核心观点与关键数据
- 宏观数据:美国2月新房销售环比增1.8%,略低于预期;初请失业金好于预期,就业市场稳定;核心PCE同比2.8%,高于预期;密大消费者通胀预期上升。
- 市场情绪:恐惧与贪婪指数再次进入“极度恐惧”区间。
- 全球市场:全球权益市场普跌,黄金上涨,比特币微升。
- 美股市场与风格:标普500反弹势头中断,风格方面大盘价值优于小盘价值,小盘成长优于大盘成长。
- 行业表现:企业服务、食品饮料等领涨,跑赢标普500的行业有24个。
- 价量指标:企业服务资金强度最高,特斯拉等个股资金流入较大。
- 策略建议:市场对经济前景悲观加剧,建议防守为主,关注黄金和伯克希尔_B。
研究结论
- 通胀及预期上升,但市场仍预期多次降息,显示悲观情绪。
- 配置建议以防御性资产为主,黄金和伯克希尔_B可作为关注对象。
- 特朗普加征汽车关税政策引发市场震荡,汽车与零部件行业面临成本上升和供应链重构压力,但特斯拉因本土化生产具有一定优势。
- 风险提示包括宏观经济下行、通胀失控、利率高企、政策不确定性及地缘政治冲突。