电力设备行业周报：关注风电板块一季度机会，复合集流体产业进展加速

行业周报

新能源发电

光伏

国家能源局发文推动“千家万户沐光行动计划”，促进户用光伏发展。短期市场对分布式需求存在担忧，但政策支持有望提振需求。关注：

• 库存率先见底的硅片和电池片：双良节能、钧达股份
• 供给侧偏刚性的硅料和玻璃：协鑫科技、通威股份、福莱特
• 新技术带来的中长期机会：爱旭股份、聚和材料

风电&电网

Q1风电业绩确定性高，海风政策驱动，海外订单交付加速。海风进入开工旺季，政策支持有望提升景气度。关注：

• 海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电
• 桩基：天顺风能、海力风电、大金重工
• 主机：金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能
• 铸锻件：日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材
• 叶片：时代新材
• 电网：东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞
• 出海：三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔

氢能&储能

山东14个氢能项目落地，总投资超40亿元。关注：

• 设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能
• 氢气压缩机：开山股份、冰轮环境、雪人股份

储能周度招标、中标规模扩大，投标均价约0.535-1.003元/Wh。关注：

• 大储方向：阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气

新能源汽车

复合集流体

英联股份与知名车企合作开发复合集流体，进展加速。复合集流体具备高确定性的成长空间。关注：

• 英联股份、宝明科技、骄成超声、洪田股份、东威科技、汇成真空

锂电

看好业绩确定性高的锂电龙头。关注：

• 宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技

固态电池

固态电池长期趋势显著。关注：

• 冠盛股份、厦钨新能、三祥新材、元力股份、天奈科技、金博股份