南都电源机构调研纪要

调研日期: 2025-03-18 浙江南都电源动力股份有限公司(股票代码:300068)是一家专注于储能技术、产品开发与应用的公司,主要面向新型电力储能、工业储能和民用储能领域,提供以锂电为主、铅电为辅的产品、系统集成及服务。该公司已经形成了围绕储能业务的一体化布局,构筑了储能全产业生态体系。 1、请简单介绍一下公司情况。 公司自1994年成立就进入工业储能领域,下游客户主要为全球运营商、数据中心等,具有三十年的生产应用和技术积淀,拥有自主研发的数据中心后备电源技术、行业级整体解决方案和丰富的应用经验,多年来深受广大客户的认可,市场占有量位居国内及全球领先地位。近几年,随着智算中心、超算中心等建设布局加速,政府、金融企业、第三方数据中心等不断兴起,公司客户结构更加全面,业务规模迅速增长,公司产品可广泛应用于数据中心、智算中心、超算中心等提供后备电源支撑。同时,公司研发并推广IDC高功率锂电系统产品,成功与多家大型集成商达成合作,助力公司数据中心业务拓展。新型电力储能领域,公司2010年开始布局,先后在海内外建设了较多的大型储能电站标杆项目,覆盖电网侧、电源侧、用户侧,对于不同的储能应用场景有着深入理解。经过多年的积累,具备了从方案设计、系统集成、运营维护及源网荷储一体化的全面技术能力,完成了从电芯产品、系统集成、运维服务至资源回收的储能产业一体化布局,得到行业及国内外客户一致认可。截至目前,在海外市场,公司与欧洲、美国、亚太等地区主要大型能源集团、电力公司均有储能业务合作,并得到客户的高 度认可。 同时,公司也在积极布局民用锂电业务,为电动三轮车、低速四轮车提供大容量、高安全、长寿命的锂电池产品,已与国内外知名电动车、休闲三轮车、篷车、低速四轮车等品牌建立合作关系,成为公司新的业绩增长点之一。 2、公司目前数据中心产品是铅酸为主还是锂电为主,产能够用吗?未来发展趋势如何? 铅酸电池以国内客户为主,高压锂电产品海外认可度较高,均为海外出货。公司现有铅电产能4GWh,根据目前订单和排产情况,预计是满产状态。高压锂电产能现有1GWh,后续如供不应求,会根据订单情况可以再做扩产计划。 目前国内锂电在数据中心应用偏少,但在北美和东南亚,受环保和占地要求等影响,锂电渗透速度提升。锂电方案不仅能提高数据中心能源效率,更符合行业更长期的减排目标。随着锂电技术进一步成熟,安全性能提升,加之成本降低,其在数据中心的应用将更加广泛。 公司长期持续跟踪研究数据中心对后备电源系统的新需求,及时研发了高压锂电系统解决方案。该系统采用磷酸铁锂技术,使用寿命可达10年以上,具有安全可靠性高、能量密度高、空间占用小、智能管控、高预制化、维护便捷的优势。系统高倍率放电性能卓越,可实现1C至6C的放电倍率,能够满足10分钟至2小时的数据中心全场景需求。 3、公司数据中心业务的主要客户有哪些呢? 公司数据中心解决方案已成功覆盖国内外主流数据中心客户。在国内,公司先后与万国数据、字节跳动、阿里巴巴、百度、京东、中国移 动、中国电信、中国农业银行、中国建设银行等头部多家大型互联网企业、运营商及金融机构形成长期合作;在海外,公司入选美国大型数据中心非美国本土品牌电池优选供应商,并成功进入亚太、拉美等大型数据管理中心高端市场,在欧美东南亚等地均有数据中心应用。 4、目前数据中心在手订单情况如何? 目前公司在手订单饱满,近期也有订单不断落地。其中以高压锂电产品表现尤为亮眼,2025年初中标万国数据2025年度高压锂电数据中心框采项目,公司为主供中标人(第一中标人),针对该项目产能配属不低于1.2GW。最近又中标了某全球最大软件公司的数据中心锂电设备采购项目,中标金额约1.2亿元人民币。随着智算中心、互联网企业数据中心、金融系统数据中心、第三方数据中心等广泛兴起,公司数据中心业务规模预期也会有所增长。 5、公司现有铅酸产能全部用于数据中心吗? 目前产线主要用于数据中心备电产品,还有小部分是用于通信备电及汽车起停电池。 6、公司高压锂电产品在海外推进速度如何? 公司一直以来实施全球化战略,在海外享有较高知名度,市场认可度高,客户资源丰富且粘性强,具备先发优势。在数据中心业务方面,公司不断开拓市场,提升在北美、东南亚、拉美、中东等高端数据中心的市场份额;同时,公司持续跟踪研究数据中心对电源系统的新需求,为客户量身打造解决方案,研发并推广IDC高功率锂电系统产品。基于前期海外客户对公司在产品质量、方案设计、运维服务能力等方面的认可及先发优势的积累,数据中心锂电方案在海外推进顺利,今年开始更有规模化订单落地。 7、目前数据中心电池产品价格是否有上涨趋势? 公司产品定位为数据中心高端电池产品,从去年下半年开始,数据中心电池价格陆续向上调整。根据市场供需关系,预计今年价格仍可能有一定上涨空间。 8、车用铅酸与数据中心铅酸的区别有哪些呢? 铅锭原料是一样的,生产产线、产品规格、配方、工艺等各方面均有较大差异。此外,数据中心铅酸电池倍率性能很大,循环性能要求比较高,两者客户验证也不一样,数据中心铅酸需要终端企业验证通过,不能随意切换产线。 9、固态电池这块公司是怎么计划的? 公司研制的20Ah全固态电池基于超高镍三元正极和限域生长的硅碳负极体系,能量密度可达350Wh/kg,循环寿命2000次,目前已通过挤压、短路等安全性能测试,均达到国标要求,电池不起火、不爆炸。公司通过氧化物电解质原位成膜组装技术和致密干法电极工艺,破解了限制固态电池产业化的“固固界面”难题,大幅改善固态电解质与电极的界面接触性能,有效降低电芯内阻。 从技术上看固态电池是可以进行规模化生产的,整体行业的规模化需要产业链上下游共同发力,特别是结合客户需求及匹配场景的广泛应用。公司会积极寻求多应用场景验证,以加快产业化进程。 基于此,公司与太蓝新能源、雅迪公司分别达成战略合作,各方将发挥各自研发平台优势,通过重点项目合作,整合双方领先的技术研究能力,共同开展相关技术研发和成果产业化工作,推进固态电池技术创新、技术应用与产品迭代。此外,还将充分发挥各自资源优势、行业优势、产业优势,通过自主谋划、产业带动、资源互换等方式,发挥产业链协同作用,推进固态电池在储能领域及民用领域规模化应用。