2025Q1业绩预告点评：业绩继续向好，AI赋能期待开花结果

公司发布2025年一季度业绩预告，归母净利润1.8亿元-2.0亿元，同比增长44.29%-60.32%；扣非后净利润1.8亿元-2.0亿元，同比增长44.11%-60.12%。

公司基于AI平台与大模型大脑构建行业具身智能解决方案，聚焦能源与交通场景，已形成飞行智能体机器人、反无人系统和地面智能体机器人等执行器，以及调度智能体实现巡检自主控制。公司与具身智能合作伙伴签订战略合作协议，联合研发能源行业巡检和作业解决方案，并推广场景化机器人产品和空地一体整体解决方案。AI赋能提升数智维修和数智能源产品竞争力，推动公司迈入新阶段。

数字能源业务聚焦在途、目的地、车队和家庭场景，提供全场景智能充电网络和光储充能源管理解决方案。2025年推出全新MaxiCharger DC系列新品，包括智能直流一体超充桩、分布式超充桩和MCS兆瓦级充电系统，商用超充单枪满配功率480kW，充电十分钟续航约600公里。公司坚定国际化路线，量利空间打开。

数字维修业务稳健增长，深耕汽车电子多年，支持220+品牌、1500+车型，保持行业领先。发布MaxiEV CDT100远程控制模式，实现电池模组充放电控制和SOH估算自动化流程控制。

投资建议：预计2024-2026年营收39.9、49.9和63.7亿元（同比+22.6%、+25.1%、+27.7%），归母净利润6.5、8.0、9.7亿元（同比+260.4%、+23.8%、+21.7%）。当前股价对应2024-2026年市盈率分别为32、26、21倍。维持“推荐”评级。

风险提示：新能源车销量不及预期，行业竞争加剧，AI发展不及预期等。