2024年年报点评：新能源业务快速发展，AI赋能打造多维优势

公司2024年业绩表现亮眼，全年实现营业收入39.32亿元，同比增长20.95%；归母净利润6.41亿元，同比增长257.59%。数智维修业务稳健增长，实现营收30.18亿元，同比增长13.93%，其中汽车综合诊断产品、TPMS系列、ADAS标定产品和软件升级服务分别实现收入12.67亿元、7.06亿元、3.90亿元和4.46亿元，同比增长13.93%、32.55%、26.98%和24.20%。AI赋能推动业务转型，公司将打造故障分析Agents、故障诊断Agents、全场景Agents，向汽车诊断AaaS全面转型。数智能源业务高速发展，实现营收8.67亿元，同比增长约53%，营收占比突破22%，客户涵盖充电运营商、能源公司等多个领域，海外市场表现突出，欧洲已签约多家大客户，北美家用充电桩市场打破头部品牌垄断。公司推出空地一体集群智慧解决方案，整合AI PaaS平台、垂直领域模型及具身智能硬件矩阵，满足差异化需求。预计公司2025-2027年营收分别为48.1亿元、59.9亿元和75.0亿元，同比增长22.4%、24.4%和25.3%；归母净利润分别为8.0亿元、9.8亿元和12.3亿元，同比增长24.0%、23.0%和25.2%。当前股价对应2025-2027年市盈率分别为25倍、20倍、16倍，维持“推荐”评级。风险提示包括新能源车销量不及预期、行业竞争加剧、AI发展不及预期等。