Performant Healthcare Inc. 2024年度报告

表格10-K 请在括号内用勾选标记标明注册人是否为根据《证券法》第405条定义的知名老练发行人。是 否 ☒ 请勾选，如果注册人无需根据该法第13条或第15(d)条提交报告。是 否 ☒ 请在复选框中标注，注册人（1）是否在前12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）内提交了证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求的约束。是 ☒ 否 请通过勾选标记表明注册人是否在过去的12个月内（或根据注册人被要求提交此类文件的时间段）按照S-T规则第405条（本章第232.405节）的要求，提交了所有必要的互动数据文件。是 ☒ 否 请勾选注册者是否为大加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、较小报告公司或新兴成长公司。参阅《证券交易所法案》第12b-2规则中关于“大加速报告公司”、“加速报告公司”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选表示，注册人是否选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节规定的延长过渡期来遵守任何新或修订的财务会计标准。☐ 请在方框内勾选，是否已由注册会计师事务所就其管理对财务报告内部控制有效性评估的报告中，按照萨班斯-奥克斯利法案第404(b)条（美国法典第15卷第7262(b)款）进行了报告和证明。☒ 如果证券根据《法案》第12(b)条进行注册，请通过勾选标记表明所提交的注册人财务报表是否反映了之前发布财务报表中的错误纠正。☐ 请在以下错误纠正中用勾号标明是否有任何重述需要根据《240.10D-1(b)》规定，对相关恢复期间任何注册公司高级管理人员收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐ 是的 否 ☒请通过勾选标记来表明该注册人是否为空壳公司（根据《法案》第12b-2条定义）。 截至2024年6月30日（注册人最近完成的第二个季度最后一个营业日），非关联方持有的普通股的总市值约为1亿2782万7千5百22美元。已排除每位高管、董事以及持有10%或以上已发行普通股的个人持有的股份，因为这些人士可能被视为关联方。这种关联方身份的确定不一定是针对其他目的的最终确定。 截至2025年3月12日，该公司普通股有78,308,640股流通在市面上。 通过引用纳入的文件 我们关于2025年股东年会代理权征求（在本报告中称为“2025年代理权声明”）的最终代理权说明书的部分内容，将作为附件包含在本10-K表格第三部分第10项至第14项中，并与美国证券交易委员会的文件一同提交。 目录 第一部分 项目1。商务项目 1A. 风险因素 项目 1B.未解决员工意见 项目 1C. 网络安全 项目 2属性 项目 3法律诉讼项目 4安全生产披露 第二部分 项目5。市场注册人普通股、相关股东事项及发行人购买股权证券事项 第6项[保留]项 7管理层关于财务状况及经营成果的讨论与分析 第三部分 第10项. 董事、高管和公司治理第11项. 高管薪酬第12项. 某些受益所有人及管理层和相关的股东事项第13项. 某些关联关系和相关交易，及董事独立性第14项. 主要审计费用和服务 第四部分 项目15. 展示，财务报表附注项目16. 10-K表格摘要 第一部分 关于前瞻性信息的警示性声明 本年度10-K表格报告除了包含历史信息外，还包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的某些前瞻性陈述。本年度10-K表格报告中所包含的除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们未来经营结果和财务状况、战略和计划以及我们对未来运营的预期等陈述，均为前瞻性陈述。