巴西特家具 2025年季度报告

如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用《交易所法案》第13(a)节规定的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计标准。 ________ 第1页，共32页 项目1. 财务报表BASSETT FURNITURE INDUSTRIES, INCORPORATED 及其子公司截至2025年3月1日和2024年3月2日的合并损益表——未经审计（除每股数据外，单位均为千美元） 1. 展示基础 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表格的要求编制的，并且不包括根据美国普遍认可的会计原则（“GAAP”）编制完整财务报表所需的所有信息和注释。根据我们的意见，为确保公允反映而认为必要的所有调整（包括正常反复发生的调整）均已包括在内。 以下引用的“ASC”均指由财务会计准则委员会（“FASB”）建立的会计准则编码，作为权威GAAP的来源。 浓缩的合并财务报表包括巴斯克家具工业公司（“巴斯克”，“我们”，“我们的”或“公司”）及其全资子公司的账目，其中我们拥有 控制性权益。根据美国会计准则第810号（ASC Topic 810），我们已评估了我们许可的实体及某些其他实体，以确定它们是否为我方为主要受益的关联方实体（“VIEs”），从而需要在我们财务报表中进行合并。截至目前，我们已得出结论，我们没有任何许可实体代表VIEs。 家具和配件销售收入在附带的简化合并经营业绩表中报告，已扣除退货和折扣的估计数。 我们的财年于11月的最后一个周六结束，通常会导致出现53周而不是正常的52周。上一个财年，即2024年11月30日结束的财年，是一个53周的财年，多出的那一周包含在第一个财季内。因此，以下信息包括了截至2025年3月1日的三个月内的13周运营数据，与截至2024年3月2日的三个月内的14周数据相比。 2. 临时财务报告及其他信息 所有内部公司账户和交易已在缩编合并财务报表中消除。截至2025年3月1日的三个月运营结果并不一定代表整个财年的结果。这些临时缩编合并财务报表应与包含在我们的2024年11月30日结束年度的10-K表年度报告中的合并财务报表及附注一起阅读。 所得税 我们根据年度预测的税前收入或亏损，计算当年的预期有效税率，并使用该有效税率来记录我们截至当年的所得税准备。税前收入或亏损年度预测的任何变化都可能对相应季度的有效税率产生重大影响。 我们2025年3月1日止的三个月的有效税率为27.4%。2025年3月1日止的三个月的有效税率与21%的联邦法定税率有所不同，这主要是由于州所得税和各种永久性差异的影响。 我们的有效税率在截至2024年3月2日的三个月内为30.0%。截至2024年3月2日的三个月有效税率与21%的联邦法定税率存在差异，主要是由于Noa Home Inc.（“诺亚家居”）关联的递延税款资产估值准备金增加、州所得税的影响以及各种永久性差异。 非现金投资和融资活动 在2025年3月1日和2024年3月2日的三个月内，分别通过确认相应的租赁义务，增加了$0和$3,044的租赁使用权资产。 7 of 32 3. 金融工具与投资 金融工具 我们的财务工具包括现金及其等价物、短期存款证明（CDs）的短期投资、应收账款和应付账款。由于它们的短期到期日，现金及其等价物、CDs的短期投资、应收账款和应付账款的账面价值与公允价值近似。 投资 我们的短期投资于2025年3月1日和2024年11月30日分别为20,360美元，投资形式为定期存款。截至2025年3月1日，这些定期存款的原始期限平均为七个月，利率在0.7%至5.15%之间，加权平均剩余期限约为五个月，定期存款的加权平均收益约为3.9%。每张定期存款均存放在联邦保险的金融机构，除非以下所述，所有存款均在联邦存款保险限额内。