游戏开发者大会的八个要点人工智能证明了稳固的地位，引擎制造商竞相争夺开发者2025

新兴技术研究从游戏开发者大会中获得的八个 PitchBook Data, Inc. 要点 Nizar Tarhuni研究及市场情报部执行副总裁 保罗·康德拉全球私募市场研究负责人 詹姆斯·乌兰新兴技术研究总监 人工智能技术巩固地位，发动机制造商争夺开发者。 机构研究组 分析 PitchBook是Morningstar公司的一个子公司，为在私募市场从事业务的专业人士提供最全面、最精确且难以找到的数据。 埃里克·贝洛莫研究员，电子商务和游戏领域 eric.bellomo@pitchbook.com 关键要点 pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 1. 尽管GDC 2025的参与人数较往年有所减少，但与会者普遍持谨慎乐观态度，这标志着从2024年节俭心态向仍在复苏的行业中实际坚持的转变。 发布于2025年3月27日 AI领域兴趣高涨，这一点通过专注于该主题的会议数量同比增长得以证实。尽管该行业仍面临重大采用障碍，但由于技术从实验阶段向产生影响阶段的转变，参与者持乐观态度。 目录 投资者保持谨慎，但确实有充足的“干粉”可用。此外，开发商能够接触到多样化的资本结构。 游戏开发的资金目前可供使用，但仍然稀缺。 4. 在经历了一个极为成功的十年之后，个人电脑和游戏主机市场的增长放缓。预计在未来几年中，增长将适度恢复，国际市场和人口结构变化将是关键的增长驱动力。 3PC和主机游戏：黄金急速的宿醉 新兴市场是关键的增长向量4 5. 在未来五到十年内，拉丁美洲、中东和北非以及东南亚的新兴市场将成为关键，因为这些地区的内生发展生态系统不断进步，并持续出口高质量内容。 6. Unity 强调了其稳定性、平台覆盖范围以及人工智能工作流程，而 Epic Games 则完全跳过了其《虚幻状态》的演示。商业引擎的长期采用已经全面展开，现有厂商在争夺市场份额。 7. 几地政治紧张局势笼罩着行业的讨论，在网易云音乐游戏公司剥离多项工作室及《预防美国人受到外国竞争者控制的软件》法案将移动游戏纳入其中后逐步升温。 8. 生存下来的苹果IDFA衰减的移动开发者正在越来越能够应对新的竞争环境。 出席率和情绪均较为低落。 大约有30,000名参与者每年都会来到旧金山参加年度的游戏开发者大会（GDC），包括其超过720个会议以及众多的外场聚会。活动于3月17日开始至3月21日结束，2025年是我们参与的第三届。 出席人数适中，但比2023年和2024年要少。Moscone中心周围的酒店大堂通常作为与会者和旁观者的实际聚会地点，但今年却明显不那么繁忙，也更容易导航。 quieter conference带来的好处是质量更高的对话。然而，一些会议吸引了大量人群，我们参加的一些讨论会座无虚席，在开始之前就排起了蜿蜒的长队。 有多个解释可以说明今年较为平静。在2024年，超过14,000名行业成员被裁员（2022年和2023年合计近20,000人），1GDC已经成为一次代价高昂的冒险，而无法保证工作或筹集资金。英国、德国、芬兰、丹麦 、加拿大和其他国家最近发布的旅行警告可能也阻止了一些人前往。对于初创公司和投资者来说，除非正在进行或即将完成筹资，否则Zoom是进行初步对话和保持活跃联系的一个可行的替代方案。 GDC已成为一次代价高昂的冒险，却无法保证找到工作或筹集资金。 回顾2024年，情绪阴郁。行业裁员的风潮正逼近高潮，整个行业都在为一年度的紧缩做准备。尽管2025年GDC（游戏开发者大会）的气氛并不热烈，但也没有那么痛苦。总的来说，“生存到2025年”的口号现在适用于2026年，而紧缩的基调在整个活动中仍然有所体现。 人工智能领域仍然无处不在，前景广阔。 超过60场现场研讨会探讨了人工智能（AI）与机器学习（ML）在游戏开发中的作用，与之前相比显著增加。