加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-25版)

根据完成情况，日期为2025年3月25日定价补充文件，2025年（参考2023年9月5日发布的权益指数基础补充文件、2023年9月5日发布的说明 书补充文件和2023年9月5日发布的说明书） 加拿大帝国商業銀行觸發自動呼叫可觸發或有收益證券 $ 与标普500中表现最差的股票相关联的笔记 指数和纳斯达克-100指数将于2028年3月30日左右到期。 投资描述 这些触发自动赎回的或有收益票据（“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的级别较高的无担保债务证券，其收益与以下相关联：®® S&P 500指数和纳斯达克100指数表现最差的指数（每个均为“标的”，共同构成“标的组合”）。债券将与全部四项其他无担保次级债务义务享有同等排名。如果截至适用的票面利率确定日（包括最终估值日）每个标的的结算水平等于或高于其票面利率门槛，加拿大帝国商业银行（CIBC）将支付每季度的或有票面利率。否则，该季度将不支付票面利率。自2025年9月26日起，如果每个标的在任何季度观察日的结算水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回债券。如果债券被赎回，CIBC将支付您的债券本金加上适用季度的或有票面利率，您根据债券不再享有任何款项。表现最差的标的的“表现最差标的”是指标的组合中表现最差的标的。如果债券在到期前未被赎回，并且表现最差标的的最终水平等于或高于其下行门槛，CIBC将在到期时向您支付相当于您的债券本金的现金支付，加上最终的或有票面利率。如果表现最差标的的最终水平低于其下行门槛，CIBC将支付低于全部本金的金额，如果有的话，您初始投资将产生与债券期限内表现最差标的负表现成比例的损失，并且您可能损失高达100%的本金。 投资债券存在显著风险。加拿大帝国商业银行（CIBC）可能不会支付任何关于债券的不定期利息。您可能无法收回部分或全部的本金。在每一张债券的利息确定日，您将面临所依托资产的市场风险。任何依托资产的跌幅都可能对您的回报产生负面影响，并且不会因任何其他依托资产的降低水平或提升而被抵消或减轻。一般来说，债券上不定期利息比率越高，该债券损失的风险就越大。只有当您持有债券至到期日或自动回购时，本金的不定期偿还才适用。债券上的任何支付，包括本金的偿还，均受加拿大帝国商业银行的信用状况的影响。如果加拿大帝国商业银行无法履行其付款义务，您可能无法从债券中获得应得的任何数额，并可能导致您全部投资的损失。 特点 CIBC将在交易日后支付季度性或有票息。临时优惠券：每个标的资产的结算水平在适用的票面利率确定日相等自动可调用：结算日期需大于其券面障碍。否则，该季度将不支付任何券息。加拿大帝国商业银行将自动调用票据并支付您优惠券确定日。 本金金额加该适用季度的或有息票（如任何季度初次呼叫的底层资产收盘水平），如果债券未被提前赎回，投资者在到期时可能损失其本金的一部分。 到期时按本金比例偿还如果笔记尚未达到其下行阈值，加拿大帝国商业银行将在到期时支付每笔笔记的本金加上最终或有券。如果表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值，如果有的话，加拿大帝国商业银行将支付低于本金金额的现金金额，从而导致您的初始投资亏损，亏损比例与从交易日期到最终估值日期表现最差的底层资产收盘水平下降的比例相一致。本金的可选偿还仅适用于您持有笔记至到期或自动赎回。对笔记的任何支付，包括任何本金偿还，均受加拿大帝国商业银行的信用状况影响。之前称为且最低绩效基础层的最终层级不低于到期日 笔记的风险远高于传统债务工具。笔记的条款可能不会使加拿大帝国商业银行（CIBC）承担偿还笔记全部本金金额的义务。笔记可能存在类似于表现最差的标的资产的下行市场风险，这可能导致到期时部分或全部本金损失。这种市场风险是在购买CIBC债务义务固有的信用风险之外。如果您不理解或对投资笔记所涉及的重大风险感到不适，则不应购买这些笔记。 您应在购买任何债券前，仔细考虑从PS-7开始的“关键风险”以及附随的底层数据册中从S-1开始的更详细“风险因素”，以及附随的招股说明书补充文件S-1页和招股说明书第一页中的内容。这些风险事件或其它风险和不确定性可能对您的债券的市场价值及其回报产生不利影响。 备注提供 《债券》的最小投资金额为1,000美元，以10美元及10美元的整数倍递增。债券的最后条款将如下所述。确定在交易日期 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州的证券监管机构均未批准或拒绝认可本笔记，或确定本价格补充文件、相关基础补充文件、招股说明书补充或招股说明书的内容是否真实或完整。对此相反的任何表述均为犯罪行为。 《注释》将不构成加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或机构的保险存款。该《注释》不属于可债转债务证券（如招股说明书第6页所述）。《注释》不会被列于任何证券交易所。 The initial estimated value of the Notes on the Trade Date as determined by CIBC is expected to be between $预期低于公开报价。参见本定价补充材料第PS-9页的“关键风险—一般风险”以及最后部分的“银行对债券的估计价值”。页码为本定价补充页，供更多信息参考9.452 和 $9.696按照每张票据的10美元本金金额，即. 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），我们的关联公司，将购买这些债券，并在分配债券的过程中，将所有债券按上表中所指定的折扣价出售给瑞士信贷金融服务公司（“UBS”）。有关更多信息，请参阅本定价补充资料最后一页的“补充分配计划（利益冲突）”。 关于笔记的附加信息 您应与此定价补充文件、2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）和2023年9月5日日期的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）一起阅读。