Performant Healthcare Inc 2024年度报告

表格 10-K 请勾选，如果申请人是一家根据405号规则定义的知名老牌发行人。《证券法》。是 否 ☐ 指示是否已由注册人（1）提交所有必须提交的报告，通过勾选标记表示。第13条或第15(d)条《1934年证券交易法》在前12个月内（或此类）较短的时间段，注册人在此期间被要求提交此类报告），以及（2）已受到此类提交的要求过去90天的要求。是 ☐ 否 指示是否注册人在过去12个月内（或根据该注册人需要提交此类文件的时间段）已按照《S-T条例》第405条（本章第232.405节）的规定通过电子方式提交了所有必须提交的交互数据文件。是 ☐ 否 请用勾选标记表示该注册人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小规模报告公司或新兴增长公司。请参阅《证券交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记来表明注册人是否选择了不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的新或修订后的财务会计准则的延长期限。☐ 请通过勾选标记来表明，注册会计师公司是否已就其根据萨班斯-奥克斯利法案第404(b)节（15 U.S.C.7262(b)）对其管理对财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并进行了证明。 ☐ 如果证券根据法案第12(b)节进行注册，请通过勾选标记来表明注册人的财务报表中包含的申报文件是否反映了先前发行财务报表的错误更正。☐ 请用勾选标记表明，上述错误更正中是否有任何是依据第240.10D-1(b)条款，在相关恢复期间对注册公司任何高级管理人员收到的基于激励的薪酬进行恢复分析的重述。☐ 请在括号内通过勾选标志来表明该登记注册者是否为空壳公司（根据《法案》第12b-2条定义）。是否 ☐ 截至2024年6月30日（注册人最近完成的第二季度最后一个营业日），注册人非关联方持有的普通股的总市值约为1,278,275,220美元。每位高管、董事以及持有10%或以上已发行普通股的个人所持有的普通股已排除在外，因为这些人员可能被视为关联方。此关联方地位的确定并不一定是针对其他目的的最终确定。 截至2025年3月12日，共有78,308,640股注册人普通股在外流通。 所引用的文件 我们的最终委托书陈述书的一部分，载于第14A表，将随同我们2025年度股东年会（在本报告中称为“2025年委托书”）的委托征求文件提交给证券交易委员会，其中第10项至第14项在第三部分的本表10-K中通过参考纳入。 目录 目录 第一部分项目 1. 业务 项目 1A. 风险因素项目 1B. 未解决员工评论项目 1C. 网络安全项目 2. 财产项目 3. 诉讼程序项目 4. 矿山安全披露 第二部分项目 5. 注册人普通股市场、相关股东事项及发行人对股权证券的购买 252526373737373838项目 6.[保留]第七项. 管理层关于财务状况和经营成果的讨论与分析第七项A. 关于市场风险的定量和定性披露第八项. 财务报表及补充资料第九项. 会计和财务披露方面的变更及与会计师的争议第九项A. 内部控制和程序第九项B. 其他信息第九项C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 第三部分 第10项。董事、高管及公司治理39项目11. 高管薪酬39项目12.某些有利所有者的所有权、管理层及相关的股东事务39第13项。特定关系及相关交易，以及董事独立性39第14项. 主要会计费用和服务40 目录 第一部分 这份根据10-K表格编制的年度报告包含，除历史信息外，根据1995年私人证券诉讼改革法定义的某些前瞻性陈述。本年度报告10-K表格中包含的所有除历史事实陈述以外的陈述，包括关于我们未来经营成果和财务状况、战略和计划，以及我们对未来运营的期望的陈述，均为前瞻性陈述。