科技公司AI布局系列深度报告II：阿里巴巴：全力进军AI，以云撬动AI全生态，以AI重构业务护城河

引言：阿里巴巴（下文简称“阿里”）是国内最大的互联网公司之一，其以科技平台企业的定位重塑中国数字经济生态，亦是中国市场云计算领域的领军企业。在2023年以来的国内生成式AI浪潮中，阿里在集团层面紧跟AI领域步伐并加紧布局投入，如，阿里通义系列模型持续迭代，走开源路线，模型性能处于行业领先地位，并以此驱动云计算业务发展。同时，对外投资侧亦不断加码，出手投资了多家国内大模型创业公司。2025年年初以来，从一系列阿里的动作来看，其进一步在战略层面加强了对AI领域投入，包括云计算基础设施建设、基础模型、应用等方向。本报告从AI视角出发，梳理分析了阿里在AI方向的战略演进、组织架构、基础设施、底层模型、应用布局与投资版图六大维度，尝试去解释分析阿里在AI浪潮下未来的核心竞争力及发展前景。 战略梳理：以云撬动AI全生态，以AI重构业务护城河 根据我们梳理，阿里自2014年前后就开展了对AI技术的早期探索，2014年成立iDST开启AI技术研发转型之路，2017年成立达摩院持续加大对前沿技术研究的投入。2023年4月发布“通义千问”并于2023年8月首次开源，构建开源模型族群。2025年2月20日，集团CEO吴泳铭表示，未来三年阿里将以AI为战略核心。通过持续的技术研发和战略布局，阿里逐渐构建起了一个完整的AI生态，涵盖了底层基建、模型研发、应用场景拓展等多个环节，为其在AI时代的发展奠定了坚实的基础。阿里当下以AI为战略核心，坚持“AI+云”一体化发展，持续打造开源生态，未来三年重点加大对以下三大核心方向的资源投入。1）AI和云计算的基础设施建设；2）AI基础模型平台与原生应用；3）现有业务的AI转型升级。此外，根据近期新闻，阿里正全力进军AI领域，全面实现“AI化”战略。如：在新技术探索方面启动聚焦AI引擎、LLM和多模态等前沿领域的“T项目”；在业务转型应用方面，现有业务全面实现“AI化”考核；在全新AI应用研发方面，正在开发一系列AI原生应用。 组织架构：协同“基础研究-技术转化-商业落地”，To B & C分拆并举。 阿里巴巴近年来进行了多次组织架构调整，以应对市场变化、技术革新及竞争压力，其对AI相关的组织架构亦经历调整。近期调整核心方向包括1）以组织架构协同“基础研究-技术转化-商业落地”；2）AI应用场景To B与To C分拆并举；3）关键人才引进与团队重组。具体来说，当前阿里AI相关组织架构包括：1）达摩院AI团队（基础科学创新研究）；2）阿里云（AI基础设施建设+大模型+B端商业化落地）；3）阿里智能信息事业群（C端软硬产品拓展）； 4）各业务部门AI团队（AI技术对内赋能业务场景）。 基础设施：阿里云领跑中国公有云，自研芯片降低依赖 阿里云是国内发展最早的综合型云服务商之一，阿里云亦是其AI战略的核心底座。阿里云在国内公有云的细分市场IaaS和PaaS市占率均领先，看好后续多维发展的头部厂商议价能力。根据阿里巴巴官方公众号及财报会CEO吴泳铭发言，阿里将继续大举投入云与AI基础设施建设，未来三年投入预估3,800亿元，超过去十年总和。此外，阿里云在国际市场快速推进全球化布局，构建了广泛的基础设施网络。在芯片领域，阿里旗下平头哥半导体公司专注于AI芯片和嵌入式处理器研发，推动RISC-V生态发展，减少对国外技术的依赖，优化云服务性能和成本。 底层模型：打造全球领先的通义大模型家族，坚持开源生态策略 通义大模型家族是阿里自研的一系列大模型，具备多尺寸、全模态、性能优的特点，主要涵盖通义千问系列、通义万相系列、舞动人像、HumanAIGC、语音合成、文本向量、多模态向量等模型。从模型基准测评来看，通义系列模型中基础大语言模型、推理模型、视频模型等均处于行业领先地位。通义坚持开源策略，在技术开放、生态兼容、社区运营、商业协同等多维度发展，构建其完善的开发者生态。