共和废品处理美股招股说明书(2025-03-18版)

$1,200,000,000 5亿美元 4.750% 2030到期票据 7亿美元 5.150% 2035到期票据 我们提供总额为5亿美元、利率为4.750%、到期日为2030年的债券（以下简称“2030债券”）和总额为7亿美元、利率为5.150%、到期日为2035年的债券（以下简称“2035债券”，连同2030债券，统称为“债券”）。2030债券的利息每半年支付一次，于每年的1月15日和7月15日支付，自2025年7月15日起开始支付。2035债券的利息每半年支付一次，于每年的3月15日和9月15日支付，自2025年9月15日起开始支付。2030债券将于2030年7月15日到期。2035债券将于2035年3月15日到期。我们可以在任何时间、随时自行选择按本招股说明补充文件所述的赎回价格赎回部分或全部债券。参见本招股说明补充文件中的“债券描述——选择赎回”。如果发生触发控制权变更事件，我们将被迫向持有人以相当于债券本金101%加上截至购买日止的应收未付款项的价格购买相关系列的债券。参见本招股说明补充文件中的“债券描述——控制权变更触发事件”。 《备忘录》将构成我们的无担保和非次级债务，并将与所有其他在特定时期内未偿还的无担保和非次级债务享有同等优先权。这些《备忘录》仅以注册形式发行，最低面额为2,000美元，超出部分以1,000美元的整数倍增加。 每系列的本票均未建立交易市场。我们无意将本票列入任何证券交易所。 投资于债券存在风险。您应仔细阅读整个附带的招股说明书、本补充招股说明书以及此处及其中引用的文件，包括标题为“风险因素从本说明书补充资料的S-4页开始。 美国证券交易委员会或其他监管机构均未批准或反对这些凭证，也未审查本补充招股说明书或随附招股说明书的准确性或充分性。对此作出相反的声明是刑事犯罪。 我们期望仅通过存款信托公司（“DTC”）的设施，以簿记形式向其参与者的账户，包括清流银行股份有限公司和欧洲清算银行股份有限公司，于2025年3月24日或该日前后支付纽约，纽约的款项交付备忘录。 我们并未授权任何人提供比本补充招股说明书或附带的招股说明书所包含或引用的信息不同或更多的信息。我们对他人提供的信息不负责任，也不能保证其可靠性。本补充招股说明书和附带的招股说明书不构成对除本补充招股说明书所述证券以外的任何证券的出售要约或购买要约邀请，也不构成在任何此类要约或邀请非法的情况下出售或购买这些证券的要约或邀请。 无论是该补充 prospectus 的发行、相关 prospectus 或任何免费编写 prospectus，还是根据本文件或其下进行的任何销售，都不得在任何情况下产生任何暗示，即自本日期或该日期以来我们的事务未发生变化，或其中包含或参照的任何信息在任何随后时间点都是正确的。 除非上下文有其他说明，否则本增补信息和随附信息中提到的“我们”、“我们自己的”、“我们自己的”和“共和国”均指共和国服务公司，我们的合并 简介补充目录 前瞻性陈述 文件摘要 风险因素 收益使用说明 债券描述 美国联邦税考虑事项 承保（利益冲突） 法律事宜 专家 简章 页面1 2 3 5 66 6 7 1 62 2 2 3 24 2 5 2 72 7 2 7 关于本招股说明书 风险因素披露 关于前瞻性声明的披露 被纳入本招股说明书的文件 公司对所得款项的使用 说明证券说明债券证券 股票购买合同及股票购买单元描述 前瞻性声明 这份招股说明补充文件以及随附的招股说明书以及在此或彼处引用的文件包含有关我们的某些前瞻性信息，这些信息旨在受1995年私人证券诉讼改革法提供的“前瞻性陈述”的安全港的保护。 前瞻性陈述不是历史事实。如“指导”、“预期”、“将”、“可能”、“预测”、“计划”、“估计”、“预测”、“意图”、“应该”、“能够”、“可能”、“可能”、“展望”等词语，旨在识别前瞻性陈述。这些陈述包括关于我们计划、战略和前景的陈述。前瞻性陈述不是业绩的保证。