加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-27版)

$11,065,000 高等级全球中期票据 2027年2月17日到期挂钩篮子票据 The notes do not bear interest.凭证不产生利息。您在指定到期日（2027年2月17日，根据调整可能有所变动）的票据支付金额 ®® 基于由欧元区STOXX 50指数（权重38.00%）和东证股价指数（权重26.00%）组成的加权篮子的表现® （权重），英国富时100指数（17.00%的权重），瑞士市场指数（11.00%的权重）和标普/澳股200指数（8.00%的权重）（“组合”）从交易日期到及包括确定日期（2027年2月12日，须进行调整）进行衡量。初始组合水平为100，最终组合水平将等于总共关于各项产品，按每个篮子标的计算如下：（一）最终篮子标的水平除以初始篮子标的水平（在交易日设定，等于交易日的篮子标的收盘水平）乘以（二）适用初始加权值。如果确定日的最终篮子水平是大于初始篮子级别，您债券的投资回报将为正，且等于篮子回报的1.90倍上涨参与率。如果最终篮子水平低于初始篮子水平，您的票据回报将是负数。您可能会损失在票据上的全部投资。 为了确定您的到期付款，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平增加或减少的百分比。初始篮级。在指定的到期日，对于您每张面值1,000美元的票据，您将获得一笔等值的现金，金额为： 如果篮子返回是积极(i.e. 也就是说，最终篮子级别是大于初始篮级（），该总共（一）1,000美元加上(ii) the产品的(一) 1000美元时代(b) 杠杆参与比率时代（c）篮子归还； 如果篮子返回是零或者否定(i.e. 也就是说，最终篮子级别是等于或者小于初始篮级（），该总共（一）1,000美元加上(ii) the产品的（篮子归还）时代（b）1,000美元如果标的资产回报率为负，此金额将少于1000美元，可能为零。 单一篮子底层资产的价格下跌可能抵消另一篮子底层资产的价格上涨。由于每个篮子底层资产的权重不等，®®® 欧股STOXX 50指数、日经225指数和富时100指数的表现对你的债券回报率的影响将远远大于瑞士市场指数或标普/澳交所200指数的表现。 备注具有复杂特征，投资这些备注涉及与投资传统债券证券无关的风险。请参阅本价格补充资料的“特定于您的备注的风险因素”，位于PRS-12页起，以及随附的底层补充资料的“风险因素”，位于S-1页起。 我们的内部定价模型估计，按交易日期计算的票据估值为每张971.40美元。估计价值低于票据的初始发行价格。请参阅本定价补充中的“银行对票据的估计价值”。 这些债券是加拿大帝国商业银行发行的，未受任何担保，所有对这些债券的支付均需承担加拿大帝国商业银行的信用风险。这些债券不属于加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或部门所保障的存款。这些债券不属于可强制 bail-in 的债务证券（如招股书第6页所述）。这些债券不会在任何美国的证券交易所上市。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件、相关基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的表述均构成刑事犯罪。 上述的发行价格、代理商佣金和净收益与我们将首次销售的票据相关。交易日后，我们可能会决定以发行价格和代理商佣金以及与上述金额不同的净收益出售额外的票据。您投资的回报（无论正面或负面）将部分取决于您购买票据所支付的发行价格。 加拿大丰业银行环球金融市场公司或我们的其他分支机构可能在使用本定价增补文件进行初级销售后的市场操纵交易时使用。除非我们在销售确认中另行通知购方，否则此定价增补文件将在市场操纵交易中使用。 我们将于2025年3月4日通过存托信托公司（“DTC”）的设施以簿记形式交付笔记，并要求立即可用的资金支付。 2027年2月17日到期挂钩篮子票据 关于此价格补充 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日发布的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）一起阅读，以获取关于该短期全球中期债券的额外信息。本定价补充文件中的信息，在与其不同的范围内，取代了随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用的某些未在此定义但已定义的术语，其含义见随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书。 您应仅依赖本价格补充文件及附属的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或引用的信息。本价格补充文件仅可用于其编制的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件及附属的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提及的并已向公众提供的相关文件中所包含的信息之外的信息。我们未曾授权，加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”）也未曾授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们并未，且加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）也未在任何禁止提供或销售的地区提出销售这些债券的提议。您不应假设本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或引用的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成对任何债券的认购或购买提议，也不代表我们或CIBCWM的邀请，不得用于或与任何未获授权的地区内的提议或邀请相联系，或向任何根据法律不得进行此类提议或邀请的人士提供。 