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，优先于基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中未定义但使用的某些术语，其含义将参照基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的规定。 您应仅依赖本定价补充文件和随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息，以及这些文件中提及并公开提供的文件中的信息。本定价补充文件仅可用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件和随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息，以及这些文件中提及并公开提供的文件中的信息。瑞士信贷集团（UBS）及其各自的关联公司未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们，CIBCWM和UBS，不在任何不允许提供或出售Notes的司法管辖区提供出售Notes。您不应假定此定价补充说明或包含在其中的相关信息，以及相关的基本补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的信息，在任何除适用文件日期之外的日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充说明以及相关的补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书本身不构成我们、CIBCWM或UBS提出的认购和购买任何Notes的报价或邀请，也不得用于或与在任何此类报价或邀请未经授权的司法管辖区内的任何人的报价或邀请或向任何作出此类报价或邀请是非法的个人相联系。 在本定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”等术语指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明，或根据上下文需要另行解释。在基本补充文件中提到的“指数”将指“基础指数”。 您可以按照以下方式访问相关的补充材料、说明书补充和说明书，位于美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov（或如果该地址已变更，请通过审查我们在SEC网站上的相关日期的申报文件）： ♦背景补充：2023年9月5日https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm♦ 2023年9月5日发布的募股说明书补充内容：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm♦招股说明书，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适宜性 如果您的情况不符合以下条件，则请注意可能不适合您：（请根据实际文本内容进♦ 您并未完全理解投资于本票据所固有的风险，包括损失全部初始投资的风险。♦ 您认为，在票据期限内至少有一个标的资产的价格将下跌，并且很可能在大多数或所有票面利率确定日收盘价低于其票面利率障碍价，并在最终估值日的下跌阈值以下。♦ 您不愿意进行可能导致部分或全部初始投资损失的投资，并且不愿意进行可能具有与表现最差的标的资产相同的市场下行风险的投资。♦ 您不愿意承担每个标的资产的个别市场风险，或者不愿意接受任何标的资产价格下跌的风险无法由其他标的资产价格的小幅下跌或任何增加所抵消或减轻。♦ 您寻求一种投资，能够参与任何标的资产水平的增值，或者具有无限的回报潜力。♦ 您不愿意根据本封面所示的票面利率障碍价和下行阈值进行投资，或者如果或有票面利率被设定为本封面所示的最小值（实际或有票面利率将在交易日设定）。♦ 您无法或不愿意持有将在任何观察日自动赎回的票据，自2025年9月26日起，在此日期，每个标的资产的收盘水平等于或高于其初始水平，或者您在其他方面无法或不愿意持有票据至到期，并寻求一个将有活跃二级市场的投资。♦ 您不了解或接受与任何标的资产相关的风险。♦ 您更倾向于选择低风险，因此接受CIBC或具有类似信用评级的其他发行人发行的具有可比到期期限的传统债务证券的潜在较低回报。♦ 您更愿意获得包含在标的资产中的股票支付的股息，并寻求从您的投资中获得保证的当前收入。♦ 您不愿意或无法承担作为票据发行人的CIBC相关的信用风险，包括任何票据的支付，包括本金偿还。 如果您符合以下条件，则这些笔记可能适合您： ♦您完全了解对债券投资的固有风险，包括失去全部初始投资的风险。♦您相信大部分或所有票息确定日，每种标的物的结算水平将等于或高于其票息障碍，在最终估值日将等于或高于其下行阈限。 ♦您愿意进行一种可能导致您损失部分或全部初始投资的投资，并且愿意进行一种可能与表现最差的标的物具有相同下行市场风险的投资。 ♦您愿意承担每个标的物的个别市场风险，并理解一个标的物水平的任何下降都不会被其他标的物水平的较小下降或增加所抵消或缓解。 ♦您理解并接受您将不会参与任何标的物水平的增值，并且您的潜在回报仅限于或有票息支付。 ♦您愿意根据本封面所示的通知票息障碍和下行阈限进行投资，如果或有票息利率被设定为本封面所指示的最小值（实际或有票息利率将在交易日设定）。 ♦您愿意持有可能在任何观察期权日自动赎回的债券，最早从2025年9月26日开始，届时每种标的物的结算水平等于或高于其初始水平；或者，您愿意以其他方式持有债券至到期，而不会寻求存在活跃二级市场的投资。 ♦您理解并接受与每个标的物相关的风险。 ♦您愿意接受与由加拿大国际商业银行（CIBC）或其他具有相似信用评级的发行人出具的具有可比到期期限的常规债务证券相比的债券的风险和回报特征。 ♦您愿意放弃包含在标的物中的股票的股息，并且不寻求从您的投资中获得保证的当前收入。 ♦您愿意承担与作为本债券发行人的加拿大国际商业银行相关的信用风险，并理解如果加拿大国际商业银行为其义务违约，您可能不会收到任何应得的金额，包括本金