中国保险集团（AIGCC）2024年年度回顾

12个月的工作与成果 2025年2月 关于亚洲气候变化投资者集团 与亚洲政策制定者的信任关系 我们是一个旨在提高亚洲资产所有者和资产管理人对气候变化以及低碳投资相关风险和机遇的认识和采取行动的倡议。 AIGCC为活跃于亚洲的投资者提供了一个平台，使他们能够分享最佳实践并就投资活动、信用分析、风险管理、气候变化的参与和政策等方面进行合作。 政策制定者现在认识到，AIGCC是洞察投资者对气候看法的可靠来源。 他们来到我们这里与亚洲的投资者一起合作。 我们的成员在全球管理着超过28万亿美元的资产，包括资产所有者、资产管理公司，并来自亚洲和国际上的11个不同市场。 亚洲最佳的思维领导和投资资源。 我们是一个非盈利性组织，资金来源于会员费用、慈善捐款、合作伙伴关系以及理解资本支持气候行动力量的支持者们的赞助。 帮助亚洲投资者履行受托责任，针对与气候和自然环境相关的重大风险和机遇采取行动。 具有强大的国际形象，AIGCC还与政府养老基金、主权财富基金、家族办公室和捐赠基金进行合作。 AIGCC 代表亚洲投资者的视角，在全球气候变化和向净零排放经济转型的讨论中发挥着作用。 推动亚洲关键产业的气候进步 通过我们的亚洲公用事业参与计划和气候行动100，亚洲绿色碳捕捉委员会（AIGCC）已帮助加速亚洲能源公司和重污染行业的转型。 目录 致CEO信件 5 附录 32 投资者进展、能力与雄心6气候变化指标7加速实现碳中和的道路8资产所有者工作组9 会员报告33变化理论36AIGCC 委员会37AIGCC Management38 关注高排放行业10亚洲 utilities 合作计划（AUEP）11气候行动100+13 关键主题 16 自然，森林和土地利用17物理风险、适应性与恢复力19仅有过渡21 主要市场 23 韩国24中国26日本28印度尼西亚30 CEO来信 到2024年，亚洲的机构投资者必须在该地区应对非常不同的政治现实，最显著的是印度尼西亚、日本和韩国，同时也涉及全球政治变化的背景。 对于AIGCC来说，这一不断演变的环境为其推进使命提供了肥沃的土壤。该组织在新加坡、中国香港特别行政区、中国和日本的长期存在现在得到了韩国及东盟多个市场的加深关系的补充，尤其是印度尼西亚和马来西亚。 鉴于公共气候政策对于资本市场如何引导投资至关重要，AIGCC有重要工作要做，以帮助投资者理解其运营环境，并为政策制定提供投资者视角。 我们正在启动一项新项目，重点关注亚洲新兴市场的公正转型，首个团队成员将于2025年初驻印度。我们的全面和互联方法对我们成员来说是合理的；气候缓解和适应的互动，公正转型与持续的政治支持以减少排放，以及自然风险与气候风险之间的相互依赖。 总的来说，我们正持续看到正确的方向上的进展，但有效的实施和对政策细节的细致关注是成功的基本要素。 Rebecca Mikula-Wright首席执行官，国际煤气联合会（IGCC）和亚洲国际煤气联合会（AIGCC） 例如，印度尼西亚对绿色增长的公开承诺展现了令人钦佩的领导力。2025年之前在政府和企业各层面的持续跟进将帮助投资者对国家实现8%的可持续增长目标具有信心，值得资本支持。 AIGCC在可持续性领域早期进入已奠定坚实基础并不断扩大影响力。这些合作伙伴关系推动可执行变革，促进区域合作，并为可持续投资解锁新机遇。 随着日本继续实施绿色转型政策，预计未来10年将有15兆日元公私投资，过渡的具体细节至关重要。在九州和北海道的高比例可再生能源生产是很好的例子，现在需要将其连接到升级后的电网，以充分利用这些能源，从而开辟新的投资机会。 投资者进展、能力与雄心 AIGCC的成员正在在全球经济向低碳转型过程中探索实现净零排放的路径。 尽管目的地明确，但路线可能复杂，尤其是在亚洲，这里有着独特的挑战和多样化的市场。 今年，AIGCC致力于为投资者提供加速旅程所需的路线图和支持，搭建起全球最佳实践与区域特色之间的桥梁。 