PayPal Holdings Inc美股招股说明书(2025-03-03版)

核心观点

PayPal控股有限公司计划发行总额为314亿美元的优先无担保债务，包括：

• 65.61亿美元20年期固定利率债券，年利率为2%
• 204.17亿美元20年期固定利率债券，年利率为2.5%
• 31.565亿美元20年期浮动利率债券，利率基于复合SOFR，每季度调整一次，年化利率为1.5%

关键数据

• 本次发行的净收益预计约为90亿美元，将用于偿还到2025年到期的1.65%债券，并将剩余收益用于一般公司用途，包括偿还其他未偿还债务、股票回购、持续运营、资本支出以及可能的企业或资产收购或战略投资。
• 债券的承销商包括美国银行证券公司、高盛公司、摩根大通证券公司和摩根士丹利公司。
• 债券将通过Computershare Trust Company, N.A.（作为Wells Fargo Bank, National Association的继任受托人）发行的契约进行管理。

风险因素

• 投资于这些债券涉及一定的风险，包括：
  • 债券在结构上劣后于PayPal控股有限公司及其子公司的所有债务和其他负债。
  • 浮动利率债券的利率与SOFR挂钩，受利率波动影响。
  • 债券可能无法在二级市场交易，流动性可能受限。
  • PayPal控股有限公司的信用评级可能发生变化，影响债券的市场价格。
  • 控制权变更回购事件条款仅提供有限的保护。

其他信息

• 债券将通过直接参与者或间接参与者以簿记形式在DTC、Clearstream Luxembourg或Euroclear Bank S.A./N.V.进行交易。
• 非美国持有人可能需要缴纳美国联邦预提税，除非满足特定条件。
• 债券的发行和销售可能受到某些司法管辖区的法律法规的限制。