词语“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“意图”、“期望”和类似表达旨在识别前瞻性陈述。我们主要基于我们对未来事件和趋势的当前期望和预测，这些事件和趋势可能影响我们的财务状况、经营成果、战略、短期和长期业务运营和目标，以及财务需求，来做出这些前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于以下陈述： 我们的能力在伴随新客户合同相关长期实施期后产生收入。 •我们的客户关系以及保持此类客户关系的能力； •我们的商业客户增长策略； •许多我们的客户合同需定期续签，非独家，且不提供承诺的业务量； • 预期我们业务中的趋势和挑战，以及我们在运营的市场中的竞争情况； •我们负债情况以及我们遵守或未能遵守信贷协议中的限制性契约。 我们的业务所在市场的增长机遇和预期。 •我们招聘和留住具备我们医疗业务所需专业技能员工的能力； •国内或全球经济状况的下降以及其他宏观经济因素； •我们产生足够的现金流以资助我们持续运营及其他流动性需求； •公共卫生紧急事件（如COVID-19大流行）对我们业务和运营的影响，以及我们运营的市场中的机会和预期。 •我们运营系统或技术基础设施的失败，或我们第三方供应商、服务提供商或分包商的失败对我们造成的影响； •对我们的或任何我们第三方供应商、服务提供商或分包商的网络安全漏洞或相关事件的影响 •我们的技术平台对新市场和流程的适应性； •我们投资和利用我们的数据和数据分析能力以扩展我们能力的能力； •我们的增长策略是在现有市场扩张，并考虑战略联盟或收购。 •维持、保护和提升我们的知识产权； •我们对未来费用的预期； •预期未来的财务表现；以及 •我们的合规能力及适应行业法规和合规要求的能力。 1 目录 这些声明反映了关于未来事件的观点，基于假设且受风险和不确定性的影响。存在多种可能导致实际结果与预期结果或我们在前瞻性陈述中表达的观点有重大差异的因素。可能存在公司目前尚未了解的其他因素，这些因素可能会影响讨论的事项，也可能导致实际结果与讨论的内容有重大差异。这些风险和不确定性包括，但不限于，本报告第一项所述的风险。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。 本报告中所包含的前瞻性陈述仅代表管理层在报告日期的观点。我们不对公开更新前瞻性陈述承担任何义务，无论这些更新是由于新信息、未来事件或其他原因。然而，建议您查阅我们提交给证券交易委员会的10-Q季度报告和8-K当前报告中关于相关主题的任何进一步披露。 2 目录 项目1. 业务 概述 我们通过利用先进技术、分析和专有数据资产，支持医疗保健行业中的支付方在识别、预防和追回浪费和不正当支付。我们与领先的全国性和区域性医疗保健支付方合作，提供基于资格的服务，也称为福利协调（COB）服务，以及基于索赔的服务。我们的基于资格的服务涉及在客户不应成为医疗保健索赔的主要支付方的情况下识别和追回支付，因为会员有其他形式的保险覆盖，而我们的基于索赔的服务包括审核和识别不当支付的索赔。我们在政府和商业医疗保健市场中都是这些服务的领先提供商。我们还提供高级报告能力、支持服务、客户关怀和利益相关者培训计划，旨在减轻未来不正当支付事件的发生。 我们相信，凭借我们的技术支持的服务平台、对质量的关注、长期客户关系，以及我们为客户的审计和追回的大量索赔，我们在市场中处于领先地位。此外，我们认为我们的业务平台可以适应新市场以及我们现有市场中的新流程和服务产品。我们继续通过投资于新的数据和数据分析能力来增强我们的平台，我们相信这将使我们能够提供与欺诈、浪费和滥用检测相关的额外服务。我们努力自动化和优化那些传统上需要大量人工的流程，以推动更高的劳动力生产力。2024年，我们的每位员工创造了约125,000美元的收入，与2023年的每位员工117,000美元的收入相比，分别基于每年平均员工数量的平均值。 我们的收入模型通常是基于成功，因为我们通过我们为客户从我们的服务中恢复的资金总额来赚取费用。