我们正在赋能投资者，使他们不仅能够适应与气候变化相关的风险日益变化的格局，还能抓住向低碳经济转型的巨大机遇。 这意味着为投资者提供知识和工具，以便在他们的投资决策中实施气候和自然因素。 气候变化指标 AIGCC 还追踪更广泛的亚洲投资市场的气候绩效。在所有方面这些关键指标，AIGCC会员比市场显著更为先进。更多信息将在我们年度亚洲气候投资报告的下一期发布。实践，下一版定于2025年第一季度发布，由MSCI赞助。 加速实现碳中和的道路 工作 投资者越来越认识到实现净零排放的紧迫性，但在这一过程中，许多人面临着路障。 AIGCC的努力推动了投资者在迈向净零经济的道路上更进一步。 为了帮助投资者应对净零排放之旅，AIGCC提供了一系列资源： • 由MSCI赞助的《2024年亚洲净零投资状况》报告，提供了一份当前景观的详细地图。• 类似于巴黎协定投资与资产管理方工作组等合作论坛，将投资者联系起来，促进同侪学习和知识交流。• 净零投资框架2.0和更新的ICAPs指南为投资者提供了设定气候目标、转型计划以及衡量沿途进展的实用工具。• 净零资产经理和巴黎协定资产所有者倡议帮助亚洲投资者与全球领导者建立联系并分享最佳实践。 他们寻求指导、可靠的数据来源和信息，结合专业知识与同行知识共享，以推动成本效益高且具有影响力的行动。 越来越多的投资者在气候问题上取得进展：我们观察到更好的透明度，对监管环境以及气候风险管理作为竞争优势的兴趣。 AIGCC成员在亚洲与同行相比，继续在投资者转型计划的所有领域内保持气候领袖地位；包括治理、投资、披露、企业参与和政策倡导。 展望未来 无论投资者刚刚开始他们的旅程，还是已经走在通往净零排放的道路上，AIGCC提供所需资源和支持以导航前方的路线。 • 提供最新、系统化的、有科学依据的指导和方案。• 根据投资者的区域背景进行指导定制。• 提供技术论坛和专业知识，协助投资者采取实际行动。• 促进对气候解决方案的投资和亚洲新兴市场与发展中经济体（EMDE Asia）的投资。• 发布思想领袖观点和市场情报。 启动AIGCC资产所有者工作组 资产所有者可以在解决亚洲每年需要的数十亿美元气候资金缺口中发挥重要作用。由于亚洲许多资产所有者正处于其气候旅程的早期阶段，AIGCC正在支持他们加速其在气候主导投资方面的进步：从气候的治理和监管，到将其纳入投资策略中。 资产所有者工作组于2024年4月启动。该工作组旨在通过同行学习和分享，弥合主流气候相关风险和机遇的知识差距，将气候因素纳入资产所有者的投资流程和决策制定，并动员专注于气候的资本。 工作组已接触近30家资产所有者，其中包括尚未成为AIGCC成员的重要资产所有者，管理着约7.7万亿美元的资产。 这项工作得到了与会者的积极评价，因为它为资产管理人提供了一个闭门、安全的论坛，让他们能够全面了解“最佳实践”在实现净零/低碳投资方面的应用。 AIGCC于2024年举办了两次资产所有者工作组会议。第一次会议在新加坡Ecosperity举行，重点讨论在亚洲扩大气候解决方案。第二次会议在“日本周”期间举办，参与会议的养老基金、保险公司和主权财富基金均投资于亚洲，重点讨论本地区工业脱碳的融资问题。 在AIGCC广泛的咨询过程中，我们观察到亚洲主权财富基金、养老基金和保险公司显示出对净零投资日益增长的兴趣和一致。 展望未来 AIGCC目前正在规划其下一个3-5年战略，该战略将包括建立资产所有者能力。预期的重点包括推广低碳投资的最佳实践、扩大对亚洲新兴市场的投资规模以及扩大亚洲的可再生能源投资规模。 关注高排放行业 能源公司和重工业，虽然对亚洲经济体至关重要，但使该地区面临较高的转型风险。 持续高排放将导致这些公司加剧物理风险，从而威胁到亚洲整体经济发展。 AIGCC有两个主要项目，帮助亚洲投资者与能够加速亚洲向可持续能源和产业转型的商业决策者和政策制定者进行互动。 