渤海租赁：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月3日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人金川、主管会计工作负责人彭鹏及会计机构负责人（会计主管人员）邹学深声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 本报告“第三节管理层讨论与分析之十一-公司未来发展的展望”描述了本公司经营中可能存在的风险。请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..............................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..........................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析....................................................................................................................................11第四节公司治理....................................................................................................................................................35第五节环境和社会责任........................................................................................................................................50第六节重要事项....................................................................................................................................................52第七节股份变动及股东情况................................................................................................................................76第八节优先股相关情况........................................................................................................................................84第九节债券相关情况............................................................................................................................................85第十节财务报告....................................................................................................................................................91 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）在其他证券市场公布的年度报告。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 (1)报告期内，全球航空业需求持续恢复，叠加飞机制造商产能受限等因素，飞机市场价值、租赁费率及续约率进一步提升，公司飞机租赁及飞机销售利润较上年同期有较大幅度增长；公司控股子公司Avolon与相关保险公司就涉俄飞机保险索赔事宜达成和解，合计收到约12.61亿元和解款项，对公司归母净利润影响约7.5亿元。 (2)报告期内，全球海运市场波动加剧，公司集装箱租赁业务保持稳健经营，毛利润与上年同期基本持平，但因集装箱租赁子公司GSCL主要纳税地巴巴多斯企业所得税率及合格国内最低补足税（“QDMTT”）等税收政策调整，导致报告期内GSCL所得税费用一次性增加2.71亿元，并计提商誉减值约13.91亿元。 (3)报告期内债务重组收益较上年同期下降9.15亿元。 3、2024年度公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,801.90万元，较上年同期下降2.05亿元，主要原因系计提GSCL资产组组合商誉减值13.91亿元为经常性损益。如扣除商誉减值影响，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14.09亿元。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 注：1、营业收入各季度波动幅度较大主要受各季度飞机销售规模影响，本年度公司共计销售飞机44架（不含因租赁变更转为融资租赁后出售的11架飞机），第一季度至第四季度分别为9架、6架、9架和20架。 2、公司第三季度归属于上市公司股东的净利润较前两个季度有较大增长，主要为第三季度公司境内飞机租赁业务回款情况较好所致。 3、公司第四季度归属于上市公司股东的净利润以及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为负数，主要为第四季度对GSCL资产组组合计提商誉减值约13.91亿元所致。 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司以成为“全球领先的租赁产业集团”为发展目标，积极在租赁产业链上下游进行布局和拓展，现已形成了以飞机租赁为主，集装箱租赁、境内融资租赁为辅的业务格局。公司目前是A股市场上最大的以经营租赁为主业的上市公司，是全球领先的飞机租赁、集装箱租赁服务供应商，在世界各地拥有28个运营中心，业务范围覆盖全球六大洲。 1.飞机租赁行业发展情况及公司所处地位 飞机租赁行业从20世纪70年代开始发展，并逐渐成为航空运输领域中重要的组成部分。凭借在提高机队灵活性及交付速度、节约航空公司流动资金、便于引进新机型等方面的优势，飞机租赁现已成为航空公司解决机队扩张与资金短缺矛盾的最有效途径。根据KPMG与Airline Economics联合发布的2025年航空业领袖报告显示，截至2024年末，全球飞机租赁公司以经营租赁方式持有或管理的商用飞机约为1.24万架（不含螺旋桨飞机及支线飞机），租赁份额达到现有服役飞机总数的51.5%。飞机租赁为完全竞争行业，且行业集中度较高，前十大飞机租赁公司持有的机队数量共计约6,000架（不含螺旋桨飞机及支线飞机），约占全球飞机租赁公司持有或管理飞机总数的48.0%。 飞机租赁行业与全球航空运输业的发展趋势高度相关，航空公司对租赁飞机的需求是飞机租赁行业增长的主要驱动因素。根据Cirium于2024年末发布的机队预测报告，2024年至2043年，全球客运机队需增加约24,000架飞机以满足客运需求，在2043年底前全球机队规模将达到49,000架，年均增长约3.4%，较去年预测上调0.2%，飞机租赁行业具有广阔的发展前景。从短期来看，作为典型的周期性行业，航空运输业发展受全球经济状况、地缘政治冲突、国际市场利率及汇率波动、燃油价格变动、飞机产能限制等多方面因素影响，高评级的飞机租赁公司因为拥有多样化的投资组合、充足的机位储备和多样化的融资选择，将在持续复苏的航空市场处于更有利地位。 报告期内，欧美客运市场表现继续保持强劲，亚太市场以及国际客流持续复苏，推动全球航空业需求量重回增长。根据国际航协（IATA）预测，2024年全球航空客运总量（按收入客公里计算）同比2023年增长10.4%，达到2019年水平的104%，航空载客率达到83.5%的历史高位。但在飞机供给端，受监管限制、机械师罢工、供应链承压等因素影响，飞机制造商产能缺口持续扩大，面临更加严峻的挑战。根据国际航协（IATA）预测，2024年商用新飞机总交付量为1,254架，较年初预测的交付量下降约30%。新飞机待交付积压订单已达到17,000架，创历史新高。面对需求增长与飞机供给短缺的困局，航空公司更多寻求从租赁公司落实新飞机租赁机位，并加强对到期飞机续租或买断加以应对，使得飞机市场价值、租赁费率和续约率进一步提升，飞机租赁及飞机销售市场持续保持活跃。但需要关注的是，地缘政治局势紧张、贸易保护主义抬头等因素对全球经济、能源价格的影响，以及飞机制造商产能提升进程等都将对行业的持续增长带来不确定性和挑战。 截至2024年12月31日，公司机队规模为1,158架，包括自有和管理机队587架、订单飞机571架（订单飞机中包含已于2025年1月完成收购的CAL公司所持有的飞机资产），主要为空客A320系列及波音737系列等主流单通道窄体机型，平均机龄6.7年，服务于全球59个国家的140家航空公司客户，为全球第二大飞机租赁公司（以自有、管理及订单飞机数量计算）。 2.集装箱租赁行业发展情况及公司所处地位 自20世纪60年代以来，集装箱运输随着运输能力和运转效率的不断提升，已发展成全球经济增长的关键动力。集装箱租赁业务几乎与集装箱运输业务同时产生，经过近几十年的长足发展，现已成为船运公司获得集装箱的主要方式之一。截至2024年末，全球约48.3%的集