上年不要误会，人工智能已经在行业中得到广泛应用。Unity在GDC开始时发布的年度开发者报告显示，近80%的开发者对人工智能持积极态度，只有4%的开发者不计划在2025年使用这项技术。2 根据我们这一周与开发人员和投资者的对话，我们可以从多个角度证实生成式人工智能（GenAI）在开发者和工作室工作中的存在、潜力和相对萌芽状态。一般来说，大多数开发人员倾向于考虑AI和机器学习在游戏开发中的作用，但行业仍相对远离一个AI仅仅是实现细节的状态。正如 在各行业间保持一致。参与者希望到2025年，人工智能的应用从实验阶段进展到对业绩产生直接影响。 我们最近的游戏软件即服务（Gaming SaaS）笔记表明，多模态通用人工智能的进步是该类别的一个实质性推动力，但人工智能的采用率是由通用工具如ChatGPT和Midjourney等支撑的，且没有针对游戏特定的平台。 已经崭露头角，成为赢家。然而，目前有意义的生产效率提升仍在讨论中。艺电在2024年第三季度因其FC和大学橄榄球系列中使用生成式AI而成为新闻焦点，最终在2025年GDC展览会上，以“为《EA SPORTS大学橄榄球25》制作程序性体育场”为题进行了过程展示。3 游戏开发的资金虽然可用但相对稀缺。 投资者积极为游戏初创企业开写支票的数量急剧下降但与同行业相比，该行业投资不足。可供游戏初创公司使用的资本来源也越来越多样化。除了传统的出版和风险投资投资者外，私募股权投资越来越突出，与整体风险投资相比，企业风险投资资金水平高于平均水平。PvX Partners等公司提供了非稀释性用户获取融资。PvX Partners在3月筹得了380万美元的种子轮融资，Tilting Point也在3月宣布了一项1.5亿美元的信贷额度。 此外，近期几只知名基金宣布关闭：Tripledot Studios联合创始人Akin Babayigit宣布了一支1亿美元的首支基金，Play Ventures在11月为其第三支基金筹集了1.4亿美元，Laton Ventures在2月关闭了一支5000万美元的基金，Kameha Ventures在GDC前夕宣布了一支2500万美元的游戏科技基金。 然而，2024年的交易数量同比下降了9.5%（尽管这标志着自2021-2022年以来的最小降幅）。多个因素共同造成了这些逆风：自2011年以来，行业范围内的内容支出在2021年至2024年间首次出现下降。4之前增长引擎（如转向移动端）正在减速，零利率政策时代的繁荣中鲜有成功的平台出现，VC支持的退出寥寥无几，同时网络效应将消费者固化在现有游戏中，以及其他因素。我们还注意到，或许游戏企业家们仍在构建对创业模式、其价值和其激励措施的理解。相对于其他类别，针对游戏的具体风险投资手册还处于起步阶段，而在本周，关于私人融资趋势的会议也受到了广泛关注。 游戏特定创业计划书相对于其他类别而言尚处于起步阶段，而在本周关于私人融资趋势的研讨会受到了广泛关注。 PC和主机游戏：淘金热后遗症 个人电脑和主机游戏在过去的10-15年受到了三个增长动力的推动。任天堂Switch的上市、直播服务免费游戏以及随后爆发的COVID-19大流行带来了惊人的收入增长：个人电脑上超过300亿美元，主机上180亿美元。5但自2021年至2024年，增长已显著停滞。据Newzoo公司领导的演示报告称，未来几年预计增长率将保持在低个位数，但分布可能不会均匀。 在游戏机市场显示出缺乏由世代驱动增长的情况下，PC安装基础相对平稳，尽管用户基础仍然比游戏机高出50%。游戏机收入增长受到更严重的打击，由于发行计划较轻，同比下降2%，但Switch 2和《侠盗猎车手VI》即将发布的消息是2025年的关键顺风因素。其他增长动力包括Z世代和Alpha世代从智能手机升级到专用硬件，以及中东和北非（MENA）、日本和拉丁美洲等新兴市场。 消费者玩耍时间同比增长6%，在连续两个季度增长乏力之后，这一增长主要得益于PlayStation平台的20%增长，这得益于《堡垒之夜 OG》、《乐高堡垒之夜》和《Roblox》的发布带来的非侵吞性增长。