一周一议
- 海洋经济、深海科技：建议关注新材料板块，主要是海工涂料和海上风电新材料方向。近期多地发布海洋经济政策，防污漆作为船舶涂料技术难点，国产替代空间较大，关注麦加芯彩、孚日股份；海上风电方面，关注中材科技（风电叶片龙头）、中复神鹰（碳纤维应用）、苏博特和中国交建（灌浆料供应商）。建议关注：麦加芯彩、中材科技、中复神鹰、苏博特、孚日股份、中国交建。
- 新疆煤化工：国家能源集团准东煤制天然气项目获得国家发改委核准，采用碎煤加压气化工艺，年产合成天然气20亿立方米，项目进度超预期。建议关注EPC、设备环节及民爆企业：东华科技、三维化学、雪峰科技、广东宏大、易普力。
- 珠三角水泥：西江枯水期，广西水泥进入量有限，珠三角水泥价格继续推涨。建议关注华南水泥龙头：华润建材科技、海螺水泥、塔牌集团、天山股份。
周期联动
- 水泥：本周价格环比下降，出货率下降，库容比上升。
- 玻璃：本周价格环比下跌，库存减少，产销率上升。
- 混凝土搅拌站：产能利用率环比增长。
- 玻纤：本周价格环比上涨，电子布市场报价稳定。
- 电解铝：库存去化，铝价短期维持上行趋势。
- 钢铁：原料价格下探，钢厂利润回归，库存加速去化。
- 其他：煤炭、原油、LNG价格环比上涨，沥青价格下跌。
国补跟踪
- 浙江省将家电消费扩围至12类，一级、二级能效家电分别按销售价格的20%、15%补贴，最高补贴2000元/件。
- 国家发改委副主任表示，2025年安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新，今年首批810亿元已下达地方。
- 建议关注补贴品类相关公司：三棵树、兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎、天安新材。
重要变动
- 国家能源集团准东煤制天然气项目获得国家发改委核准。
- 1-2月全国水泥产量同比下降5.7%，降幅较去年全年收窄。
- 新建商品房销售面积累计同比下降5.1%。
- 发布2025房建供应链企业综合实力TOP500。
- 【中国巨石】、【塔牌集团】、【中材科技】、【华润建材科技】、【青松建化】发布2024年报。
本周市场表现
- 建材指数上涨2.32%，玻璃制造、玻纤、消费建材、水泥制造、管材板块均上涨。
本周建材价格变化
- 水泥：本周价格环比下降，3月下旬部分地区价格出现松动回落。
- 浮法玻璃+光伏玻璃：浮法玻璃价格先降后涨，库存由增转降，短期价格多持稳为主；光伏玻璃库存下降，市场稳中偏强运行，部分成交重心上移。
- 玻纤：国内无碱粗纱市场报价稳中有涨，电子布市场主流报价稳定。
- 碳纤维：市场价格维持稳定，企业利润空间仍然不足。
- 能源和原材料：煤炭价格下跌，沥青价格下跌，有机硅DMC价格上涨，LNG价格上涨，废纸价格持平。
- 塑料制品上游：PPR原材料价格上涨，PE原材料价格下跌。
- 民爆：西部区域民爆行业景气度突出，硝酸铵价格下降。
风险提示
- 基建项目落地不及预期。
- 地产政策变动不及预期。
- 原材料价格变化的风险。