其核心路径是“以顶级性能模型吸引开发者、以全栈工具降 低门槛、以开源生态反哺技术迭代”。 应用布局：To B以云撬动应用落地，To C软硬一体打造产品，对内现有业务AI转型升级 在AI的应用布局方面，阿里巴巴在To B方向扎根云业务提供B端一站式解决方案，其以全栈AI技术底座构建通用能力，针对垂直场景深度重构行业效率。此外，以钉钉产品向B端企业提供智能办公的AI化。在C端方向，阿里以模型能力打造标杆产品，部署“软硬一体”战略，包括最新升级并定位于旗舰级AI超级入口的夸克，定位于个人AI助手的通义，以及定位于硬件AI智能终端的天猫精灵。在对内领域，阿里结合现有业务场景，加速AI转型升级，包括电商、外贸、物流、本地生活、大文娱等板块。 投资版图：全面押注AI赛道，从大模型到智驾、机器人应用领域 阿里投资业务广泛，形成“1+1+2”的投资主体组织模式，第一个“1”指的是阿里巴巴集团，投资覆盖AI算力-模型-应用全链条；第二个“1”指的是蚂蚁集团，与阿里紧密协同，亦投资AI全产业链；“2”是指云锋基金和阿里巴巴创业者基金。从阿里的投资布局来看，其贯彻AI驱动战略，近年来全面押注AI赛道，具体投资方向看，2023年-2024年中主要围绕大模型领域，2024年往后更聚焦智能驾驶、机器人领域等应用侧。横向对比来看，阿里巴巴相较其他中国主要互联网科技大厂，对大模型“六小龙”的投资数量最多，与腾讯持平。而在大模型方向投资上，阿里创新采用“股权投资+算力支付”的方式，在构建投资版图的同时，增厚其云计算变现潜力。 风险提示：AI技术发展不及预期；政策监管风险；AI相关商业化落地不及预期等。 投资主题 报告亮点 本报告从AI视角出发，梳理分析了阿里在AI方向的战略演进、组织架构、基础设施、底层模型、应用布局与投资版图六大维度，尝试去解释分析阿里在AI浪潮下未来的核心竞争力及发展前景。 投资逻辑 阿里是国内最大的互联网公司之一，其以科技平台企业的定位重塑中国数字经济生态，亦是中国市场云计算领域的领军企业。在2023年以来的国内生成式AI浪潮中，阿里在集团层面紧跟AI领域步伐并加紧布局投入，如，阿里通义系列模型持续迭代，走开源路线，模型性能处于行业领先地位，并以此驱动云计算业务发展。同时，对外投资侧亦不断加码，出手投资了多家国内大模型创业公司。2025年年初以来，从一系列阿里的动作来看，其进一步在战略层面加强了对AI领域投入，包括云计算基础设施建设、基础模型、应用等方向。 我们认为，阿里在战略层面将AI提升至公司核心战略高度，其目标利用AI技术赋能其全业务生态，包括云计算、电商、物流、金融、泛娱乐等领域。 在战术层面，阿里重点投入AI基础设施建设，继续深耕及加强其云计算业务优势；同时，阿里不断加大对前沿AI技术的研究与创新投入，努力保持其通义系列模型的产业领跑地位并以开源路线构建产业生态；最后，积极寻求AI应用落地场景，在B端业务上，以全栈AI技术底座构建通用能力，并针对垂直场景深度重构行业效率；在C端业务上，重点打造旗舰级AI To C超级入口——夸克，其基于高性能底层模型（Super Model）+极简All in One交互形态+ Agent架构设计&革新&落地（Super Agent）的三大亮点，有望迈向AI超级应用；在对内业务领域，阿里结合现有业务场景，加速AI转型升级，包括电商、外贸、物流、本地生活、大文娱等板块。我们看好阿里在AI基础设施建设的壁垒优势、在大模型领域的技术领跑优势，以及AI应用领域的产品化思路及创新能力。 一、战略梳理：以云撬动AI全生态，以AI重构业务护城河 本章通过梳理阿里的AI战略的演进发展，复盘了过去阿里巴巴在AI领域的战略投入与部署，尝试去理解当前时点下阿里在AI领域的战略思考与未来发展的方向。 根据我们梳理，阿里自2014年前后就开展了对AI技术的早期探索，2014年成立iDST开启AI技术研发转型之路，2017年成立达摩院持续加大对前沿技术研究的投入。2023年4月发布“通义千问”并于2023年8月首次开源，构建开源模型族群。