AIGCC的亚洲公用事业参与项目专注于系统重要性能源公用事业。AIGCC还是气候行动100+的创始合作伙伴，该组织专注于亚洲的钢铁、交通、制造以及石油和天然气公司。 在以下几页中，我们包括了三个案例研究，展示了需求样本、我们的工作以及我们取得的成果。 亚洲 utilities 合作计划（AUEP） 引言 虽然在亚洲一些国家，清洁能源发电成本大幅下降，但投资资本和资金从投资者方面仍需要以在规模上部署可再生能源。投资者与政策制定者及监管机构的合作将有助于创造出一个有利于动员私人资本投资于可再生能源的环境。与企业合作也能帮助投资者了解有助于实现能源系统碳减排的技术进步。 亚洲是全球最大的排放区域，占全球能源需求近一半；因此，能源转型在亚洲的重要性。该地区的多样化需求、自然资源和社会条件的差异使得能源转型具有挑战性：全球燃料燃烧排放量最大的十个国家中，有六个是亚洲国家。2 各国，亚洲也是世界上最大的可再生能源发电中心的所在地。 2024年，AIGCC致力于许多与能源转型相关的项目。亚洲公用事业参与计划（AUEP）是推动这些项目的总项目。AUEP于2021年启动，是一个由投资者领导的倡议，旨在与亚洲的系统重要性公用事业公司建立联系，帮助他们在整个价值链中减少排放，加强气候相关的财务披露，并改善可能影响公司的气候相关风险的管理。AUEP还致力于开发潜在的融资机制，并借鉴了AIGCC在能源转型方面的政策参与。 今年，AIGCC在该地区推动了与各方利益相关者就化石燃料资产逐步淘汰的讨论。我们预计此类对话将持续并取得进展，以应对可再生能源解决方案和挑战，包括解决输电网络和电池存储的障碍。 随着距离2030年的窗口期缩短，AIGCC将继续加强其对投资者向2050年实现净零经济转型的支持的力度。 除AUEP外，能源转型工作组还召集AIGCC成员响应能源转型发展和主题。今年，该组探讨了过渡信贷，针对退役燃煤发电厂进行的资产级别物理风险评估，并研究了东盟电网的潜力。 工作 国际能源署（IEA）表示，电力发电部门是全球最大的CO来源。₂排放量，44%。 2024年，领先的亚洲电力公用事业公司在转向摆脱煤炭并为其业务准备在即将到来的零碳经济中繁荣方面采取了更为积极的态度。这种立场在今年导致公司在以下亮点方面取得了重要进展： AIGCC于2021年启动了亚洲公用事业参与计划（AUEP），旨在提高系统重要性公用事业公司在气候参与方面的有效性。 投资者参与亚洲能源效率项目（AUEP）时，他们会与亚洲重要公用事业公司的董事会和高级管理层进行接触，鼓励他们承诺实施强大的治理框架，根据《巴黎协定》减少温室气体排放，提供增强的企业信息披露，识别对公司造成的物理风险，并与公共政策制定者进行互动。 亚太地区产生全球总电力的49%，其中大约69%来自化石燃料，包括煤炭、石油和天然气。吸引亚洲电力公司减少排放对于与《巴黎协定》目标保持一致以及保护投资者受益人免受转型风险和与气候变化相关的物理风险至关重要。 •脱碳战略和目标：两家AUEP重点公司已经开始披露其淘汰燃煤发电厂的详细计划。披露：六家公司已根据气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议发布年度披露。•治理：五家公司已经开始将董事的薪酬与气候绩效挂钩。 AUEP还包括与政策制定者的重大互动，这些政策制定者直接和间接地设定了公司脱碳的经济激励或障碍。 截至2024年，20位负责管理或咨询11万亿美元资产的投资者参与了这一倡议。 展望未来 随着AUEP进入第四年，投资者将继续推动目标公司作出更快和更雄心勃勃的气候承诺。他们还将关注实施公司战略以实现净零排放目标，短期、中期和长期的减排目标与巴黎协定保持一致。 亚洲公用事业参与计划 AIGCC将继续评估公用事业公司在AUEP关键投资者期望方面的进展。AIGCC还旨在发布关于能源转型的领导力文章，以帮助投资者在与公司的互动中。 2023-2024年度回顾：进展更