贵金属日报：特朗普强调需确保国内关键矿产供应链稳定

核心观点与关键数据

• 市场要闻与重要数据：特朗普政府强调确保国内关键矿产供应链稳定，包括铀、铜、钾肥、黄金等，显示重要资源争夺加剧。特朗普敦促美联储降息，称关税影响经济。
• 期货行情与成交量：
  • 沪金主力合约：收于708.50元/克，上涨0.16%，成交量为172384手，持仓量为52092手。
  • 沪银主力合约：收于8356元/千克，下跌1.31%，成交量为521519手，持仓量为423012手。
• 美债收益率与利差监控：美国10年期国债利率收于4.25%，10年期与2年期利差为0.29%，较前一交易日上涨3个基点。
• 上期所金银持仓与成交量变化：
  • Au2502合约：多头减少6手，空头减少21手，总成交量399427手，较前一交易日下降1.86%。
  • Ag2502合约：多头增加468手，空头增加468手，总成交量945150手，较前一交易日下降1.33%。
• 贵金属ETF持仓跟踪：
  • 黄金ETF持仓：910.43吨，上涨1.15吨。
  • 白银ETF持仓：13,777.69吨，下降33.96吨。
• 贵金属套利跟踪：
  • 期现价差：沪金与Au（T+d）价差0.81元/克，下降3.05元/克；沪银与Ag（T+d）价差38元/千克，下降10元/千克。
  • 国内溢价：黄金溢价-4.07元/克，白银溢价-594.58元/千克。
  • 金银比价：上期所金银比价84.79，上涨0.43%；外盘金银比价88.83，变化1.19%。
• 基本面：
  • 上金所黄金成交量：44446千克，上涨3.63%；白银成交量496502千克，下降16.74%。
  • 黄金交收量：12024千克；白银交收量88800千克。

策略与风险

• 策略：
  • 黄金：谨慎偏多，建议逢低买入套保。
  • 白银：谨慎偏多，建议有套保需求的企业积极参与买入套保。
  • 套利：逢低做多金银比价。
  • 期权：暂缓。
• 风险：海外流动性风险踩踏。

图表

• 图表包括十年期美债收益率、10-2年期利差、上期所黄金及白银成交量、国内溢价、上期所金银库存、国内及国际金银比价等。

分析研究员

• 师橙、陈思捷、封帆。