【金融期权日报】金融期权成交量505万张，中证500ETF期权VIX下降0.61%

日度数据跟踪（2025年3月5日）

一、行情速览

1. 成交持仓量

   • 两市股指涨跌互现，ETF期权及股指期权市场成交持仓量小幅上升。
   • 上交所上证50ETF期权成交量81万张，中证500ETF期权成交量超107万张；中金所中证1000股指期权成交量20.3万张。
   • 成交量PCR多数品种低于1，显示认购期权热度大于认沽期权。

2. 波动率

   • 各交易所ETF及股指期权VIX指数普遍下降，其中上交所中证500ETF期权VIX下降0.61%，深交所创业板ETFVIX下降0.63%，中金所沪深300股指期权VIX下降0.67%。
   • 波动率期限结构与历史波动率对比显示，多数品种隐波指数（IV）较前一天下降，偏度指数（SKEW）及历史波动率（30/90日）差异较小。

二、品种研究

1. 上交所上证50ETF期权

   • 波动率微笑曲线及期限结构显示波动率呈右偏分布，VIX指数与SKEW指数稳定，成交量PCR及持仓量PCR均低于1。

2. 上交所沪深300ETF期权

   • 波动率微笑曲线右偏，期限结构显示短期波动率高于长期，VIX指数与SKEW指数略有下降，成交量PCR为0.9，持仓量PCR为0.86。

3. 上交所中证500ETF期权

   • 波动率微笑曲线右偏，期限结构显示短期波动率高于长期，VIX指数与SKEW指数下降，成交量PCR与持仓量PCR均略高于1。

4. 上交所科创50ETF期权

   • 波动率微笑曲线右偏，期限结构显示短期波动率高于长期，VIX指数与SKEW指数较高，成交量PCR与持仓量PCR均低于1。

5. 上交所科创版50ETF期权

   • 波动率微笑曲线右偏，期限结构显示短期波动率高于长期，VIX指数与SKEW指数较高，成交量PCR与持仓量PCR均略高于0.7。

6. 深交所沪深300ETF期权

   • 波动率微笑曲线右偏，期限结构显示短期波动率高于长期，VIX指数与SKEW指数下降，成交量PCR与持仓量PCR均接近0.8。

7. 深交所中证500ETF期权

   • 波动率微笑曲线右偏，期限结构显示短期波动率高于长期，VIX指数与SKEW指数下降，成交量PCR与持仓量PCR均略高于0.97。

风险提示

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