我们的服务不需要客户投入大量前期资金，并且我们为客户提供机会，从其他可能损失的资金中挽回大量资金。由于我们的模式以我们努力的成效为依据，我们的商业目标与客户的商业目标相一致。 截至2024年12月31日的一年中，我们实现了约1.23亿美元的收入，990万美元的净亏损，440万美元的调整后EBITDA，以及450万美元的调整后净亏损。请参阅以下第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）”部分，以了解调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）的定义，以及调整后EBITDA和调整后净亏损与根据公认会计原则确定的净收入（亏损）的调整说明。 医疗行业 根据CMS国家医疗支出（NHE）2023年重点数据，美国医疗支出增长了7.5%，达到4.9万亿美元，高于2022年的4.6%。这笔支出占全国国内生产总值的17.6%，与2022年的17.4%相似。预计从2023年到2032年，国家医疗支出将以平均每年5.6%的速度增长。 联邦政府对医疗保险的支出在2023年增长了8.1%，达到1,029.8亿美元，预计从2025年到2031年将以每年7.8%的平均速度增长。医疗补助支出在2023年增长了7.9%，达到871.7亿美元，预计从2025年到2031年将以每年5.6%的平均速度增长。 医疗保险主要为老年人和残疾人士提供医疗保障，通过四个部分进行覆盖：A部分覆盖医院和住院护理，B部分覆盖门诊、医师及其他服务，C部分被称为医疗保险优势计划，受益者通过私人健康计划获得福利，D部分覆盖门诊处方药物。 根据CMS（美国医疗保险和医疗补助服务中心）2024财年不当支付事实简报，医疗保险产生了估计为544亿美元的不当支付，其中包括317亿美元用于医疗保险按服务收费，191亿美元用于医疗保险C部分，以及36亿美元用于医疗保险D部分。医疗补助不当支付估计为311亿美元。这些不当支付通常源于编码错误、不必要的程序、不完整的文件和过时的费率表。 2023年，私人医疗保险支出达到1.5万亿美元，同比增长11.5%。预计2024年支出将增长8.1%，从2025年至2026年的平均年增长率为3.8%，从2027年至2032年的增长率为4.8%。 我们的竞争优势 我们相信，我们的业务难以复制，因为它结合了几个重要且具有差异化的元素，包括： 3 目录 •可扩展且灵活的技术服务平台。我们拥有一套专为审计、资格审核和索赔专家量身打造的技术平台，该平台高度灵活、直观且易于使用。我们的平台具有可配置性和可部署性，适用于多个市场和流程。例如，我们在索赔审计和其他基于资格审核的多个医疗保健产品中成功实施了该平台，每个产品都有其独特的流程复杂性和细微差别。 •高级技术支持的工作流程流程我们的技术驱动的作业流程，经过多年的运营经验开发与优化，使我们能够将原本复杂的审计和资格审核流程分解成一系列简单、高效、一致且可配置的步骤，适用于处理不同类型的服务。我们相信，我们的工作流程软件非常直观，这使得我们的审计和索赔专家能够管理Performant操作流程的每个步骤，同时自动化一系列原本手动密集和文档密集的步骤。我们相信，我们的简化工作流程技术和流程相对于劳动密集型的外包模式，能显著提高审计和资格审核服务。 •强大的数据和分析能力。我们的数据和数据分析能力使我们能够为我们的客户提供强大的审计结果、资格匹配和回收率。我们拥有一个专有的数据管理和分析平台，在整个业务中使用。我们收集了超过十年的大量医疗相关绩效数据，并将这些数据与大量客户和第三方数据相结合，以有效地分析客户的索赔和其他数据，以识别不合规的支付。我们还开发了许多索赔审计的分析模型和用于评估客户库存、确定最佳工作流程流程和资源配置以及为客户实现更高水平的成果的分析工具。此外，我们还利用分析工具持续衡量和测试我们的工作流程，以推动改进并进一步提升我们能力和效果的质量。 •长期客户关系。我们相信，我们长期致力于为客户实现卓越表现，以及客户从这一关注中获得的显著价值，帮助我们建立了长期的客户关系、强大的合同保留