电新周报：特斯拉计划2026年生产5万台人形机器人电力设备与新能源

核心观点

• 新能源汽车：锂电池板块经历回调，供给过剩问题有望拐点，碳酸锂价格下降带动成本及终端售价下降，刺激下游需求；5C快充和新技术改善里程焦虑，新能源车渗透率继续提升。重视充电桩行业（通合科技、盛弘股份、沃尔核材）和新技术（磷酸锰铁锂、复合集流体）。建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能等。
• 电力设备及储能：电网投资大年，新能源发展瓶颈，全球电网进入成长周期。AI等新兴产业用电需求增加，新能源消纳压力带动电网升级。建议关注思源电气、海兴电力、金盘科技等。储能方面，大储商业模式打通、虚拟电厂建设、户储需求反弹，建议关注南网科技、科华数据、科士达等。
• 光伏：欧洲需求高景气，库存积压有望缓解，国内地面电站需求旺盛，新兴市场需求亮眼。成本降低刺激全球需求，新技术TOPCON、ABC、HJT加速产业化。重点推荐美畅股份、福莱特、天合光能等。
• 工控&人形机器人&低空经济：工控周期回暖，企业去库存结束转向补库，制造业复苏刺激需求。人形机器人智能化趋势，工厂场景率先落地，特斯拉计划2026年达5万台。低空经济政策催化，eVTOL落地加速。建议关注汇川技术、旭升集团、宁德时代等。

关键数据

• 新能源汽车：2025年2月销量同比增长87%，动力电池装机34.9Gwh，同比增长8%。
• 光伏：单晶硅片-182mm/130μm周度价格上涨1.7%。
• 风电：2024年1-2月风电新增装机量9.28GW，同比-6.2%。

研究结论

• 新能源汽车、电力设备、光伏等行业前景乐观，新技术迭代和需求提升推动行业增长。
• 储能、工控、人形机器人、低空经济等领域存在投资机会，政策支持和技术发展助力行业扩张。
• 风险因素包括下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动等。