通信及电子周报：Deepseek加速端侧落地，算力受益长期成长

核心观点

国内AI公司深度求索发布最新模型DeepSeek-R1，该模型在性能上对标全球领先水平，具有明显的成本优势，并实现全面开源。DeepSeek R1的发布及其优势有望加速AI应用落地，端侧持续受益。随着端侧算力的增强，端侧模型将在更多领域发挥重要作用，特别是在需要实时处理和高隐私要求的应用场景中。全球AI应用商业化有望提速，AI应用场景将和消费电子等场景深度结合，进入百花齐放的时期。

行业观点更新

AI算力

AI自2023年爆发以来，海外已进入AI商业落地阶段，国内AI厂商和互联网巨头也进入大规模部署AI业务阶段。2025年春节，DeepSeek-R1发布，国产大模型迈上新台阶，国产半导体产业链有望得益于此打开新空间。重点受益板块包括代工、GPU、ASIC芯片等，推荐中芯国际、华宏公司、海光信息、全志科技、广和通等。

半导体

半导体设备作为自主可控的核心板块，将持续受益于国产替代加速推进。半导体设备下游的电子消费行业在2024年三季度以来持续回暖，推动价格同比实现10%以上增长。在美国加强对国产半导体行业限制的背景下，国产化替代将加速推进，建议关注半导体设备龙头北方华创、中微公司、拓荆科技等。

消费电子

2025年国家发改委支持消费品以旧换新，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等数码产品进行补贴。全球AI应用商业化正逐渐提速，AI应用场景将和消费电子等场景深度结合，进入百花齐放的时期。AI新兴终端形态各异，为大模型提供了落地新载体，2025年各种形态的终端将迎来更多产品和参与厂商，推动消费电子板块景气不断提升。

上周行业板块表现统计及原因剖析

受DeepSeek-R1大模型发布后关注度持续升温推动，通信和电子行业指数涨幅明显。

重要信息跟踪与简评

DeepSeek相继发布了开源大语言模型V3和R1，凭借开源、成本优势以及高性能已成为全球现象级模型。DeepSeek的应用已登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费App下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。DeepSeek也在加速落地，包括OPPO、荣耀、魅族等厂商已完成了对DeepSeek模型的接入。DeepSeek的推出有望加速端侧模型在广度和深度方面的发展，加速AI终端产品及其产业链环节出货量和渗透率的快速提升。

半导体行业协会数据显示，2024年全球半导体销售额达到6276亿美元，比2023年增长19.1%。日本芯片制造设备供应商Tokyo Electron预计，2025年芯片设备市场将出现两位数的增长。建议关注半导体设备龙头北方华创、中微公司、拓荆科技等。

数据图表跟踪与简析

费城半导体指数表现良好。

行业投资风险提示

市场系统风险，AI需求增长不及预期，行业景气度低于预期。