核电行业动态：多家科技巨头签署支持《三倍核电宣言》

多家科技巨头签署支持《三倍核电宣言》，推动全球核能装机容量提升。2025年3月，亚马逊、谷歌、Meta等科技与工业巨头联合签署承诺书，支持世界核能协会（WNA）提出的到2050年将全球核能装机容量至少提升三倍的目标。企业强调核能是清洁、可靠、可扩展的能源，能满足经济增长对稳定电力的需求，尤其对数据中心、制造业等耗能行业至关重要。此次签署代表着未来核电会在AI浪潮趋势中扮演更加重要的角色，行业相关公司或可出现戴维斯双击。

科技巨头积极布局核电，推动行业增长。全球数据中心电力需求2030年将较2023年增长160%，核电基荷特性与AI算力电力需求高度匹配。Meta已启动2030年1-4GW核电招标，谷歌与Kairos Power达成小型模块化堆合作协议，微软向星座能源公司购电或重启三哩岛机组。科技巨头的“电力长协”不仅解决核电消纳痛点，更有可能通过“需求倒逼”推动监管简化，例如美国能源部2025年简化核电建设许可流程，打开行业增长新态势。

全球天然铀供需存在缺口与空间错配，看好长期价格上升趋势。根据世界核能协会的数据，2022年全球天然铀产量为49,355吨铀，需求为65,651吨铀，缺口主要依赖二次供应弥补。随着二次供应消耗及部分矿山生产周期接近尾声，未来供需缺口将进一步扩大。铀生产国与铀需求国存在互补需求，铀矿交易必定会一直存在。看好未来长期天然铀价格上升趋势。

投资建议：关注小型模块化反应堆设备相关公司标的及铀资源开发公司。美国未来将以小型模块化机组为主要发展机型，相关投资将逐步提升。随着中国为主的大型核电站建设及美国为主的小型反应堆推广，铀资源缺口将进一步扩大，推升国际铀矿价格，利好上游铀资源开发公司。

小型模块化反应堆设备标的：Oklo Inc.（OKLO.US），NuScale Power（SMR.US）
天然铀标的：中广核矿业（1164.HK），Cameco（CCJ.US）

风险提示：国际天然铀价格波动，核电行业发展不及预期，汇兑风险，铀矿项目进展不及预期，铀矿开采成本涨幅超预期。