政策密集催化,消费低估值迎来春天
核心观点:
- 中办、国办印发文件,旨在全方位扩大国内需求、提升消费能力、优化消费环境,强化复苏预期。
- 市场复苏迹象已现,自下而上验证难被证伪,消费板块低估值优势凸显。
近期研报回顾:
- 《需求步入平台期,优质公司已有复苏迹象-2.28》
- 《贵州茅台:估值进入扩张阶段,年内仍有20%+上涨空间,强call-3.13》
- 《关注传统核心资产,首推白酒板块-3.14》
研究结论:
- 优选低估值消费龙头,推荐政策敏感度高、份额提升潜力大的个股。
- 核心推荐:
- 白酒:老窖(重点推荐)/茅台/汾酒/今世缘/水井/五粮液
- 餐饮供应链:安井/千味/颐海国际/海天
- 乳制品:伊利/新乳业/中国飞鹤/蒙牛/澳优
- 强者恒强,推荐份额提升标的:
- 农夫/东鹏/华润饮料/康师傅/统一/西麦/卫龙/盐津/甘源/润啤/燕啤/青啤/重啤