每日提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成投资建议。
近期要闻
- 俄罗斯态度：普京原则上支持美国提出的乌克兰停火建议，但保留条件，需解决冲突根本原因并澄清关键细节，排除了迅速停火的可能性。
- IEA报告：全球石油供应可能过剩约60万桶/日，下调2025年需求增长预测至103万桶/日，主要受宏观经济环境不确定性及美国关税影响。
- 阿塞拜疆产量：今年前两个月石油产量同比下降6.3%，至450万吨，出口量从390万吨降至370万吨。
多空关注
- 利多：巴以和谈出现风险。
- 利空：需求端乐观仍待验证，关税贸易战风险增加，俄罗斯制裁可能结束。
- 行情驱动：需求端受美国政策影响受损，特朗普政策风险。
- 风险点：OPEC+内部团结破坏，战争风险升级。
基本面数据
- 库存：美国API和EIA库存均超预期增加，库欣地区库存减少；上海原油期货库存不变。
- 供需平衡表：2024年供需缺口扩大，2025年预期缺口仍存。
持仓数据
- WTI原油：主力持仓多单，但多减。
- 布伦特原油：主力持仓多单，但多减。
- ICE原油：持仓变化趋势显示多空博弈加剧。
盘面分析
- 原油2504：20日均线偏下，价格在均线下方；基差现货升水期货；主力持仓多减，偏空。
- 短线操作：考虑513-523区间操作，长线空单轻仓持有。
关键数据
- 布伦特原油：前值70.9567.68，现值69.8866.55。
- WTI原油：前值67.68523.27，现值66.55523.27。
- API库存：截至3月7日当周增加424.7万桶。
- EIA库存：截至3月7日当周增加144.8万桶。
- 基金持仓：WTI和布伦特原油主力持仓均多减。
研究结论
- 偏悲观态度：IEA月报下调需求增长预测并发出过剩风险预警，俄罗斯停火协议减弱地缘担忧，但美国关税威胁未减，均对油价带来下行压力。
- 短线建议：关注513-523区间操作，长线空单轻仓持有。
