红塔证券：红塔证券股份有限公司2024年年度报告

公司简称：红塔证券 红塔证券股份有限公司2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人沈春晖、主管会计工作负责人翟栩及会计机构负责人（会计主管人员）付松龄声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年度利润分配预案为：2024年度利润分配采用现金分红方式，拟向实施权益分派股权登记日登记在册的股东派发红利。以截至2024年12月31日的总股本4,716,787,742股为基数计算，每10股派发不超过1.03元（含税，不含已派发的公司2024年半年度现金红利），拟派发现金红利总额不超过485,829,139.58元（含税，不含已派发的公司2024年半年度现金红利）。2024年度，公司拟派发现金分红总额不超过707,518,161.30元（含已派发的公司2024年半年度现金红利221,689,021.72元），占2024年合并报表归属于母公司股东的净利润比例为92.60%。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，证券行业的监管政策调整和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。 公司已在本报告中详细描述在日常经营活动中可能面临的风险，本公司面临的重大风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。参见“第三节管理层讨论与分析六、公司关于公司未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 致股东的一封信 尊敬的各位股东： 2024年是实施“十四五”规划目标任务的关键一年，中国经济运行稳中有进，高质量发展持续推进。随着不断提高上市公司质量、推动中长期资金入市等一系列增量政策的出台落地，资本市场信心有效提升，向上向好的积极因素不断增多。红塔证券始终坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，坚持把防控风险作为永恒主题，坚持以差异化金融服务平台、特色化精品券商为战略定位，努力为股东、客户创造价值，不断提升综合金融服务水平。全年公司实现营业收入、归母净利润大幅增长，综合收益总额创历史最高水平。 除了可喜的业绩增长之外，我们更想和您分享公司为适应市场变化所做的努力。 这一年，公司在管理决策机制方面，持续完善资产负债管理、财务预算、风险限额、人力考核“四位一体”的资产负债管理体系，抓住宏观经济和市场变化带来的机遇，在经营质效提升、业务结构优化、服务能力建设等多个战略目标上实现明显进步。 这一年，公司持续优化大类资产配置体系，加强资产配置能力平台化建设，形成更为多元的资产结构，进一步夯实投资业务非方向性转型的基础，保障公司在不同经济周期以及资本市场周期内稳健前行。 这一年，公司利用已有优势大力实施“以重拉轻”的战略，不断提升轻资本业务质量，突出特色化、差异化，完善业务发展“一盘棋”格局。特别是在当前重点发展的财富管理业务方面，提升分支机构投顾工作能力，开发、测试多种投资策 略，设计适合公司客户特点的投资策略，为投资者提供更丰富优质的金融产品和服务。 这一年，公司不断学习新的监管规定和自律规则，把合规管理、风险管理作为公司经营发展的根本遵循，不断提高内部控制的全面性和针对性，以实时监控为监督手段、以稽核审计为监督保障，促进公司各项业务健康有序发展。 这一年，公司充分发挥研究智库作用，通过各种方式为中国经济和资本市场建言献策，多项研究成果和政策建议被相关部门采纳。同时，我们还持续深入推进乡村振兴，积极开展基础设施建设、人居环境提升、教育帮扶、消费帮扶等工作。 面对股东们的更高期望，全体红塔证券人将以更清晰的愿景引领未来。 当前，中国经济已进入高质量发展新阶段，国内经济转型伴随着从旧动能转向新动能、从高速增长转向高质量发展，而中国经济的转型升级离不开资本市场的支撑。随着多项重要改革政策的落地，国内资本市场也将变得更加健康、有序，证券行业也必将迎来更多的发展机遇。 在2025年3月第十四届全国人民代表大会第三次会议上通过的《政府工作报告》提出“稳住楼市股市”、“深化资本市场投融资综合改革，大力推动中长期资金入市，加强战略性力量储备和稳市机制建设”。顺应国家对金融行业和资本市场的发展要求，我们将继续坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，坚持把防控风险作为永恒主题，坚持在市场化法治化轨道上创新发展，坚持以“差异化金融服务平台、特色化精品券商”作为战略定位，干字当头、破浪前行。 2025年是上承“十四五”规划、下启“十五五”规划的一年，我国将实施更加积极有为的宏观政策，稳定预期、激发活 力，推动经济持续回升向好，为实现“十五五”良好开局打牢基础。 面对新的市场变化，我们将始终坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，努力提高盈利质量和稳定性，持续提升管理效能，持续推进战略转型，实现收入多元化，不断提升综合竞争力。 作为国有控股的金融企业，公司将牢牢把握服务国家、服务实体、服务人民的原则，坚持合规展业，继续沿着稳健经营的道路前行，继续推进业务结构优化，建立公司的差异化竞争优势。以增加客户储备、项目储备为主要目标，拓展对客户不同业务需求的挖掘能力，增强机构间协作能力。通过全体红塔证券人的不懈努力，加快实现公司发展战略目标，力争为股东创造可持续回报。 国运长红，财富筑塔！红塔证券人永远在路上。 董事长景峰总裁沈春晖2025年3月27日 目录 第一节释义.....................................................................................................................................8第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................8第三节管理层讨论与分析...........................................................................................................22第四节公司治理...........................................................................................................................50第五节环境与社会责任...............................................................................................................83第六节重要事项...........................................................................................................................87第七节股份变动及股东情况.....................................................................................................108第八节优先股相关情况.............................................................................................................116第九节债券相关情况.................................................................................................................117第十节财务报告.........................................................................................................................128第十一节证券公司信息披露.........................................................................................................312 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 单位：元币种：人民币 公司的各单项业务资格情况 √适用□不适用 公司经营范围：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。 公司获得的单项业务资格包括：外币有价证券经纪业务资格、网上证券委托业务资格、开办证券投资基金代销业务资格、股票主承销商资格、企业债券主承销商资格、中小企业私募债券承销业务资格、受托投资管理业务资格、融资融券业务资格、转融通业务资格(包括转融资业务、转融券业务)、甲类结算参与人资格、代理证券质押登记业务资格、权证一级交易商资格、为期货公司提供中间介绍业务资格、代销金融产品业务资格、约定购回式证券交易业务资格、股票质押式回购业务资格、代办系统主办券商业务资格、作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务资格、作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格、上交所港股通业务资格、上交所股票期权经纪业务资格、上交所股票期权自营业务资格、中证机构间报价系统参与人资格、深交所港股通业务资格、深交所股票期权经纪业务资格、创业板转融券业务资格、科创板转融券业务资格等。 二、联系人和联系方式 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 √适用□不适用 红塔证券是在对云南省三家信托投资公司（云南省国际信托投资公司、云南金旅信托投资有限公司、昆明国际信托投资公司）证券业务重组的基础上，由红塔集团等13家国内企业共同发起，并经中国证监会《关于红塔证券股份有限公司筹建方案的批复》（证监机构字[2001]200号）、《关于同意红塔证券股份有限公司开业的批复》（证监机构字[2002]27号）批准设立的综合类证券公司。红塔证券于2002年1月正式成立，注册资本为138,651.04万元。2002年1月31日，公司取得云南省市场监督管理局核发的《企业法人营业执照》。 2013年8月8日，中国证监会出具《关于核准红塔证券股份有限公司变更注册资本的批复》（证监许可[2013]1066号），核准公司变更注册资本，公司注册资本由1,386,510,429.76元增加到2,057,651,369.36元。公司于2013年9月就此