词语“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“意图”、“期望”和类似表达旨在识别前瞻性陈述。我们主要基于我们对当前预期和未来事件及趋势的预测，这些预测可能影响我们的财务状况、经营成果、战略、短期和长期业务运营和目标，以及财务需求，来做出这些前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述： 我们的新客户合同相关长实施期后的收入生成能力 •我们与客户的关系以及我们维持这种客户关系的能力。 我们的商业客户增长策略 •许多我们的客户合同需要定期续签，不具有排他性，且不提供承诺的商业交易。卷； •预期的业务趋势和挑战，以及我们在其中运营的市场竞争情况。 •我们的债务以及我们遵守或未遵守信用协议中限制性契约的情况。 •我们的业务运营市场中增长的机遇和预期 •经济形势的波动，无论是国内还是全球，以及其他宏观经济因素。 •我们产生足够现金流的能里来资助我们持续的经营活动及其他流动性需求； •公共卫生紧急事件，如COVID-19大流行，对我们业务和运营、机遇和对我们在其中运营的市场预期 •我们操作系统或技术基础设施，或我们第三方供应商和提供商的失败所带来的影响或者分包商； •我们或我们任何第三方供应商、服务提供商所遭受的网络安全漏洞或相关事件的冲击分包商 •我们技术平台对新市场和流程的适应性 •我们投资并利用我们的数据和数据分析能力以扩展我们的能力。 •维护、保护和提升我们的知识产权； •我们对未来支出的预期； •预期的未来财务表现；以及 •我们遵守和适应行业法规及合规要求的能力。 目录 这些声明反映了关于未来事件的当前观点，基于假设，并受风险和不确定性影响。存在多种因素可能导致实际结果与我们在前瞻性声明中预测的结果或期望有实质性差异。可能存在公司目前尚未意识到的其他因素，这些因素可能影响前瞻性声明中讨论的事项，并可能导致实际结果与讨论的有实质性差异。这些风险和不确定性包括但不限于本报告第1A项中讨论的风险。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性声明。 本报告中包含的前瞻性陈述仅代表管理层截至本报告发布日的观点。我们不对前瞻性陈述进行公开更新，无论其结果是由于新信息、未来事件或其他原因。然而，建议您查阅我们根据《证券交易法》第10-Q表和第8-K表提交给证券交易委员会的季度报告和当前报告中有关相关主题的任何进一步披露。 目录 第1项。业务 概述 我们通过利用先进技术、分析和专有数据资产，支持医疗保健行业中的支付者识别、预防和追回浪费和不正当支付。我们与领先的全国和区域医疗保健支付者合作，提供基于资格的服务，也称为福利协调（COB）服务，以及基于索赔的服务。我们的基于资格的服务涉及在客户不应成为医疗索赔的主要支付者的情况下，识别和追回支付，因为会员有其他形式的保险覆盖；而我们的基于索赔的服务包括对不当支付索赔的审计和识别。我们在政府和商业医疗保健市场中是这些服务的领先提供商。我们还提供先进的报告能力、支持服务、客户关怀和利益相关者培训计划，旨在减少未来不正当支付事件的发生。 我们相信，基于我们的技术驱动服务平台、对质量的重视、长期稳定的客户关系以及为我们客户审计和追回的大量索赔，我们在市场中处于领先地位。此外，我们相信我们的业务平台能够适应新市场以及现有市场内的新流程和新的服务产品。我们通过投资新的数据和数据分析能力，不断提升我们的平台，相信这将使我们能够提供与欺诈、浪费和滥用检测相关的额外服务。我们努力自动化和优化那些传统上需要大量人工处理的流程，以提高劳动生产率。到2024年，我们的人均收入约为12.5万美元，而2023年的人均收入为11.7万美元，分别基于每年平均员工数。 我们的收入模式通常是基于成功，因为我们根据我们通过我们的服务帮助客户获得的资金总额来收取费用。我们的服务不需要客户进行重大前期投资，我们为客户提供机会，以恢复可能否则会损失的大量资金。由于我们的模式基于我们努力的成果，我们的商业目标与客户的商业目标是一致的。 截至2024年12月31日止年度，我们创造了约1.23亿美元的收入，净亏损990万美元，调整后EBITDA 440万美元，调整后净亏损450万美元。