国债衍生品周报

核心观点

国内人工智能和机器人等科技自主性增强，对新经济行业和板块形成支撑，可能在全球率先驱动制造业智能化、自动化和绿色化升级。生产率提升预期下，国内科技资产估值有望抬升。两会期间，市场热点可能转向货币、财政和房地产方向，大宏观资产将受益。

关键数据

• 国债到期收益率（Wind数据）：
  • 2年期：未提供具体数值
  • 5年期：未提供具体数值
  • 10年期：未提供具体数值
  • 30年期：未提供具体数值
  • 7年期：未提供具体数值
• 资金利率（Wind数据）：
  • 存款类机构质押式回购加权利率（1天）：未提供具体数值
  • 存款类机构质押式回购加权利率（7天）：未提供具体数值
  • 逆回购利率（7天）：未提供具体数值
• 国债期限利差（Wind数据，单位：BP）：
  • 7Y-2Y：未提供具体数值
  • 30Y-7Y：未提供具体数值
• 国债期货持仓（Wind数据，单位：手）：
  • 2年期国债期货：15/12, 17/12, 19/12, 21/12, 23/12
  • 5年期国债期货：15/12, 17/12, 19/12, 21/12, 23/12
  • 10年期国债期货：15/12, 17/12, 19/12, 21/12, 23/12
  • 30年期国债期货：15/12, 17/12, 19/12, 21/12, 23/12
• 国债期货成交（Wind数据，单位：手）：
  • 2年期国债期货：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • 5年期国债期货：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • 10年期国债期货：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • 30年期国债期货：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
• 国债期货基差（Wind数据，单位：元）：
  • 2年期国债期货当季合约：02/29, 04/30, 06/30, 08/31, 10/31
  • 5年期国债期货当季合约：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • 10年期国债期货当季合约：02/29, 04/30, 06/30, 08/31, 10/31
  • 30年期国债期货当季合约：23/04, 23/08, 23/12, 24/04, 24/08, 24/12
• 国债期货跨期价差（Wind数据，单位：元）：
  • 2年期国债期货当季-下季：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • 5年期国债期货当季-下季：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • 10年期国债期货当季-下季：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • 30年期国债期货当季-下季：23/04, 23/08, 23/12, 24/04, 24/08, 24/12
• 跨品种价差（Wind数据，单位：元）：
  • TS*4-T：24/03, 24/06, 24/09, 24/12
  • T*3-TL：23/04, 23/08, 23/12, 24/04, 24/08, 24/12

研究结论

国内科技自主性增强对经济形成支撑，市场预期科技资产估值将提升。两会期间市场热点可能转向宏观政策方向，大宏观资产将受益。国债期货市场方面，持仓和成交数据显示市场活跃度较高，基差和跨期价差数据显示市场情绪较为稳定。