由于这些投资的性质及其相对较短的到期期限，截至2025年3月1日和2024年11月30日的短期投资账面价值与其公允价值大致相当。 截至2025年3月1日和2024年11月30日的投资中，包括一张面额为2,500美元的定期存单（CD），该存单存放于一家为我们的零售业务提供商户服务的金融机构。这张存单已作为商户服务协议的担保。该存单为期六个月，到期日为2025年4月，利率为2.0%。在2025财政年度结束前，将对维持担保的要求进行重新评估，因此该存单与其他定期存单一样，被归类为流动资产。该存单的金额超过了250,000美元的联邦存款保险限额。 应收账款 应收账款包括以下内容： 我们维持一个信贷损失准备金，以应对客户无法履行支付义务而导致的预计损失。信贷损失准备金的计算基于对特定账户的审查，以及应用于基于相似风险特征的账户池的总体账龄分析。我们根据历史经验、当前支付习惯和基于应收账款预期寿命（通常为九十天或更短）的当前经济趋势，对每个池中的应收账款的可收回性做出判断。实际的信贷损失可能与这些估计不同。 几乎所有在2025年3月1日结束的三个月中冲销的应收账款均起源于2024财年。 我们相信我们的应收账款账面价值接近公允价值。这些公允价值估计的输入反映了我们的市场假设，且是不可观察的。因此，这些输入根据ASC主题820中公允价值层级所规定的第3级进行处理，公允价值计量与披露. 8/32 5. 库存 国内家具库存以成本较低者计价，该成本通过后进先出（LIFO）法或市场法确定。进口库存以及适用于我们Lane Venture和Bassett Outdoor系列的产品库存以成本较低者计价，该成本通过先进先出（FIFO）法或净可实现价值确定。 库存组成如下： 我们根据具体识别和历史冲销，考虑未来需求、市场状况和在后进先出法下的各自估值，估算过量库存和过时物品的库存储备。这些储备的需求主要是由正常的产品生命周期驱动的。随着产品的成熟和销售量的下降，我们合理化我们的产品组合以响应消费者口味并保持我们的产品系列新鲜。如果未来实际需求或市场状况不如预期有利，可能需要额外的库存减值。在确定储备时，我们对批发和零售库存分别计算储备。由于我们分销模型的特点，我们的批发库存往往承担过量库存和过时库存的大部分储备。这些批发储备主要代表设计和/或风格过时。通常，只有在消费者下单并支付定金后，产品才会运送到我们的零售仓库。我们通常不会持有零售库存以备库存。因此，店面样品库存和运送给客户的库存构成了我们零售库存的大部分。零售储备基于我们店铺中的配件和清仓样品库存，以及与特定客户订单无关的任何库存，存储在我们的零售仓库中。 我们的估计和假设在过去一直是相对准确的。我们未对2025年确定存货储备的方法进行任何重大修改，并且不预期我们的方法在未来会有所改变。 6. 商誉及其他无形资产 商誉及其他无形资产包括以下内容： 在2025年3月1日止的三个月期间，商誉的账面价值未发生变动。 截至2025年3月1日和2024年11月30日，按报告分部列报的商誉账面价值，包括累计减值损失，如下所示： 与2025年3月1日和2024年3月2日结束的三个月相关的无形资产摊销费用如下： 预计到2025年3月1日存在的无形资产的未来摊销费用如下： 7. 银行信贷设施 2024年5月15日，我们与银行签订了第八次修订和重述的信贷协议（以下简称“信贷安排”）。该信贷安排提供最高25,000美元的信贷额度。截至2025年3月1日，我们在备用信用证下对信贷额度有5,682美元的未偿还余额。该信贷额度利率为一个月期担保隔夜融资利率（“一个月期SOFR”）加1.75%，并由我们的应收账款和库存作为担保。我们的银行对信贷额度每日未使用余额收取0.25%的费用，每季度支付一次。根据信贷安排的条款，综合最低有形净资产（如信贷安排中定义）不得低于120,000美元。此外，我们还必须维持以下财务条款，这些条款按季度在滚动十二个月的基础上进行衡量，并从第一个财政年度结束之日起开始。 