网信月刊：市场驱动力发生变化

请阅读最后一页的免责声明及风险提示 1 www.wxzq.com 一、市场研判 未来市场发展的关键因素是政策的持续力度和市场资金动向。因为本轮反弹是靠两会和一带一路政策预期催生，这也是反弹的根基和主线。时间点临近两会，近期市场的震荡表明在3250点区间主力开始产生分歧，同时政策利好作用开始出现边际递减效应，无论是一带一路还是国企改革，其爆发力与二月初至中旬相比无法同日而语，这也引发了市场的担忧情绪，担忧随着两会召开，利好预期兑现。这种情况目前已经开始反应，未来的关键在于是否有超预期的政策出台。一带一路概念由于新疆板块涨幅过大，短期需要消化，但未来仍有政策空间。三月份这两个板块绝对机会不多，更多体现为脉冲式节奏，追涨已不是明智选择。 三月份市场更多的预期在于年报披露高峰的业绩表现，市场在政策预期出现乏力的时候，需要新的推动力来维持反弹格局。业绩预期能否接力至关重要。从目前披露的数据看，2017年2月24日，已有2336家上市公司发布了2016年业绩预告，其中，年报业绩预喜的公司约占已披露预告公司的75%，较往年明显增加，而年报负面预告的公司占比较2014年和2015年显著下滑，显示2016年公司业绩显著回暖。中小板实际增幅大约在41%，是近五年新高，创业板实际内生式增幅大约在26%，定增趋严之后，对于过去几年依照外延式扩大经营的创业板公司影响不小。业绩预期上，可以对三月份市场有一定期待，但是向上拓展空间已经不大。前期高点3301点需要市场多空形成一致，蓝筹题材共同发力。从目前的市场现实条件看，有突破可能，但突破之后高度极为有限。预计三月份市场以震荡整理为主，注意节奏变化，投资选择上要精耕细作。（投资顾问：孙仁海SAC NO: S0650616040003） 网信月刊 市场驱动力发生变化 网信证券经管部主办 本月关注 国企改革 人工智能 高送转 您身边的财富管家 2017年03月刊 网信月刊 2017年03月 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 2 www.wxzq.com 二、本期专题 国企改革顶层设计完善，2017年将重点落地应用 要点：第三轮国改将更大程度释放国企经济活力、提升国企业绩：自改革开放以来，国有企业以市场经济为导向，共进行三轮改革：第一轮国企改革试图在计划经济体制框架内，通过向企业放权让利来增强企业的活力。第一轮改革探明了国企改革方向，初步完成了国企从面向计划到面向市场的转变，但未消除政企不分的问题，且没有建立现代企业制度。第二轮国企改革着重建立现代企业制度。第二轮国改完成了现代企业制度（股份制改革）的建设，但国有资本独大、垄断现象依旧严重，政企不分、国企“行政化”经营色彩浓重，国企业绩普遍不佳，盈利能力、创新能力普遍落后于民企（尤其是外企）。本轮国企改革在“第一轮国改的市场经济方向”、“第二轮国改的现代企业制度”基础上，进一步在国企布局、监管、所有制、激励措施等诸多方面深化改革。国企改革主要目标为解放生产力，提升企业盈利能力，第一、二轮国改虽然力度较大、方向调整深刻，但仍为奠定基础阶段，第三轮国改的各类政策措施最为接近“国企改革提升业绩”的最终目标，因此，相比第一、二轮，预期第三轮国改将更大程度释放国企经济活力、提升国企业绩。 投资建议：随着第三轮国企改革顶层设计基本完善，试点范围扩大及深化，国企改革进程日益加速，预计2017年国企改革将在混改、央企并购重组、地方国改等方面重点落地应用。建议从以下几条主线来布局国企改革主题：混改预期强烈的兵工集团标的：湖南天雁、西仪股份、北化股份；南北船合并预期的中船集团标的：中船防务、钢构工程、中国船舶；国企改革较快地区的地方混改标的：上海凤凰、百联股份、深纺织A、山西汾酒。（投资顾问：董兴礼SAC NO: S0650616100003） 三、板块掘金 人工智能基础资源平台建设加速，发改委公布重大工程拟支持项目名单 国家政策层面不断推动人工智能领域的基础资源平台建设。 1、基础研究以及基础资源平台的搭建对前期的投入要求很高，难以一蹴而就，政策的扶持及资源的调配将有效加速相关设施的完善进程。 2、从发改委批复筹建深度学习、类脑智能技术等一系列国家工程实验室，到发布“互联网+”重大工程拟支持名单，可以看出国家政策层面对于推动包括算法、数据以及计算资源等在内的人工智能基础资源平台建设的重视。 网信月刊 2017年03月 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 3 www.wxzq.com 基础资源平台的建设与完善将为AI产业化应用提供助力。1、人工智能的实动现离不开算法的突破与数据资源的积累，而这两者都存在一定的门槛。2、国家层面对基础资源平台建设的推动，不仅在于提高我国人工智能顶尖水平竞争力，还在于借此为具体产业化应用提供基础服务，基于人工智能的“大众踪创业、万众创新”活跃度也将因此进一步提升，并助推人工智能产业环境的成熟进程。 拥有具体场景的主体将受益于基础资源平台的完善及整个产业环境的成熟。1、在互联网巨头几乎垄断线上应用场景的情形下，其他企业主要依靠自身对线下场景的理解与深耕，并借力巨头提供的开源算法及计算平台获得发展机遇，而伴随着基础资源平台的搭建，这一判断再次得到验证。2、当前人工智能较为常见的应用主要集中在安防、医疗、工业机器人、智慧城市等B端业务领域。在本次重大工程拟支持名单中还发现了智能家电、智能硬件等相关项目，而当前面向C端的消费级产品在国内还处于起步阶段。我们认为，随着产品生态的形成与产业环境的逐渐成熟，B、C端人工智能应用都将从中受益。 投资建议：建议重点关注以下几个人工智能投资标的：赛为智能、科大智能、江南化工、思创医惠。（投资顾问：董兴礼SAC NO: S0650616100003） 四、个股关注 1.上海凤凰（600679） 上海国资改革 2. 蓝晓科技（300487） 高送转 3. 