中信金属：中信金属股份有限公司2024年年度报告

公司代码：601061 中信金属股份有限公司2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人吴献文、主管会计工作负责人陈聪及会计机构负责人（会计主管人员）陈聪声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第三届董事会第六次会议审议通过了《中信金属股份有限公司关于2024年度利润分配预案的议案》，公司的2024年度利润分配预案如下：公司拟采用现金分红方式，以2024年12月31日的股本总数4,900,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.68元（含税）。除前述现金分红外，本次利润分配不以资本公积金转增股本，不送红股,以此计算合计拟派发现金红利823,200,000元（含税）,本年度公司现金分红（现金分红金额/经审计归属于上市公司股东的净利润）比例为36.78%。如在实施本次权益分派股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。该预案尚需提交本公司股东大会审议批准。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，请查阅本报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。本报告中对公司未来的经营展望，系 管理层根据公司当前的经营判断、当前的宏观经济政策和市场状况作出的预判和计划，并不构成公司做出的业绩承诺。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................5第三节管理层讨论与分析.......................................................12第四节公司治理...............................................................38第五节环境与社会责任.........................................................62第六节重要事项...............................................................65第七节股份变动及股东情况....................................................100第八节优先股相关情况........................................................106第九节债券相关情况..........................................................107第十节财务报告..............................................................108 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 （1）营业收入较上年同期增长4.15%，主要因报告期内公司认真研判市场趋势，主动调整业务布局，积极拓展有色金属业务，带动营业收入实现同比增长。 （2）归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长8.79%，主要因报告期内有色金属业务规模及盈利能力双提升；投资项目生产运营稳定，投资收益贡献增长；此外，抓住有利窗口择机减持艾芬豪矿业少量股份，实现价值释放，带动净利润同比增长。 （3）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加94.74%，主要因报告期内公司重点强化存货与应收款项管控，优化采购结算方式，经营活动现金流入持续增加。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明：□适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。√适用□不适用 本集团将投资收益及公允价值变动损益中的商品期货合约、商品期权合约及延迟定价形成的损益作为经常性损益列示。本集团作为大宗商品贸易商，商品期货合约、商品期权合约及延迟定价是基于大宗商品业务通常模式和价格风险应对，与日常采购和销售紧密相关的业务，作为经常性损益能更真实、公允地反映本集团在大宗商品贸易整体业务中的正常盈利能力，故本集团将其作为经常性损益列示。 十一、采用公允价值计量的项目 十二、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年是中信金属“十四五”规划的关键之年。面对国际地缘冲突持续、美元汇率和利率持续高位，大宗商品价格宽幅震荡等众多不确定性因素，公司继续秉持“贸易+资源（投资）”双轮驱动的发展战略，积极研判内外部复杂形势，主动调整业务结构，坚守风险底线，大宗商品贸易业务稳步发展，海外矿山项目建设成效显著，阶段性高位减持艾芬豪矿业少量股份，实现价值释放，持续深耕科技创新和核心能力建设，经营业绩再创新高，公司行业影响力进一步增强，可持续发展动能更加强劲。 （一）主要财务指标情况 报告期内，公司实现营业收入1,301.90亿元，同比增长4.15%；归属于上市公司股东的净利润22.38亿元，同比增长8.79%。 报告期末，公司总资产为480.89亿元，较上年度末增长8.10%；归属于上市公司股东的净资产为219.54亿元，较上年度末增长14.84%；加权平均净资产收益率为10.95%，较上年度末减少1.07个百分点，持续保持稳健经营。公司资产中，流动资产为269.41亿元，占比56.02%；非流动资产为211.48亿元，占比43.98%。长期股权投资为205.29亿元，占非流动资产的97.07%，较期初增加21.87亿元。公司负债中，流动负债为205.76亿元，占比78.73%；非流动负债为55.59亿元，占比21.27%。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为8.66亿元，比上年同期增加4.21亿元；投资活动产生的现金流量净额为11.72亿元，比上年同期增加11.47亿元；筹资活动产生的现金流量净额为-17.66亿元，比上年同期减少36.37亿元。 （二）主要业务经营成果 1.贸易业务 报告期内，公司深入分析内外部新形势，认真识别机遇与挑战，大宗商品贸易业务聚焦“稳存量、拓增量、强能力”，策略性调整业务重心，积极营销有色金属业务，强化物流支撑，优化套保策略，年度业务规模实现持续增长，营业收入首次突破1,300亿元。其中有色金属业务收入实现956.31亿元，同比增长29.84%。 有色金属业务方面，近年来，公司先后引入粗铜、电解铜、再生铜等新业务团队，纵向延伸铜业务，并横向拓展至电解镍、氧化铝等其他有色金属业务，报告期内，铜业务多点发力、各细分品种全面开花，规模和盈利能力均创新高，巩固行业领先地位。其中，铜精矿业务加强非洲、南美资源获取，克服非洲物流不畅，准确研判市场，优化客户选择；粗铜业务拓展货源渠道和国内冶炼厂客户，完成KK铜矿三期包销权谈判，实现内外贸齐增长，筑牢发展根基；电解铜业务完善布局，开拓非洲、日本等采购渠道，试水东南亚等海外市场；再生资源业务开发欧美及中东采购渠道，夯实业务基础。铌产品业务巩固与巴西矿冶公司战略合作，通过“技术带动销售”的方式推动铌在中国钢铁工业及新材料领域的广泛应用，积极挖掘新兴领域商业机会，推动中国铌市场消费量刷新纪录，市场份额稳超80%。铝业务继续开展铝产业链全品种贸易，在稳定原有电解铝、氧化铝、铝土矿渠道的基础上，持续拓展上下游渠道资源，扩大铝合金锭、铝棒等下游加工产品的业务规模，整体保持业绩稳定增长。黑色金属业务方面，受到黑色金属行业整体需求转弱、流动性变差等影响，铁矿石业务积极加强市场研判、强化进销存管理、持续完善风险管控机制；钢铁业务主动收缩建筑用钢等品种规模，适时加大汽车、家电等优势业务比重。 2.投资业务 报告期内，公司加强精细化投后管理，保障海外重点矿山项目生产建设顺利和资源稳定供给，公司投资收益再创新高。 艾芬豪矿业贡献投资收益3.24亿元（剔除因艾芬豪矿业股价上涨导致可转债公允价值变动损失因素后，中信金属分享该项目的经营性投资收益为6.88亿元），旗下刚果（金）KK铜矿三期选厂提前6个月竣工投产，全年铜金属产量43.7万吨、再创记录，满负荷生产后年产量有望超60万吨，或将成为全球第三大铜矿；Kipushi锌铜矿实现商业化生产，全年锌产量5万吨，预计前五年平均产量27.8万吨/年，有望成为全球第四大锌矿。Platreef铂族多金属矿建设平稳，一期选厂如期竣工，预计2025年第四季度首次向77万吨/年的一期选厂供矿，将年化产量提高至约10万盎司铂、钯、铑和黄金(3PE+Au)，并同时生产2,000吨镍和1,000吨铜。 秘鲁邦巴斯铜矿贡献投资收益5.64亿元，2024年度铜精矿含铜产量达32.3万吨，同比增长7%，第二采场Chalcobamba实现投产并稳定运营，四季度铜入选品位提升至0.92%，预提税及部分所得税争议获得当地税务法庭有利判决，Ferrobamba深部矿体新增资源量铜金属250万吨、钼金属13万吨，极大增强了长期经营潜力。 巴西矿冶公司生产运营情况平稳，全球市占率持续超过70%；西部超导保持良好发展态势，超导线材高速增长。中博世金铂金业务发展势头向好，业务量实现同比增长。 （三）主要经营亮点及成效 1.把握市场机遇，贸易业务稳中有进。面对严峻复杂的外部环境，公司紧紧围绕年度目标，把握市场脉搏，主动调整贸易品种布局；强化网络节点的全球布局，推动在上海临港新设立的信金企业发展（上海）有限公司顺利运营，在非洲完成设立子公司信金坦桑尼亚有限公司，旨在持续提升公司在非洲的仓储物流和资源获取能力。2024年，公司有色金属业务全面发力再创新高，业务规模占比超过70%。 2.深耕矿业投资，强化上游资源布局。继续加强精细化投后管理，推动艾芬豪矿业、秘鲁邦巴斯铜矿、巴西矿冶公司等重点项目的关键节点目标稳妥达成；持续完善投资体系，扎根行业研究，加大投资品种及投资区域扫描，丰富项目储备，积极关注上游资源布局。 3.深化业务赋