这些陈述基于我们管理层当前 beliefs and expectations，并受到可能导致实际结果与前瞻性信息及陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些预期可能不会证明是正确的。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异的因素包括： 一般经济和市场状况，包括通货膨胀、燃料、利率、国际贸易限制、劳动力、风险、健康保险以及其他通常不受我们控制的可变成本，以及我们对信贷和交易对手风险的敞口。 •价格波动，我们向客户销售的回收商品价格。 • 我们关于关键会计问题的估计和假设是否正确或适当，包括关于选定资产负债表账户、所得税账户、最终封顶、关闭、关闭后和修复成本的估计和假设，可用空域，与我们的填埋场和财产及设备相关的预计成本和费用，收购中取得的资产和承担的负债的公允价值，以及劳动力、燃料费率和经济及通货膨胀趋势。 •行业内的竞争和服务需求 价格上升对我们客户来说，可能不足以抵消包括劳动力、第三方处理和燃料在内的成本增加，可能会导致我们失去销量。 •我们的管理和执行增长战略的能力 我们遵守环境和水流控制法规，以及未来这些法规的变化，以及我们获取监管机构关于运营和扩建我们的垃圾填埋场和其他设施批准的能力。 我们庞大债务对我们产生的影响，包括对我们获取融资以支持运营和增长战略以及在融资安排的限制范围内运营能力的影响。 •我们保持我们债务投资级信用评级的能 我们对关键人员的依赖 •••••我们业务的资本密集型特点，可能消耗超过运营现金流现金。我们对大型、长期收集、转移和处置合同的依赖暴露于债务或损失之中，保险覆盖不足的部分可能导致巨额费用。与收购企业未披露的负债相关的风险待决和未来法律诉讼的风险，包括由任何机构提起或在其之前进行的诉讼、审计或调查。政府机构 • 严重的天气条件，包括由气候变化引起的条件，这些条件可能会通过增加成本、收入损失、降低运营效率或对我们的运营造成干扰来损害我们的财务结果；• 遵守现有和未来的法律和监管要求，包括与全氟和多氟烷基物质（通常称为PFAS）以及其他新兴关注化学物质相关的变化，以及限制或禁止某些类型废物处理或废物运输的规定，这些规定可能会限制我们开展或扩大业务的能力，增加我们的运营成本或要求额外的资本支出；• 我们实现温室气体排放和其他可持续发展目标减少的能力；• 安全和运营风险，包括我们员工或第三方个人受伤的风险；• 如果我们被要求向任何我们有所贡献的多雇主养老金计划提供额外资金，或者发生提取事件（包括我们不时考虑的自愿提取，或者所有贡献雇主从任何未充分资助的多雇主养老金计划的大量提取），我们将面临成本增加的风险；• 工会组织活动、罢工或劳动力短缺对我们运营的负面影响；• 需要回收利用、源头减少废物和禁止处理某些类型废物的发展趋势可能对垃圾填埋场的废物量产生负面影响；• 财务会计标准委员会或其他会计监管机构对公认会计原则或政策的变动；• 美国和国际税法及法规对我们业务的影响；• 我们信息技术系统中断和违规风险，可能对我们的全部或部分运营产生不利影响，或对我们的基础设施产生负面影响；• 网络安全事件可能对我们业务和与客户、员工的关系产生负面影响；• 战争行为、暴乱或恐怖主义行为，包括持续的恐怖主义战争，以及美国或其他政府为应对进一步的行为或恐怖主义威胁而采取或将要采取的措施，以及这些行为对美国经济、金融和社会条件的影响。 本补充招股说明书中所列风险并非详尽无遗。请参阅本补充招股说明书第S-4页开头的“风险因素”以及我们2024年12月31日结束财年年度报告第10-K表中的“风险因素”章节，以及我们的证券交易委员会（以下简称“SEC”）的其他申报文件中的更新信息，以了解我司面对的风险情况。应请注意，本补充招股说明书及随附招股说明书或本文件中引述的文件中所作之任何前瞻性声明，仅反映其发表时的状况。另外，新的风险因素不时出现，我们无法预测所有这样的风险因素，或者评估这些风险因素可能对我们业务造成的影响，或评估任何单一因素或因素组合可能对实际结果与我们在本补充招股说明书及随附招股说明书中所作的任何前瞻性声明之间的差异程度。