招商轮船：招商轮船2024年年度报告

公司代码：601872 招商局能源运输股份有限公司2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 三、毕马威华振会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人冯波鸣、主管会计工作负责人娄东阳及会计机构负责人（会计主管人员）翟文峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 1.以母公司2024年度财务报表净利润2,683,494,509.72元为基数，按10%比例计提法定盈余公积金: 268,349,450.97元； 2.以2024年度利润分配方案实施时股权登记日的应分配股数(扣除公司回购专用证券账户中的股份数量)为基数，拟每10股派发末期现金红利人民币1.56元（含税，中期已经派发每10股现金股利1.00元）。截至2024年12月31日，公司总股本8,143,806,353股，扣除公司回购专用证券账户中的股份 数 量38,237,984股 （ 截 止2025年2月 底 数 ） 为 计 算 基 数 进 行 测 算 ， 合 计 派 发 现 金 股 利1,264,468,665.56元（含税）。加上2024年度中期已派发现金红利814,380,635.30元，全年合计派发2,078,849,300.86元，现金分红占报告期归属上市公司股东净利润的40.70%（合并报表口径）。加上截止报告期末已经回购股份132,464,163元（不含交易费用，已回购股份待注销），现金分红和回购金额合计占报告期归属上市公司股东净利润的43.30%。 3.利润分配方案发布后至实施前，公司股本及公司回购专用证券账户持股如发生变动，将维持每股分配金额不变，对分配总额进行相应调整。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司战略、规划、计划、市场展望、营业收入目标等前瞻性描述，不构成对公司股东、潜在投资者以及其他报告使用者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 本报告已经对行业、市场等风险因素进行阐述，敬请投资者查阅相关章节内容。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................7第三节管理层讨论与分析...........................................................................................................12第四节公司治理...........................................................................................................................45第五节环境与社会责任...............................................................................................................68第六节重要事项...........................................................................................................................73第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................92第八节优先股相关情况.............................................................................................................104第九节债券相关情况.................................................................................................................104第十节财务报告.........................................................................................................................105 第一节释义 一、释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 十二、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年全球经济保持韧性。作为全球制造业中心以及海运贸易最重要的推动力，2024年中国经济运行稳中有进，高质量发展扎实推进，主要目标任务基本实现。综合全年航运市场的整体表现，2024年依然总体是表现良好的一年。预计中国经济在2025年持续向好，能源资源安全、粮食安全等需求依然会给全球海运贸易带来支撑。 据克拉克森研究数据： 1.海运贸易 2024年全球海运贸易量增长2.6%至126.6亿吨，主要商品贸易均保持增长，远距离贸易继续成为“亮点”——大西洋地区散货（铁矿石、铝矾土等）出口持续活跃，非OPEC+原油产量和大西洋盆地原油出口持续增加。红海危机持续对贸易线路造成重大扰动。2024年全球吨海里贸易大幅增长6.5%，增速达到15年来最高水平。 2.运力供给 2024年全球船队规模增长3.4%至24.3亿载重吨（16.7亿总吨）。各细分船型船队规模增速继续“分化”：集装箱船新船交付量创下新高；LNG运输船新船陆续开始交付；LPG运输船活跃运力受巴拿马运河通行恢复影响而快速增加；油轮和散货船船队新运力增速依然有限，但老旧船退出继续停滞。在影子船队活跃、船东即期回报较高、二手市场成交活跃、二手价远高于拆船价等影响下，船舶拆解意愿不高，各船型拆解处于历史低位。因此，全球船队老龄化进一步加深，2024年年底平均船龄升至14年，为多年来最高水平——约33%运力船龄超15年，其中汽车运输船和油轮船队老龄化最明显（15年以上老龄船龄运力占比达到51%和40%）。 3.物流稳定性和绿色航运 红海危机推动2024年全球吨海里贸易额外增加3%，其中集装箱船市场受影响最为显著——全球箱海里贸易将额外增长约12%。预计红海危机仍将是影响2025年集装箱船市场关键因素。2024年替代燃料动力新签订单量创历史记录，订单量达820艘合6,221万总吨，在新签订单中占比超过50%，预计到2030年全球船队中将有超过20%的船舶为替代燃料动力。同时，2024年新交付船舶中66%配备节能装置，较2023年增加2个百分点。 4.市场表现 2024年克拉克森海运指数平均值较2023年上涨6%至24,964美元/天，且较近10年平均值高34%。受红海危机持续影响，集装箱运价和船舶租金明显回升；下半年油轮即期市场收益虽然下滑，但全年收益仍高于俄乌冲突前水平，且中小型原油油轮收益已连续4年高于VLCC；2024年散货船全年收益高于2023年，其中好望角型表现最为强劲。 （资料来源：IEA, Kayrros, Kpler, FEDCom/S&P Global Platts,Enterprise Singapore） 二、报告期内公司所处行业情况 （一）国际原油海运行业的基本情况 2024年，全球国际原油海运贸易量整体稳定，年均约4300万桶/天，与2023年基本持平。出口方面，中东维持偏低水平，主要是沙特等中东OPEC国家受限产、自愿减产以及本国燃料需求增加和成品油出口增加等影响、原油出口量有所减少。美湾地区全年出口量相对平稳，但受亚欧需求减弱的影响，三季度原油出口处于低位水平。俄罗斯原油出口有所回升。进口方面，中国原油进口需求尤其是自非敏感地区原油海运进口需求疲软，主要是受到炼厂加工利润大幅缩水、柴油汽油消费减弱和自敏感地区原油进口增加等综合影响。受到俄油价格优势减弱以及印度本国三季度加工装置集中维修的影响，印度原油需求下半年有所下调。 2024年，原油轮交付18艘新船(累计运力约2.59百万载重吨)，共拆解8艘老龄船(累计运力约1.54百万载重吨)。期末原油轮手持订单占比相当于船队总运力的7.5%，处于历史低位水平。 受前述因素影响，加上四季度开始之前大量升级从事清洁成品油运输的大型原油轮回归原油运输，油轮运费率全年呈现前高后低、震荡下行走势，在9月底跌至年内最低点后有所反弹，但11月开始再次下探，整体呈现反季节，市场普遍期待的旺季表现令人失望。分船型来看，VLCC、苏伊士和阿芙拉船型平均TCE分别为39,239美元/天、47,188美元/天和44,487美元/天，同比分别-20.5%、-15.5%和-21.7%。油轮二手市场价格也随现货运价回踩，但一年及以上长期期租市场运价维持稳定。 （资料来源：克拉克森上海2025年3月24日） （二）国际干散货海运行业的基本情况 2024年，干散货航运市场呈箱体震荡，无明显趋势和季节性特点，同样呈现传统的季节性失效甚至反转的情况，各船型走势分化。BDI全年均值1,755点，世界散货海运量同比增长4.1%，主要散货进口同比增长7%。 2024年，全球干散货船运力供应同比增长3.1%，与2023年持平。压港水平略低于去年和五年均值水平，部分船舶绕航好望角增加了运距，变相减少有效运力供给，吨海里需求同比增长6%，较货运量增幅高2个百分点。 2024年散货船即期市场运费收益平均值较2023年回升21.5%，和近10年平均值相比高13.7%。各细分船型中，受中国散货进口增长以及运距拉长的支持，大型散货船在2024年支撑较强，好望角型散货船收益大幅上升58%至25,