请参阅下文第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）”以了解调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）的定义，以及调整后EBITDA和调整后净亏损与根据公认会计准则确定的净收入（亏损）的调整。 The Healthcare Industry医疗行业 根据CMS国家卫生支出（NHE）2023年亮点报告，美国医疗保健支出增长了7.5%，达到4.9万亿美元，高于2022年的4.6%。这一支出占到了国家GDP的17.6%，与2022年的17.4%相似。预计从2023年到2032年，国家卫生支出将以平均每年5.6%的速度增长。 联邦对医疗保险的支出在2023年增长了8.1%，达到10.298万亿美元，预计从2025年到2031年将以平均每年7.8%的速度增长。医疗补助支出在2023年增长了7.9%，达到8.717万亿美元，预计从2025年到2031年将以平均每年5.6%的速度增长。 医疗保险主要通过四部分为美国老年人及残疾人提供医疗服务：A部分覆盖住院和住院治疗，B部分涵盖门诊、医师和其他服务，C部分被称为医疗保险优势计划，受益人通过私人健康计划获得福利，D部分覆盖门诊处方药。 根据CMS 2024财年不当支付情况说明书，医疗保险产生了约544亿美元的估计不当支付，包括31.7亿美元为医疗保险按服务收费，19.1亿美元为医疗保险C部分，以及36亿美元为医疗保险D部分。医疗保险补助不当支付估计为311亿美元。这些不当支付通常源于代码错误、不必要的程序、文件不完整以及过时的收费标准。 私营健康保险支出在2023年达到15兆美元，增长了11.5%。预计2024年的支出将增长8.1%，2025年至2026年的平均年增长率为3.8%，2027年至2032年则为4.8%。 我们的竞争优势 我们相信，我们的业务难以复制，因为它结合了几个重要且具有差异化的元素，包括： •可扩展和灵活的技术赋能服务平台。我们拥有一个专为审计、资格审核和索赔专家设计的灵活、直观且易于使用的先进技术平台。我们的平台具有灵活性，可配置并在多个市场和流程中部署。例如，我们在索赔审计等多个医疗保健服务中成功实施了我们的平台，每个服务都具有其独特的过程复杂性和细微差别。 •高级技术赋能的工作流程过程。我们的技术支持型工作流程，经过多年运营经验的研发和优化，能够将原本复杂的审计和资格验证流程分解为一系列简单、高效且一致的步骤，这些步骤可配置且适用于处理不同类型的服务。我们相信我们的工作流程软件非常直观，这使我们的审计和其他索赔专家能够管理 Performant 运营过程中的每一个步骤，同时自动化一系列原本需要人工处理的密集型步骤。我们相信，我们的精简工作流程技术和流程相对于更劳动密集型的外包模式，在审计和资格验证服务方面具有优势。 •强大的数据处理和分析能力。我们的数据和数据分析能力使我们能够为客户实现强大的审计结果、资格匹配和回收率。我们拥有专有的数据管理和分析平台，在整个业务中应用。我们过去十年积累了大量与医疗保健相关的绩效数据，并与大量客户和第三方数据相结合，有效地分析客户的索赔和其他数据，以识别不当支付。我们还开发了多个索赔审计分析模型和分析工具，用于评估客户的库存、确定最佳工作流程和资源配置，并为客户实现更高的成果。此外，我们还利用分析工具持续测量和测试工作流程，以推动改进并进一步提高我们能力的质量和效果。 •长期客户关系。我们相信，我们长期以来对为客户实现卓越表现的关注，以及客户从这个关注中获得的显著价值，帮助我们建立了长期稳定的客户关系、强大的合同保留能力，以及更好地接触新客户和未来的增长机遇。例如，我们与CMS的关系已有十五年以上，而我们与医疗保健行业的早期商业客户的关系已持续超过十年。 •广泛的复杂和受监管市场专业领域知识。我们拥有在为政府及私人机构提供服务方面的广泛经验和领域专业知识，这些机构通常在复杂且受监管的市场中运营。我们已经展示了在医疗保健和其他州级和联邦级实体等多样化的市场中发展领域专业知识的能力。我们相信，我们具备必要的组织经验，能够理解和适应公共政策持续变