美国贸易代表办公室将于3月11日就中国制造的“传统”半导体举行听证会,可能对相关芯片征收更多关税,涉及汽车、洗衣机、电信设备等日常用品。
国内主要模拟IC公司海外收入多来自港澳台,作为贸易渠道,从终端客户所在地来看,海外收入占比低,因此即使美国后续对传统半导体加征关税,对国内模拟IC公司影响较小。
中方若出台对应反制措施,有望推动模拟IC订单回流,同时在汽车模拟IC、通用电源IC等国内外厂商竞争激烈的领域,有望推动行业价格水平回升,相关产品盈利水平改善。
建议关注国内模拟IC龙头圣邦股份、汽车模拟IC头部公司纳芯微和思瑞浦。