通信行业报告：阿里巴巴开源视频生成模型，国内首个商用海底数据中心项目在海南正式启用

看好/维持 未来3-6个月行业大事：无 周观点： 目前联特科技在推进高速率光模块研发和量产方面进展顺利。联特科技目前着重扩宽其高速率数通光模块领域。2024年3月，公司发布了基于Sipho MZM技术的800G光模块，包括集成DSP模块和LPO模块，主要应用于解决优质光网络方案，彰显其在技术创新上的突破。9月，在CLOE上，联特科技推出最新研发的1.6T光模块解决方案，并且表示目前1.6T样品已开发完成，正送往客户进行测试，标志公司在超高速光模块领域实现重大突破。与此同时，800G光模块实现小规模量产量产。10月，在OCP上重点推出了800G 2DR4 LRO、800G DR4和1.6T OSFP 1600等产品，并在交换机上进行了800G系列产品的现场演示，通过实际操作向市场展示了产品的性能和稳定性。 走势概览: 本周（2025.2.24-2025.2.28），通信（申万）指数下跌9.64%，上证指数下跌1.72%，创业板指数下跌4.87%，沪深300指数下跌2.22%，科创50指数下跌1.46%。 分析师：石伟晶 021-25102907shi_wj@dxzq.net.cn执业证书编号：S1480518080001 本周（2025.2.24-2025.2.28），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次钢铁（+3.18%）、房地产（+2.22%）、食品饮料（+1.77%）。 本周（2025.2.24-2025.2.28），A股通信重点标的涨跌幅：中国移动（-2.63%）、中兴通讯（+19.67%）、中天科技（+7.73%）、上海瀚讯（+5.08%）、中际旭创（+9.05%）。 行业新闻重要公告： （1）阿里巴巴宣布开源旗下视频生成模型万相2.1模型。（2）武汉安湃光电3.2T超高速光模块芯片即将量产。（3）国内首个商用海底数据中心项目在海南正式启用。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期。 1.走势概览 本周（2025.2.24-2025.2.28），通信（申万）指数下跌9.64%，上证指数下跌1.72%，创业板指数下跌4.87%，沪深300指数下跌2.22%，科创50指数下跌1.46%。 本周（2025.2.24-2025.2.28），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次钢铁（+3.18%）、房地产（+2.22%）、食品饮料（+1.77%）。 2.重点标的周度行情 本周（2025.2.24-2025.2.28），A股通信重点标的涨跌幅：中国移动（-2.63%）、中兴通讯（+19.67%）、中天科技（+7.73%）、上海瀚讯（+5.08%）、中际旭创（+9.05%）。 3.行业新闻重要公告 【阿里巴巴宣布开源旗下视频生成模型万相2.1模型】阿里巴巴宣布全面开源旗下视频生成模型万相2.1模型。据介绍，此次开源基于Apache2.0协议，14B和1.3B两个参数规格的全部推理代码和权重全部开源，同时支持文生视频和图生视频任务，全球开发者可在Github、HuggingFace和魔搭社区下载体验。通义万相是阿里云通义系列AI绘画创作大模型，可辅助人类进行图片创作，于2023年7月7日正式上线。在2024年9月19日的阿里云栖大会上，阿里发布了通义万相视频生成大模型。该模型可以生成影视级高清视频，而且更能听懂中国话，被外界称为“最懂中国风”的视频大模型。 【武汉安湃光电3.2T超高速光模块芯片即将量产】在产品落地上，安湃光电走在行业最前沿。眼下，800G光模块在业内刚实现小规模商用，该公司已研发完成可支持3.2T超高速光模块的薄膜铌酸锂芯片，即将量产。技术团队当前正攻关高端产品的生产良率，力争在今年从90%提升至97%，持续夯实在全球光模块芯片市场的竞争力。 【国内首个商用海底数据中心项目在海南正式启用】我国首个商用海底数据中心项目——海南海底智算中心集群在陵水正式启用。该项目标志着我国在海洋科技与数字经济融合领域取得重大突破。新放入海底的数据舱可放置超400台高性能服务器，通过附近地面上的岸站与客户数据端连通。海底智算中心集群当前计算能力相当于约3万台高端游戏电脑同时运算，一秒可完成普通电脑一年的计算量，能支持基于DeepSeek的智能助手每秒进行约7000次智能会话。 （来源：同花顺） 4.风险提示 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 分析师简介 石伟晶 首席分析师，覆盖传媒、互联网、云计算、通信等行业。上海交通大学工学硕士。9年证券从业经验，曾供职于华创证券、安信证券，2018年加入东兴证券研究所。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15％以上；推荐：相对强于市场基准指数收益率5％～15％之间；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；回避：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 行业投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 看好：相对强于市场基准指数收益率5％以上；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；看淡：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 东兴证券研究所 深圳福田区益田路6009号新世界中心46F邮编：518038电话：0755-83239601传真：0755-23824526 上海虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦23层邮编：200082电话：021-25102800传真：021-25102881 北京西城区金融大街5号新盛大厦B座16层邮编：100033电话：010-66554070传真：010-66554008