不应过度依赖任何前瞻性声明。所有前瞻性声明仅反映本补充招股说明书发布时的状况，并由本补充招股说明书中的风险因素和其他警示声明完全限定。除法律或法规要求外，我们不承担更新或发布修订后的前瞻性声明，以反映本补充招股说明书发布日期之后发生的事件或情况，或反映未预期事件的发生。 文件参考合并 美国证券交易委员会允许我们“通过参考”将其他我们向其提交的文件中的信息，这意味着我们可以通过向您提供这些文件的方式披露重要信息。通过参考的信息被视为本招股说明书补充文件及随附招股说明书的一部分。我们以后向美国证券交易委员会提交的文件将自动更新并取代本招股说明书补充文件及随附招股说明书以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的任何不一致信息。 我们通过参照将这些信息或文件列入本招股说明书补充文件及其附带的招股说明书中，我们已向美国证券交易委员会（SEC）提交了以下信息或文件： •表格10-K我们的年度报告截至2024年12月31日年度报告，于2025年2月14日提交给美国证券交易委员会（SEC）。 •我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的现行8-K表格报告，其中包括：2025年2月6日并 所有我们在1934年证券交易法修订案（以下简称“交易所法”）第13(a)、13(c)、14或15(d)节下提交的文件，自本招股说明书补充文件之日起至发行终止之日（不包括根据8-K表格第2.02项或第7.01项提供的当前报告或其部分，以及根据适用证券法视为提供但未向美国证券交易委员会提交的其他文件部分）。 摘要 本摘要概括了本招股说明书补充文件中其他地方包含或引用的信息。由于这仅是一个摘要，它可能不包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。为了了解本提供的全部条款并获得对我们业务的更全面理解，您应仔细阅读本整个招股说明书补充文件及随附的招股说明书，特别是从招股说明书补充文件第S-4页开始的“风险因素”部分，以及截至2024年12月31日的年度报告（按10-K表格编制），以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件以及在本招股说明书补充文件及随附的招股说明书中引用的其他文件。 该公司 共和国是美国最大的环境服务提供商之一，按收入计算。截至2024年12月31日，我们在美国和加拿大通过367个收集作业、248个转运站、75个回收中心、208个活跃垃圾填埋场、2个处理、回收和处置设施、23个处理、储存和处置设施、5个盐水处置井、14个深井注入井以及1个聚合物中心开展业务。截至2024年12月31日，我们参与了79个垃圾填埋场气体转化为能源和其他可再生能源项目，并对125个已关闭的垃圾填埋场承担了后期责任。 我们于1996年以特拉华州公司的形式成立。我们的主要办公地点位于亚利桑那州凤凰城北联盟大道18500号，邮编85054。该地点的电话号码为（480）627-2700。我们的网站是republicservices.com。我们网站上的信息不属于本招股说明书补充文件或随附的招股说明书的一部分。 风险因素 对凭证的投资存在风险。在您决定对凭证进行投资之前，您应该考虑以下风险因素。您还应考虑2024年12月31日结束的年度中讨论的风险因素，这些因素已由本说明书补充部分中的其他与SEC相关的文件进行更新。 与我们的业务相关的风险 我们负债累累，这可能会限制我们的财务灵活性。 截至2024年12月31日，我们尚未偿还的债务和融资租赁的债权本金约为130亿美元。这么大的债务和还款需求可能会限制我们的财务灵活性，无法获取更多资本和进行资本支出或其他业务投资，以抵御经济衰退和利率上升，以应对我们业务和我们行业的变动，以及遵守我们债务工具的财务和其他合同条款。此外，我们遵守这些财务和其他合同条款的能力可能会受到经济或业务条件变动或其他超出了我们控制范围的事