招商南油：招商局南京油运股份有限公司2024年年度报告

公司代码：601975 招商局南京油运股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 三、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人戴荣辉、主管会计工作负责人金敏及会计机构负责人（会计主管人员）蒋雪伟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2024年度，公司实现归属于母公司所有者净利润为1,921,078,800.31元；截至2024年末,公司未分配利润为1,830,223,960.74元。2024年度，母公司实现净利润为907,565,728.65元；截至2024年末，母公司未分配利润为-1,574,105,638.87元,母公司资本公积余额为4,281,222,452.10元。 鉴于2024年末母公司未分配利润为负，尚不符合分红条件，故本次利润分配及资本公积转增股份预案为：不进行利润分配，不进行资本公积转增股份。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营活动中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”之第六部分第四小节“可能面对的风险”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................9第四节公司治理............................................................................................................................28第五节环境与社会责任................................................................................................................49第六节重要事项............................................................................................................................54第七节股份变动及股东情况........................................................................................................72第八节优先股相关情况................................................................................................................80第九节债券相关情况....................................................................................................................81第十节财务报告............................................................................................................................81 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份50,927,700股，占总股本的1.0495%，并将所回购股份予以注销。公司在计算每股收益等财务指标时，股份总数根据回购情况按照加权平均的方式进行计算。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 □适用√不适用 十二、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年世界油运市场呈现复杂波动格局。全球经济弱复苏推动原油需求小幅回升，但地缘政治冲突导致部分航线运距拉长和区域运力紧张，叠加OPEC+产量政策调整，市场供需博弈加剧。 （一）国际原油价格 2024年，国际油价在多重因素影响下，整体呈现“宽幅震荡、重心小幅下移”的特征。全年油价走势分阶段明显，以布伦特原油价格为例，一季度因地缘冲突和OPEC+减产推升至高点91美元/桶，二季度因经济增速放缓及OPEC+内部分歧加剧回落，下半年受美联储降息预期和需求疲软主导，9月跌至年度低点69美元/桶，年末因地缘局势反复低位震荡。2024年布伦特原油平均价格79.86美元/桶，较2023年平均价格82.17美元/桶，同比下降2.81%。 （二）国际成品油运输市场 2024年国际成品油运输市场运价呈现前高后低的走势。全球经济弱复苏背景下，成品油消费需求呈现结构性差异：亚洲新兴市场因炼化产能扩张及能源消费增长，带动区域内汽油、柴油运输需求提升；而欧美地区受能源转型加速、高库存及经济疲软影响，成品油进口量整体承压。红海危机导致关键航线运距拉长，船舶周转效率下降，推升运价同比上涨，出现阶段性高位，进入三季度后，大型原油油轮跨界挤占成品油轮市场份额，下半年成品油轮市场收益下滑明显。以MRTC7线（新加坡-澳大利亚东海岸）为例，2024年上半年平均TCE约为37,717美元/天，下半年平均TCE约为18,061美元/天；2024年平均TCE约为27,810美元/天，同比2023年上涨7.6%。 根据克拉克森数据，2024年全球新交付MR19艘，为近年较低水平，但新船订单持续增加，截至2024年末MR订单总量增至299艘、合计1480万载重吨，订单总量占总运力比重16.9%。根据现有MR订单情况，预计2025年交付98艘、2026年交付111艘，2027年之后交付90艘。 （三）国内成品油运输市场 根据金联创统计，2024年主营炼厂平均开工率85.2%，同比下降1.4个百分点，地炼平均开工率57.01%，同比下降8.84个百分点。随着经济增速放缓以及新能源汽车持续增长和LNG重卡加速发展，国内汽煤柴消费受到不同程度影响，成品油消费总量下滑至3.9亿吨，同比下降1.7%，国内成品油运输需求亦提振缓慢，运价持续走低。 （四）国际原油运输市场 2024年，中国原油进口总量为5.53亿吨，同比减少1,057万吨。全年运价呈现冲高回落走势。油轮原油运价指数（BDTI）年内最高点为1,552点，BDTI均值为1,094点，同比2023年均值1,083点略有上浮。 （五）国内原油运输市场 2024年，中国的原油进口量下降至5.06亿吨，同比下降1.9%；原油加工总量为7.08亿吨，同比减少2,634万吨。受此影响，国内原油水运总量同比略有减少，其中进口油转水量、大庆油运量均有不同程度减少，海洋油运量略有增加。 （六）化工品运输市场 国内化工产品价格逐步回落且未能有效企稳；化工产业前期高速发展阶段过后逐步消化扩张产能，国内宏观经济偏弱，国内有效需求不足，进口需求减少，外贸出口需求逐步增加。 2024年内贸水路运输需求虽小幅增加，但是运输批量大型化和区域化发展，导致实际运力供给大于运输需求；兼营运力的运营重心继续外移，运营内贸沿海运输液体化学品运营船舶持续减少。内贸市场活跃度持续下降，市场运价理性回归。 （七）气体运输市场 近年来，国内乙烯消费保持高速增长，随着国内政策收紧及内需改善，乙烯消费长期保持较高增长态势。2024年乙烯当量消费将保持在6400万吨上下，其中需求客户逐步转向采购内贸乙烯替代进口来满足生产需要，国内乙烯水运需求不断增加，也极大的带动了内贸乙烯运输市场。 二、报告期内公司所处行业情况 根据证监会行业分类标准，公司所属行业为交通运输、仓储和邮政业下的水上运输业。 水上运输业按照运送货物的不同又可以细分为干货运输、液货运输和集装箱运输：干货运输包括件杂货运输和散货运输等，液货运输包括原油运输、成品油运输、液化气运输、化学品运输和沥青运输等。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主营业务 招商南油是招商局集团旗下从事油轮运输的专业化公司。公司实施“专业化、差异化、领先化”的发展战略，市场定位为全球中小船型液货运输服务商，立足于液货运输主业，秉承并聚焦于成品油、原油、化学品、气体运输等具有相对优势的市场领域，拓展船员劳务等关联业务，努力形成“油化气协同、内外贸兼营、江海洋直达、差异化发展”的业务格局，增强公司的核心竞争力、抵御风险和穿越周期的能力，建设成为全球领先的中小船型液货运输服务商。 本报告期末，公司运营船舶75艘（含外部入POOL船舶11艘），共285.84万载重吨。公司主要经营海上原油、成品油、化工品和气体等运输。主要通过期租租船（包括租进、租出）、参与市场联营体（POOL）运作、与主要货主签署COA合同、航次租船以及光船租赁等方式开展经营活动。原油运输方面，公司主要从事国内沿海原油、外贸原油和内外贸燃料油运输。其中，国内沿海原油和燃料油运输主要包括渤海湾地区、海进江以及长江口、宁波和舟山地区等区域；外贸原油和燃料油运输主要包括东南亚、东北亚和澳洲航线。成品油运输方面，公司主要从事国际和国内沿海成品油运输，国际成品油