花生市场周报

关注我们获取 更 多 资 讯 研究员：柳瑜萍期货从业资格证号F0308127期货投资咨询从业证书号Z0012251联系电话：0595-86778969 目录 4、期权市场 1、周度要点小结 3、产业情况 2、期现市场 「周度要点小结」 u行情回顾：本周花生主力2505合约下跌，收跌0.58%，报收8160元/吨。 u行情展望：供应端，2024年进口花生同比增加，压缩后期进口空间，加上样本油厂花生库存虽有所下降，但库存压力仍较大；需求端，花生市场继续平稳运行，购销清淡，贸易商消化库存为主。油脂方面，南美大豆进入收割季，季节性供应压力令大豆行情承压运行，菜油库存处于高位，基本面偏弱，棕榈油减产进入尾声，产地库存或回升，价格回落概率增大。因此，油脂板块整体预计偏弱，对花生价格支撑力度不足。总体来说，市场整体需求低迷的局面未有显著改善，花生库存压力仍较大，供应宽松压制花生价格上涨，加上油脂板块整体预计偏弱，对花生价格支撑力度不足，花生价格或将回落。 u风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。 「期现市场情况」 本周期货市场下跌 本周花生主力2505合约下跌，收跌0.58%，报收8160元/吨。 「期现市场情况」 花生期货05-10价差扩大 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2505和2510期货合约收盘价价差扩大，收报8160元/吨。 「期现市场情况」 本周前二十名净持仓减少 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年3月7日，花生期货前二十名多头持仓60858手，空头持仓76637手，净持仓-15779手，较上周减少1949手。 「期现市场情况」 本周仓单增加 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年3月7日，花生注册仓单1500（+600）张。 「期现市场情况」 河南通货花生价格下降，油料米价格上涨 来源：国家统计局瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止3月7日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为8500（+0）元/吨、8400（-100）元/吨。根据国家统计局，截止2月28日当周，全国油料米平均价格为7550元/吨，与上期相比上升19元/吨。 「期现市场情况」 花生处于反向市场 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至3月7日，基差为340元/吨，较上周上升148元/吨，处于反向市场。 「产业链情况」 供应端——种植面积增加 来源：我的农产品网 2024年种植面积有所增加 「产业链情况」 产业——油厂开机率上升，花生库存下降 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止3月7日，样本油厂开机率为18.42（+5.26）%，较去年同期上升9.92%；截至3月7日，样本油厂花生库存为171261（-10700）吨。 「产业链情况」 产业——油厂利润持平 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-135.4元/吨，较上周-135.4元/吨下降0元/吨。 「产业链情况」 产业——花生月度进口量环比减少、出口量环比减少 来源：海关总署瑞达期货研究院 来源：海关总署瑞达期货研究院 中国海关公布的数据显示，2024年12月花生进口总量为37291.69吨，较上年同期7008.12吨增加30283.57吨，同比增加432.12%，较上月同期65986.15吨环比减少28694.46吨。2024年12月花生出口总量为18098.40吨，较上年同期15848.93吨增加2249.47吨，同比增加14.19%，较上月同期18276.09吨环比减少177.69吨。13 「产业链情况」 下游——普通花生油现货价格持平 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：我的农产品网wind瑞达期货研究院 截至3月7日，一级普通花生油出厂价格14000元/吨左右，较上周持平；浓香型在16000元/吨左右，较上周持平。花生油-豆油价差5590元/吨，较上周上升50元/吨。 「产业链情况」 下游——花生粕现货价格下降，价差扩大 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕3450（-50）元/吨。截至3月7日，花生粕-豆粕价差为-100元/吨，环比上周扩大。 「期权市场情况」 期权市场——标的20日历史波动率上升，40日历史波动率上升 截至3月7日，花生期权标的20日历史波动率为8.7%，较上周上升0.21%；40日波动率为10.52%，较上周上升0.11%。 「期股关联」 股市——金龙鱼 来源：WIND 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。