2025年2月20日，集团CEO吴泳铭表示，未来三年阿里将以AI为战略核心。通过持续的技术研发和战略布局，阿里逐渐构建起了一个完整的AI生态，涵盖了底层基建、模型研发、应用场景拓展等多个环节，为其在AI时代的发展奠定了坚实的基础。 阿里当下以AI为战略核心，坚持“AI+云”一体化发展，持续打造开源生态，未来三年重点加大对以下三大核心方向的资源投入。 1）AI和云计算的基础设施建设——以阿里云为底座。阿里云计划构建全球领先的云计算网络，为开发者提供高性价比的AI算力支持，未来三年集团计划投入超过3,800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，超越过去十年总和。 2）AI基础模型平台与原生应用——对外模型开源。提升AI基础模型的研发投入，推动通义系列大模型持续迭代，开源路线降低企业使用门槛，同时推动AI原生应用的发展。 3）现有业务的AI转型升级——对内业务赋能。运用AI深度改造升级阿里内部电商、广告、互联网平台等业务，优化产品体验并提升业务效率。 此外，根据近期新闻，阿里正全力进军AI领域，全面实现“AI化”战略。如： 在新技术探索方面：3月17日科创板日报新闻，阿里云的“T项目”已经启动，专注于下一代AI技术的发展，聚焦AI引擎、LLM和多模态等前沿领域，力争快速推进AI技术的研发。 在业务转型应用方面：3月18日财联社新闻，阿里巴巴CEO吴泳铭主张在阿里现有业务中全面实现“AI化”。阿里所有部门2025年的绩效将通过如何利用AI促进增长来评估。淘宝和天猫在内的核心电子商务部门被鼓励采用更多的AI技术。各团队正在与通义的工程师密切合作，共同开发能够提高效率和用户体验的功能。 在全新AI应用研发方面：3月18日财联社新闻，阿里正在开发一系列AI原生应用，其中一些可能会在今年推出。阿里内部相信，基于成熟AI技术的下一个杀手级应用，一个甚至比抖音更受欢迎的应用，可能很快就会出现。 （一）2014年前后：开启AI技术早期探索，从传统电商向技术驱动型企业转型 阿里于2014年成立iDST研究院，开启从传统电商向技术驱动型企业转型。iDST研究院(Institute of Data Science&Technologies，数据科学与技术研究院）的成立开启了阿里在AI领域的技术探索，其重点研究领域包括大数据、机器学习、自然语言处理、计算机视觉等，并应用于电商业务优化，如精准商品推荐、商品图片智能识别分类，为后续AI技术发展奠定基础。 （二）2017年前后：成立达摩院深化AI布局，汇聚全球科研人才 2017年，阿里巴巴完成战略性技术架构升级，正式成立达摩院（前身为2014年设立的iDST研究院），加速了AI技术在阿里各业务板块的应用和创新。作为集团核心前沿技术研发载体，达摩院确立了覆盖人工智能、量子计算、半导体芯片等关键领域的研发布局，其中AI技术被列为优先级战略方向。达摩院通过全球人才引进计划，组建了由IEEE Fellow、ACM杰出科学家领衔的研发团队，形成覆盖算法、芯片、系统工程的全栈研发能力，依托自研AI芯片算力优势，搭建PAI机器学习平台，支撑了包括电商、物流、云计算等核心业务智能化升级。 （三）2018年-2022年：“云+AI+IoT”模式，探索各业务领域AI化 2018年，阿里提出以“云+AI+IoT”模式展开全链路、一体化布局。 1）以云计算为核心，构建完善AI基础设施。阿里云自2009年成立以来，从服务电商主业到逐步发展成为全球领先云计算服务商。作为国内最早布局云计算的综合服务商之一，阿里云通过持续技术创新构建起覆盖全球的基础设施集群，为集团数字化战略提供底层支撑。2018年，阿里云启动边缘计算战略，推出首个边缘计算产品LinkEdge，初步构建“云+AI+IoT”架构。2022年，阿里云提出MaaS（模型即服务）理念，重构从底层硬件到模型训练的全栈技术体系，为AI规模化应用奠定基础。 2）陆续开展AI在业务场景中的初步应用。20