富春通信（300299） 5G通信五、数据聚焦 部分低市值净利润连续增长个股 部分低市值净利润连续增长个股 股票代码 公司简称 2016年业绩快报 （亿元） 2015年净利润 （亿元） 2014年净利润 （亿元） A股总市值 （亿元） 业绩快报发布以来涨跌幅（%） 002403 爱仕达 1.37 1.13 0.81 49.68 -0.84 002532 新界泵业 1.20 1.18 0.88 45.29 0.36 上海凤凰 600679 1 蓝晓科技 300487 2 富春通信 300299 3 （投资顾问：董兴礼SAC NO: S0650616100003） 网信月刊 2017年03月 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 4 www.wxzq.com 002536 西泵股份 1.08 0.57 0.40 45.60 0.37 300395 菲利华 1.08 0.84 0.70 47.80 0.37 002150 通润装备 1.00 0.66 0.58 43.30 -0.75 002328 新朋股份 0.95 0.91 0.86 48.35 1.03 300272 开能环保 0.92 0.76 0.64 45.09 0.74 300019 硅宝科技 0.91 0.89 0.80 43.48 -1.50 002017 东信和平 0.80 0.64 0.58 49.33 0.42 002837 英维克 0.73 0.68 0.43 45.86 -2.20 300074 华平股份 0.72 0.34 0.31 47.65 -1.55 300501 海顺新材 0.65 0.59 0.54 44.55 2.14 002835 同为股份 0.64 0.60 0.41 43.92 5.36 300412 迦南科技 0.62 0.51 0.43 42.00 -1.34 300240 飞力达 0.61 0.43 0.34 40.39 2.50 002363 隆基机械 0.60 0.56 0.45 47.62 -1.91 300421 力星股份 0.60 0.54 0.52 41.57 0.82 002006 精功科技 0.58 0.16 0.13 45.52 0.50 300499 高澜股份 0.58 0.51 0.48 42.22 -0.96 500536 农尚环境 0.51 0.48 0.43 39.24 1.32 一季度业绩预计增幅翻番股 一季度业绩预计增幅翻番股 股票代码 公司简称 收盘价（元） 2月3日以来涨跌（％） 一季度业绩预告 300603 立昂技术 40.10 512.21 净利润增长100%到130% 300187 永清环保 12.91 12.85 净利润增加约：110%－130% 网信月刊 2017年03月 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 5 www.wxzq.com 300418 昆仑万维 22.44 12.65 净利润增长91.28%到121.26% 002617 露笑科技 15.70 8.43 净利润变动877.20%至1094.35% 002515 金字火腿 16.75 7.93 净利润增长:178.93%－228.15% 000525 红太阳 20.28 5.90 净利润增长:357.89%－460.92% 300102 乾照光电 7.99 3.63 净利润上升6500%－7300% 300121 阳谷华泰 17.41 1.81 净利润增长100%－130% 002670 国盛金控 30.95 0.00 净利润变动410.00%至460.00% 002221 东华能源 13.38 -1.69 净利润增长200%－250% 300401 花园生物 32.70 -6.54 净利润增加137.17%－160.89% 年报高送转预案 年报高送转预案 序号 股票代码 公司简称 分配预案 股东大会日期 1 300379 东方通 10转30.00派1.80元（含税） 2 603636 南威软件 10转30.00派1.60元（含税） 3 002783 凯龙股份 10转30.00派5.00元（含税） 4 300487 蓝晓科技 10转15.00派1.40元（含税） 2017.03.29 5 300422 博世科 10转15.00派0.60元（含税） 2017.03.06 6 300398 飞凯材料 10转25.00派1.00元（含税） 2017.03.13 7 300062 中能电气 10转20.00 2017.03.13 8 300377 赢时胜 10转30.00派2.00元（含税） 9 300466 赛摩电气 10转20.00派0.30元（含税） 2017.01.12 10 603009 北特科技 10转15.00 2017年第一次临时股东大会决议公告0216 11 002131 利欧股份 10转25.00派0.37元（含税） 2017年第一次临时股东大会决议公告2017.02.28 网信月刊 2017年03月 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 6 www.wxzq.com 12 002383 合众思壮 10转30.00 2017.03.01 13 002783 凯龙股份 10转30.00派5.00元（含税） 2017.03.01 14 002464 金利科技 10转30.00 2017.12.12 15 300376 易事特 10转30.00派0.90元（含税） 股东大会：2017.3.22 16 300304 云意电气 10转28.00派1.00元（含税） 17 002620 瑞和股份 10转25.00派2.00（含税） 六、财经日历 2017年03月财经日历 星期一 星期二 星期三 星期四 星期五 1 三届种子处理技术国际研讨会 2 2017年