行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

量化分析报告：择时雷达六面图：估值面略有弱化

2025-03-15 梁思涵,林志朋,刘富兵国盛证券 Elise

核心观点：本周市场估值性价比略有下降，宏观基本面无显著变化，资金面维持较高水平，拥挤度指标仍维持看空信号，综合来看整体为中性偏空观点。
六面图各维度观点：
- 流动性：货币方向、货币强度、信用方向、信用强度均发出看空信号，得分为-1.00分，发出显著看空信号。
- 经济面：增长方向与通胀强度指标发出看多信号，而增长强度与通胀方向发出看空信号，得分为0.00分，无显著信号。
- 估值面：席勒ERP、PB与AIAE指标的zscore均下降，得分为-0.17分，信号较为中性。
- 资金面：内资的两融增量与成交额继续维持上行趋势，得分为0.50分，维持显著看多信号；外资的中国主权CDS利差下降，海外风险厌恶指数上升，外资流入意愿中性。
- 技术面：价格趋势指标维持看多信号，而新高新低指标发出看空信号，得分为0.00分，无显著信号。
- 拥挤度：隐含升贴水与SKEW维持看空信号，VIX无显著信号，可转债定价偏离度处于较高水平，得分为-0.69分，发出显著看空信号。
关键数据：
- 综合打分：-0.21分
- 流动性得分：-1.00分
- 经济面得分：0.00分
- 估值面得分：-0.17分
- 资金面得分：0.50分
- 技术面得分：0.00分
- 拥挤度得分：-0.69分
研究结论：当前市场存在一定风险，建议投资者保持谨慎，注意市场情绪变化和资金流向。