相比之下，《使命召唤：黑色行动6》对其他游戏的游玩时间产生了侵吞性影响。 然而，绝大多数的游戏时间都花在了老游戏上：67%的PC游戏时间分配给了六年前发布的游戏，与主机上的分布略有改善（PlayStation为44%，Xbox为49%）。为网络新游戏和非年度发布的游戏而进行的竞争仍然非常激烈：7%的游戏时间在PC上可用，5%至6%在主机上可用。此外，自2021年以来，每个用户玩的游戏数量呈下降趋势，目前每个平台的用户平均玩9到10款游戏。 新兴市场是关键增长动力矢量。 2023年，我们预测新兴市场正处于突破性融资的边缘。我们在这个预测上领先，但其相关性并未减弱。 马修·鲍尔最近阐释了这一转折点，即外国市场改善国内生产能力。6《Unity 2025游戏报告》中的调查受访者将拉丁美洲指为一个特别有吸引力的地区。7土耳其已成为移动游戏开发的温床，孕育了Dream Games、Spyke Games、Grand Games和其他许多游戏公司。 在GDC的讨论中也凸显了不同地区表现上的分歧。北美AAA级游戏开发面临着巨大挑战，而亚洲地区则持续表现出色，例如。国际市场能够制作出比进口产品更高质量且更受当地消费者欢迎的内容。 引擎：Unity确保稳定性，Unreal缺席，W4 Games致力于持续增长 Unity讨论了针对Unity 6.1的引擎路线图，强调稳定、覆盖范围和AI支持的流程。该更新将于4月发布，承诺在帧率、设备性能和调试方面带来渐进式改进。此外，Unity强调了其对超过20个平台的支持，包括新兴的即时和网页游戏等，以及与AI的更深层次集成，以自动化重复性任务。8过去两年对于Unity来说是一段困难的时期，自从John Riccitiello被解职以来。 在运行费用丑闻之后。Unity股票今年下跌超过20%，过去五年下跌近70%。 Epic Games选择跳过其《虚幻引擎状态》的演讲，相反，计划在本月在美国佛罗里达州奥兰多举办的Unreal Fest上发布一个主题更新。这一决定引人注目，尤其是在虚幻引擎为《复仇者联盟1943：海德拉崛起》发布的2024年预告片之后。两个平台都没有在展示区设置展览。最后，W4 Games的Godot是一个开源引擎，它继续增长，拥有一个经验较少的开发者、国际工作室和AA游戏的坚实基础。 Unity仍然是移动游戏开发行业的标准，但失误已经证明代价高昂。根据在GDC前一周由Omida提供的报告，近年来公司的市场份额从两个角度受损：W4/Godot在游戏发布方面有所增长，而Unreal的利用率有所提高。9我们的近期游戏SaaS笔记考察了一些这些趋势，但很少有可行的替代方案存在。 地缘政治动态依然脆弱。 关税并非一定是交谈中的热门话题，但当被问及时，与会者表现出惊讶。 游戏硬件销售额达到400亿美元的市场，其中中国（包括游戏机、笔记本电脑、GPU等）和墨西哥（包括实体游戏）都面临关税风险。自11月以来时断时续的威胁言辞使得市场出现重大不确定性。消费者技术协会估计，游戏机价格可能上涨40%，这可能会破坏一个成熟的游戏机周期中的微妙平衡，该周期正期待Switch 2的推出。10亚洲市场研究平台Niko Partners此前曾表示，鉴于历史先例，游戏领域的分割可能是必然的。11如果这些关税成为现实，我们预计大部分——如果不是全部——的成本增加将被转嫁给消费者。 杭州网易游戏的多起高调剥离也加剧了热度，针对TikTok的《保护美国人免受外国敌对者控制的应用程序法案》也将手游纳入其范围。在被美国国防部认定为中国人民解放军公司后，中国开发者利用国际发行商的模式，如《原神》开发商米哈游（上海）和发行商HoYoverse（新加坡），可能成为进入美国市场的先决条件。 在仔细观察后，可见（如果有意寻找）绿色新芽。 移动市场是核心行业驱动力，占全球大部分支出和广泛的设备渗透率。但