花生市场周报：终端市场需求不佳，花生价格延续弱势

终端市场需求不佳，花生价格延续弱势 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 研究员：许方莉期货从业资格号F3073708期货投资咨询从业证书号Z0017638助理研究员：谢程珙期货从业资格号F03117498联系电话：0595-86778969 目录 4、期权市场 1、周度要点小结 3、产业情况 2、期现市场 「周度要点小结」 u行情回顾：本周花生主力2410合下跌，收跌0.82%，收报8716元/吨。 u行情展望：供应端，花生处于种植期，当前主产区干旱天气对花生成长有较大影响，港口到港量有所下降，一定程度上支撑价格。需求端，油脂处于淡季，油厂保持低开机率，花生油供给不多，支撑花生油价格；但各方主体抱有浓厚的观望情绪，贸易商采取逢低适量补库策略，花生市场需求低迷，叠加目前大豆大量到港，豆粕库存持续增加，油厂全面催提情况下，豆粕现货仍将承压运行，市场成交有限提，花生粕需求低迷迹象不改，整体供应相对充足。总体来说，近期油、粕市场行情不佳，暂无利好提振，本周天气因素影响中性，预计花生弱势调整。 u策略建议：天气扰动因素加剧，建议观望为主。 u风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。 「期现市场情况」 本周期货市场下跌 本周花生主力2410合下跌，收跌0.82%，收报8716元/吨。 「期现市场情况」 花生期货10-01价差缩小 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2410和2501期货合约收盘价价差缩小，收报134元/吨。 「期现市场情况」 本周前二十名净持仓增加 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年7月12日，花生期货前二十名多头持仓136673手，空头持仓145259手，净持仓-8586手，较上周增加6077手。 「期现市场情况」 本周仓单为0 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年7月12日，花生注册仓单0（+0）张。 「期现市场情况」 河南通货花生价格持平，油料米价格下降 来源：国家统计局瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止7月12日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为9400（-0）元/吨、8600（-0）元/吨。根据国家统计局，截止6月30日当周，全国油料米平均价格为8440.3元/吨，与上期相比下降42元/吨。 「期现市场情况」 花生处于反向市场 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至7月12日，基差为425.67元/吨，较上周上升80.34元/吨，处于反向市场。 「产业链情况」 供应端——新作处于种植期 来源：我的农产品网 目前花生处于种植期，供需格局整体平衡。 「产业链情况」 产业——油厂开机率下降，花生库存下降 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止7月12日，样本油厂开机率为7.8（-1.1）%，较去年同期上涨4%；截至7月12日，样本油厂花生库存为53246（-1150）吨。 「产业链情况」 产业——油厂利润下降 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-436.5元/吨，较上周-394.5元/吨下降42元/吨。 「产业链情况」 产业——花生月度进口量减少、出口量同比增加 来源：海关总署瑞达期货研究院 来源：海关总署瑞达期货研究院 2024年5月花生月度进口量为84306.4吨，环比增加-40.61%，同比增加-9.3%；2024年5月出口量为9473.95吨，环比减少15.37%，同比增加64.98%。 「产业链情况」 下游——普通花生油现货价格持平 来源：我的农产品网wind瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截至7月12日，一级普通花生油出厂价格14900元/吨左右，较上周0元/吨；浓香型在17900元/吨左右，较上周0元/吨。花生油-豆油价差7110元/吨，较上周上升290元/吨。 「产业链情况」 下游——花生粕现货价格持平，价差扩大 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕3550（-0）元/吨。截至7月12日，花生粕-豆粕价差为470元/吨，较上周扩大140元/吨。 「期权市场情况」 期权市场——标的20日历史波动率40日历史波动率均下跌 截至7月12日，花生期权标的20日历史波动率为7.12%，较上周下跌了2.14%；40日波动率为9.16%，较上周上涨-2.08%。 「期股关联」 股市——金龙鱼 来源：WIND 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。