市场概况
- 转债市场今日增量下跌，估值环比压缩。
- 主要指数表现：中证转债指数环比下降0.33%，上证综指环比上涨0.41%，深证成指环比上涨0.33%，创业板指环比上涨0.19%，上证50指数环比上涨0.50%，中证1000指数环比上涨0.47%。
- 市场风格：小盘价值相对占优。
- 资金表现：转债市场成交情绪升温，成交额为773.85亿元，环比增长8.52%；沪深两市主力净流出138.61亿元；十年国债收益率环比上升7.25bp至1.89%。
- 转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为121.43元，环比下降0.35%。偏股型转债收盘价为159.81元，环比下降0.90%；偏债型转债收盘价为112.43元，环比下降0.62%；平衡型转债收盘价为122.20元，环比下降0.87%。130元以上高价券个数占比31.17%，较昨日环比下降3.57pct；收盘价在100元以下的个券有7只。
- 转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为23.41%，环比昨日下降1.21pct；整体加权平价为91.01元，环比昨日上升1.26%。偏股型转债溢价率为5.09%，环比下降0.41pct；偏债型转债溢价率为77.27%，环比下降3.84pct；平衡型转债溢价率为22.15%，环比下降0.01pct。
行业表现
- 今日正股行业指数上涨占比过半，共计25个行业上涨。涨幅前三位行业为美容护理（+4.78%）、国防军工（+2.26%）、食品饮料（+1.92%）；跌幅前三位行业为电子（-0.32%）、汽车（-0.32%）、医药生物（-0.13%）。
- 转债市场共计23个行业下跌，跌幅前三位行业为传媒（-1.51%）、家用电器（-1.12%）、机械设备（-1.06%）；涨幅前三位行业为国防军工（+2.20%）、通信（+1.35%）、纺织服饰（+1.10%）。
- 大周期环比-0.53%、制造环比-0.63%、科技环比+0.13%、大消费环比-0.39%、大金融环比-0.13%。
- 转股溢价率：大周期环比-1.3pct、制造环比-2.5pct、科技环比-1.7pct、大消费环比-3.4pct、大金融环比-1.1pct。
- 转换价值：大周期环比+0.30%、制造环比+0.30%、科技环比+1.95%、大消费环比+0.80%、大金融环比+0.43%。
- 纯债溢价率：大周期环比-0.55pct、制造环比-0.71pct、科技环比+0.28pct、大消费环比-0.36pct、大金融环比-0.1pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
