2025年商业银行行业分析

2024年，国内经济稳步复苏初期，企业信贷需求不足，居民消费信心疲软，叠加金融数据“挤水分”效应，商业银行信贷资产增长放缓，资产总额同比增长7.2%，增速下滑3.7个百分点。资产结构优化，贷款占比上升，信贷资源向“五篇大文章”“两重”“两新”等领域倾斜，制造业中长期贷款、普惠小微贷款等增速均高于全部贷款。不良贷款率降至1.50%，但零售贷款风险暴露上升，关注类贷款占比回升至2.22%，区域分化明显。拨备覆盖率提升至211.19%，风险抵补能力较强，但实际资产质量仍承压。

存款端，公司存款增长承压，储蓄存款稳定增长带动核心负债稳定性提升，流动性比例达76.74%。净息差收窄至1.52%，受资产端收益下降和负债端成本影响，净利润2.32万亿元，同比下降2.52%。预计2025年净息差降幅或趋缓。

资本充足水平提升，得益于外源性资本补充和资本新规实施，整体资本充足率达15.74%。监管政策引导高质量发展，地方中小金融机构合并重组推进，市场竞争力及抗风险能力提升。政府工作报告拟发行5000亿元特别国债支持国有大行补充资本。

联合资信认为，商业银行行业整体信用风险展望为稳定。