在本价格补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”及“我们的”一词所指均为加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或根据上下文要求。 您可以通过以下方式访问随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如有地址变更，请通过SEC网站上的相关日期提交审查）：www.sec.gov 下述补充文件日期为 2023 年 9 月 5 日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm ·拟稿补充，日期：2023年9月5日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 2027年2月17日到期挂钩篮子票据 摘要信息 我们称本《定价补充协议》所提供的备注为“提供备注”或“备注”。以下列出的术语定义了提供备注中的术语。本补充协议中使用的但未定义的术语，其含义由随附的《基础补充协议》、《招股说明书补充协议》或《招股说明书》中规定。本节旨在汇总，应与随附的《招股说明书》、《招股说明书补充协议》和《基础补充协议》一起阅读。本《定价补充协议》取代了上述文件中的任何相冲突的条款。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 篮子底层资产：欧洲斯托克斯50指数（彭博标识“SX5E指数”），由斯托克斯有限公司发布。® FTSE 100指数（彭博代码：“UKX指数”），由FTSE Russell发布；瑞士市场指数（彭博代码：“SMI指数”），由SIX集团有限公司发布；S&P/ASX 200指数（彭博代码：“AS51指数”），由S&P Dow Jones Indices LLC发布；请参阅本定价补充文件中的“篮子和篮子下级”。 指定货币：美元（“$”） 本金：每张票据的本金金额为1,000美元；所有提供的票据总额为11,065,000美元；如果发行人在其唯一选择下，决定在交易日期之后的日期出售额外数量的提供的票据，则提供的票据的总额本金可能增加。 最低投资：1000美元（一张） 面额：1,000美元及其整数倍 购买非本金金额：在规定到期日支付的您的票据金额不会根据您购买票据时支付的价格调整，所以如果您以高于本金金额（或折扣）的价格购买票据并持有至到期日，这将通过多种方式影响您的投资。此类票据的投资回报将低于（或高于）您以本金价格购买时的回报。详见本定价补充说明中的“针对您票据的特定额外风险因素——如果以高于本金价格购买您的票据，则投资回报将低于以本金价格购买的票据回报，票据中某些关键条款的负面影响也将加剧。” 现金结算金额（在约定的到期日）：对于您每张面额为1,000美元的票据，我们将在约定的到期日支付给您一笔现金，金额等于： 如果最终篮子等级是大于初始篮子级别，总共（一）1,000美元加上(ii) the产品的(一) 1000美元时代(b) 杠杆参与比率时代（c）篮子归还； 如果最终篮子等级是等于或者小于初始篮子级别，总共（一）1,000美元加上(ii) the产品的· （a）篮子归还时代（b）1,000美元如果最终篮子水平低于初始篮子水平，现金结算金额将低于票据本金，您将损失部分或全部本金。 Upside participation rate: 190.00% 正向参与率：190.00% 初始篮子等级：100 初始加权值：每个篮子基础资产的初始加权值等于产品关于此类篮子标的的初始重量时代初始篮级。以下表格显示了每个篮子标的初始重量： ®初始TOPIX指数水平：2,724.70，这是该篮子标的物在交易日的收盘水平®8,668.67，这是交易日期该篮子标的物的收盘水平初始FTSE 100指数水平： 2027年2月17日到期挂钩篮子票据 初始瑞士市场指数水平：13,025.01，这是该篮子标的物在交易日的收盘水平。 此类篮子标的物在确定日的收盘水平此类篮子标的物在确定日的收盘水平初始S&P/ASX 200指数水平：8,251.906，这是交易日期该篮子标的物的收盘水平最终欧元斯托克50指数最后 TOPIX最终FTSE最终瑞士市场指数水平：最终S&P/ASX 200指数水平：®100 指数水平：此类篮子标的物在确定日的收盘水平®此类篮子标的物在确定日的收盘水平索引级别：®索引级别：此类篮子标的物在确定日的收盘水平 最终篮筐级别：The总共以下之一：（1）最终欧市50指数水平分裂通过最初的欧元®®® 篮筐归还：The商的（1）最终篮子级别m 减初始篮级别分裂通过（2）初始篮位，以正负百分比表示STOXX 50 指数水平，乘以EURO STOXX 50 指数的初始加权值加上(2) 最终的TOPIX®®索引级别分裂按照初始TOPIX指数水平，乘以初始加权TOPIX指数值加上®®(3) 最终的富时100指数水平分裂根据最初的FTSE 100指数水平，乘以初始加权值®富时100指数加上(4) 最后的瑞士市场指数水平分裂根据瑞士市场指数的初始水平，乘以瑞士市场指数的初始加权值加上(5) 最终的S&P/ASX 200指数水平分裂根据最初的S&P/ASX 200指数水平，乘以S&P/ASX 200指数的初始加权值 交易日期：2025年2月25日 原始问题日期（结算日期）：2025年3月4日 确定日期：2027年2月12日，根据随附基础补充说明中“某些注释条款——估值日期”所述，可进行调整。 到期日声明：2027年2月17日，根据随附的底层补充资料中“某些债券条款——利息支付日、息票支付日、赎回支付日和到期日”所述内 市场颠覆事件：关于任何特定交易日，以下任何一项都将构成相对于某一篮子标的的市场干扰事件： 一、标的篮股票（如以下所述）交易的暂停、缺席或物质限制，构成20%或以上，按重量计算，每个品种在其主要市场的篮子基础资产，每个情况均持续超过两个连续小时的交易时间或在该市场交易收盘前半小时内，由计算代理人根据其单方面判断确定。 期权或期货合约的交易暂停、缺失或物质限制，如有，与以