行业更新市场服务2023年第一季度
2023年第一季度，营销服务领域的并购活动在宏观经济逆风中展现出韧性，交易量上升至170笔，较2022年第四季度增长25%。高回报、高归属度的性能营销能力，特别是数字渠道，是主要驱动力。网红营销因其高效且有利可图的微型影响者管理而备受追捧，成为备受青睐的收购目标。活动和体验式营销领域的市场活动也显著增加，这些公司看到了回归到COVID-19前财务表现，并持续提供有针对性的B2B营销机会和高吸引力的一手数据访问。 Informa通过收购Chaterhouse支持的Tarsus，在地理和垂直领域得到扩展，并在第一方数据能力方面得到增强。私募股权在该领域保持活跃，普罗维登斯股权对Hyve集团私有化和EagleTree Capital在PRA的投资是例证。M&A市场在营销服务领域的韧性相对于其他行业而言相对独特，并且与更广泛的市场情绪相反。仍然有一大部分资产处于观望状态，预计2023年下半年将实现加速增长，并且融资环境将更为有利。技术赋能，尤其是在人工智能领域，仍然是市场营销服务行业的关键机遇所在。越来越多的公司正在推出试点项目，这些项目采用了端到端的人工智能影响，包括创意和内容创作，以及先进的产品个性化和高针对性营销活动。
精选交易
- Houlihan Lokey建议Spectrum Science的独家债券
- Bond Brand Loyalty Inc.（Bond）获得Mountaingate Capital的战略投资
- 光科学（Spectrum）获得Knox Lane的战略投资
- 邦德获得Mountaingate Capital的战略投资
- 光谱科学获得Knox Lane的战略投资
并购亮点
本季度交易活动主要由小型交易和策略性补充活动推动，83%的披露交易额低于1亿美元。本季度目标收购聚焦于数字和性能营销、提升客户洞察力、数字化转型和客户体验管理。第一季度以过去三年中披露的最高交易总值和最高交易量开启了2023年。
股票市场指数表现
豪利汉罗基营销服务指数在最近一个完整财季相对于标准普尔500指数表现更差，但相比于标准普尔通信指数则显著表现更佳。第一季度全球经济增长连续第二年出现下滑。然而，尽管对通货膨胀和利率的担忧持续存在，以及消费者支出可能因经济衰退而受到的影响，但与2022年第四季度相比，公共指数有所改善。
公开公司估值
- 市场营销机构：EV/LTM 收入 1.1x，EV/LTM EBITDA 8.1x，市盈率（Forward P/E）12.9x
- 市场营销服务（非机构）：EV/LTM 收入 1.4x，EV/LTM EBITDA 14.6x，市盈率（Forward P/E）17.0x
- 市场调研：EV/LTM 收入 2.0x，EV/LTM EBITDA 9.9x，市盈率（Forward P/E）14.7x
- 事件/体验式市场营销：EV/LTM 收入 2.8x，EV/LTM EBITDA 15.3x，市盈率（Forward P/E）22.1x
- CX 数字转型：EV/LTM 收入 1.1x，EV/LTM EBITDA 10.3x，市盈率（Forward P/E）12.9x
公开可比公司
本报告提供了市场营销服务领域多家公开上市公司的估值和财务数据比较，包括市场营销机构、市场调研、CX 数字化转型和体验式营销等子行业。
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本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议。
