市场行情回顾
- 沪深300指数收于4006.56点，上涨1.59%；两市融资融券余额为19107亿元。
- 行业表现：食品饮料（+6.24%）、煤炭（+4.97%）、有色金属（+3.33%）、非银行金融（+3.31%）、纺织服装（+3.13%）表现较好；房地产（+0.48%）、通信（+0.21%）、机械（+0.11%）、电子元器件（-0.56%）、计算机（-1.20%）表现较差。
资金情况
- 两市融资融券余额上升166亿元。
- 沪深300、上证50、中证500指数资金净买入分别为244亿元、162亿元、-86亿元。
- 沪股通、深股通资金流入分别为32.32亿元、33.33亿元。
期指行情回顾
- IF主力合约收于4012.8点，上涨1.75%；IH主力合约收于2747.0点，下跌2.44%；IC主力合约收于6096.2点，上涨1.73%；IM主力合约收于6562.8点，上涨1.70%。
- 成交量：IF（417432手）、IH（208796手）、IC（360064手）、IM（870374手）。
持仓资金情况
- IF持仓金额906.5亿元，上升130.4亿元；IH持仓金额245.8亿元，上升47.6亿元；IC持仓金额678.0亿元，上升55.3亿元；IM持仓金额1076.3亿元，上升56.4亿元。
- 各合约持仓分布：IF当月、次月、当季、次季分别为359.1亿元、82.5亿元、343.2亿元、121.7亿元；IH分别为115.3亿元、19.0亿元、77.6亿元、33.9亿元；IC分别为274.0亿元、74.0亿元、235.6亿元、94.4亿元；IM分别为469.0亿元、114.2亿元、344.2亿元、148.9亿元。
价差情况
- 基差：IF（+6.24点）、IH（+6.49点）、IC（-3.78点）、IM（-8.37点）。
- 价差：IF次月-当月（-4.60点）、当季-次季（-18.60点）、次季-当季（-45.60点）；IH次月-当月（+0.40点）、当季-次季（-1.40点）、次季-当季（-35.40点）；IC次月-当月（-41.20点）、当季-次季（-100.00点）、次季-当季（-117.00点）；IM次月-当月（-61.80点）、当季-次季（-132.80点）、次季-当季（-158.20点）。
- 比价：IF/IH当月（1.4608）、次月（1.4589）、当季（1.4529）、次季（1.4550）；IC/IH当月（2.2192）、次月（2.2039）、当季（2.1686）、次季（2.1538）；IM/IH当月（2.3891）、次月（2.3662）、当季（2.3191）、次季（2.2910）。
总结与展望
- 主要逻辑：中国2月PMI数据超预期，经济开局良好，政策支持力度加大，货币政策有进一步宽松预期，短期美元走弱缓解人民币汇率压力，内需刺激增强，国内风险偏好整体升温。
- 操作建议：谨慎做多。
- 风险因素：稳增长政策不及预期、流动性收紧超预期、地缘关系恶化超预期。
