【金融期权日报】金融期权成交量581万张，中证500ETF期权VIX下降0.50%

日度数据跟踪（2025年3月27日）

一、行情速览

1. 成交持仓量

   • 两市股指上涨，对应ETF期权及股指期权市场成交持仓量小幅下降。
   • 上交所上证50ETF期权成交量94万张，中证500ETF期权成交量超118万张；中金所中证1000股指期权成交量19.7万张。
   • 成交量PCR显示多数品种认购期权热度大于认沽期权。

2. 波动率

   • 各市场VIX指数普遍下跌，上交所中证500ETF期权VIX下降0.50%，深交所创业板ETFVIX下降1.66%，中金所沪深300股指期权VIX下降0.30%。
   • 标的涨跌幅与IV涨跌幅呈负相关关系。

二、品种研究

1. 上交所上证50ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示波动率分化，VIX指数及SKEW指数反映市场情绪。
   • 成交量PCR及持仓量PCR均显示认购端相对活跃。

2. 上交所沪深300ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构呈现右偏特征，VIX及SKEW指数反映市场波动性。
   • 成交量PCR及持仓量PCR显示认购端热度较高。

3. 上交所中证500ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示波动率随行权价变化，VIX及SKEW指数反映市场风险偏好。
   • 成交量PCR及持仓量PCR显示认沽端相对活跃。

4. 上交所科创50ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构呈现波动率溢价，VIX及SKEW指数反映市场情绪。
   • 成交量PCR及持仓量PCR显示认沽端热度较高。

5. 上交所科创版50ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示波动率随行权价变化，VIX及SKEW指数反映市场风险偏好。
   • 成交量PCR及持仓量PCR显示认购端相对活跃。

6. 深交所沪深300ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构呈现右偏特征，VIX及SKEW指数反映市场波动性。
   • 成交量PCR及持仓量PCR显示认购端热度较高。

7. 深交所中证500ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示波动率随行权价变化，VIX及SKEW指数反映市场风险偏好。
   • 成交量PCR及持仓量PCR显示认沽端相对活跃。

风险提示

本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。