP至1.4829%，10年期国债收益率下行9.5BP至1.7180%。
- ETF资金流向：黄金净流入87亿元，沪深300净流入22.31亿元，恒生科技净流入21.68亿元。
风险提示：新基金选择需综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。