季度后，首次日期使用的承诺（任何未偿预付款项加上备用信用证总额）等于或超过8,250美元： ● 标准化固定费用覆盖率比率（如信用协议中定义）不少于1.2倍及 ● 合并租赁调整后的杠杆率至EBITDAR比率（如信用安排中所定义）不得超过3.35倍。 自2025年3月1日起，我们的承诺使用金额低于8,250美元，因此我们未被要求测试合并固定费用覆盖比率或合并租赁调整杠杆比率至EBITDAR比率。如果我们被要求测试这些比率，我们将无法完全符合要求。因此，根据信用便利，我们的可用资金目前被限制在额外2,568美元。 8. 员工离职后福利义务 定义利益计划 我们有一项未资助的补充退休收入计划（“补充计划”），覆盖一名现任及一名确定的离职高管。截至2025年3月1日和2024年11月30日，补充计划的责任分别为5,600美元和5,557美元。 我们还有巴斯nett家具工业公司管理储蓄计划（以下简称“管理储蓄计划”），该计划于2017财年第二季度设立。管理储蓄计划是一项未资助的非合格延期薪酬计划，旨在为某些高薪或管理层级员工谋取福利。作为管理储蓄计划的一部分，我们向五位管理层员工发放了总额为2,000美元的长期现金奖励（“LTC奖励”），每人400美元。我们将LTC奖励视为一项确定福利养老金计划。目前，其中两位员工已经退休并正在领取福利。截至2025年3月1日和2024年11月30日，LTC奖励的负债分别为1,381美元和1,360美元。 补充计划及长期护理奖励的合并养老金负债在简化的合并资产负债表中记录如下： 我们的定义受益计划在截至2025年3月1日和2024年3月2日的三个月内的净定期养老金成本组成部分如下： 净定期养老金成本的其他组成部分，除服务成本部分外，该部分包含在销售、一般和行政费用中，包括在我们的简并式合并经营状况表中其他损失净额。 递延薪酬计划 我们有一项未出资的延期补偿计划，覆盖一名现任高管和某些前任高管，并允许自愿延迟支付补偿。此计划已冻结，不允许添加额外参与者或延期。截至2025年3月1日和2024年11月30日，我们在此计划下的负债分别为15,600美元和15,680美元。 我们同时维护了一项未资助的非合格递延薪酬计划，该计划旨在为某些高薪或管理层员工提供福利，该计划是在管理层储蓄计划下设立的。截至2025年3月1日和2024年11月30日，我们在此计划下的负债，包括已累计的公司贡献和参与者的工资递延，分别为3,540美元和3,486美元。 我们的对于所有递延薪酬安排的联合责任，包括公司贡献和管理储蓄计划下的参与者递延，在简化的合并资产负债表中记录如下： 我们于2025年3月1日和2024年3月2日结束的三个月中，按照以下方式确认了我们的递延薪酬安排中的费用： 在2024财年第四季度，我们确认了一项重组费用，金额为440美元，代表为某些受影响员工支付的累积遣散费。截至2025年3月1日和2024年11月30日，累积费用中分别有69美元和432美元计入其他流动负债。剩余部分预计将在2025财年第二季度结束时支付。 10. 承诺与或有事项 我们参与各种在正常商业活动中出现的法律和环境事务。尽管这些事务的最终结果无法确定，但根据目前已知的事实，我们相信这些事务的最终解决不会对我们的财务状况或未来经营成果产生重大不利影响。 租赁担保 2025年3月1日和2024年11月30日，我们根据许可协议中租赁义务担保，分别承担了4,885美元和5,131美元的或有责任。这些租赁担保的剩余期限为六年。 在受让人违约的情况下，我们认为通过一系列包括但不限于安排替代受让人或清算抵押物（主要是库存）的选项，可以减轻损失风险。上述选项的收益预计将覆盖我们未来担保义务下预计支付的金额，扣除已记录的储备金。截至2025年3月1日和2024年11月30日的这些租赁担保的公允价值（公司履行担保义务的成本估计）并不重要。 第13页，共32页。 每股收益（亏损） 以下是对基本和稀释每股收益（亏损）的调整： 由于本期的净亏损