花生市场周报

关注我们获取 更 多 资 讯 研究员：柳瑜萍期货从业资格证号F0308127期货投资咨询从业证书号Z0012251联系电话：0595-86778969 目录 4、期权市场 1、周度要点小结 3、产业情况 2、期现市场 「周度要点小结」 u行情回顾：本周花生主力2505合约下跌，收跌0.39%，报收8118元/吨。 u行情展望：供应端，1-2月花生进口量同比增加，且进口高峰期集中在3-5月，预计花生到港量或达到峰值，加上样本油厂花生库存已累库到较高水平，供应较为宽松；需求端，油厂开机率有所上升，但受豆粕价格下跌影响，花生粕价格跟随下跌，山东、河南油厂加工利润恶化，压榨利润维持亏损状态，影响开机积极性；同时贸易商采购谨慎，多消耗库存或按需采购为主，市场整体需求不旺。另外油脂方面，美国生物质柴油掺混量预期上调至55亿至57.5亿加仑，远高于当前的33.5亿加仑，显著提振美豆油需求。相比之下，国内菜油库存处于高位，基本面偏弱，而棕榈油产量逐步恢复，供应趋紧的局面有所缓解，加之需求疲软，库存状态预计改善。总体来说，市场整体需求不旺，加上花生进口处于高峰期，供应较为宽松，花生价格或以震荡偏弱运行为主。u风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。 「期现市场情况」 本周期货市场下跌 本周花生主力2505合约下跌，收跌0.39%，报收8118元/吨。 「期现市场情况」 花生期货05-10价差缩小 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2505和2510期货合约收盘价价差缩小，收报8118元/吨。 「期现市场情况」 本周前二十名净持仓减少 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年4月3日，花生期货前二十名多头持仓61785手，空头持仓68489手，净持仓-6704手，较上周减少207手。 「期现市场情况」 本周仓单为1500 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年4月3日，花生注册仓单1500（+0）张。 「期现市场情况」 河南通货花生价格下跌，油料米价格上升 来源：国家统计局瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止4月3日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为8400（-0）元/吨、8200（-100）元/吨。根据国家统计局，截止3月20日当周，全国油料米平均价格为7587.5元/吨，与上期相比上升37.5元/吨。 「期现市场情况」 花生处于反向市场 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至2024年4月3日，基差为448.67元/吨，较上周上升52元/吨，处于反向市场。 「产业链情况」 供应端——种植面积增加 来源：我的农产品网 2024年种植面积有所增加 「产业链情况」 产业——油厂开机率上升，花生库存下降 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止3月28日，样本油厂开机率为19.17（+0.22）%，较去年同期上升7.37%；截至3月28日，样本油厂花生库存为158431（-4630）吨。 「产业链情况」 产业——油厂利润下降 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-308元/吨，较上周-264元/吨下降44元/吨。 「产业链情况」 产业——花生月度进口量环比减少、出口量环比减少 来源：海关总署瑞达期货研究院 来源：海关总署瑞达期货研究院 中国海关公布的数据显示，2025年2月花生进口总量为11643.80吨，较上年同期12421.24吨减少777.43吨，同比减少6.26%，较上月同期21761.08吨环比减少10117.28吨。2025年2月花生出口总量为11143.47吨，较上年同期9423.58吨增加1719.89吨，同比增加18.25%，较上月同期16030.46吨环比减少4887.00吨。13 「产业链情况」 下游——普通花生油现货价格下跌 来源：我的农产品网wind瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截至4月3日，一级普通花生油出厂价格13900元/吨左右，较上周下降100元/吨；浓香型在15500元/吨左右，较上周持平。花生油-豆油价差5690元/吨，较上周下降100元/吨。 「产业链情况」 下游——花生粕现货价格下降，价差缩小 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕3100（-150）元/吨。截至4月3日，花生粕-豆粕价差为20元/吨，环比上周缩小。 「期权市场情况」 期权市场——标的20日历史波动率上升，40日历史波动率上升 截至4月3日，花生期权标的20日历史波动率为8.7%，较上周上升0.21%；40日波动率为10.52%，较上周上升0.11%。 「期股关联」 股市——金龙鱼 来源：WIND 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。