Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2025年2月26日版）

此初步定价补充信息不完整，可能随时更改，不构成在任何禁止发行地区销售这些证券的出价，也不构成对这些证券购买出价的邀请。 待完成，日期：2025年2月25日 预定价补充 （至产品补充说明第5号，日期为2023年10月23日，招股说明书补充说明日期为2023年5月12日，招股说明书日期为2023年5月12日） 杰弗里斯 杰富瑞金融集团股份有限公司 2031年3月7日到期的高级可自动赎回或有票面利率障碍票据®索引， Russell 2000 索引和道琼斯工业平均指数The Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes due March 7, 2031, linked to the worst-performing of the S&P 500®索引， Russell 2000®平均®（“注释”）是杰富瑞金融集团公司的次级无担保债务。注释的条款在随附的产品补充说明、说明书补充说明和说明书中描述，如有补充或修改，则以本定价补充说明为准。注释作为我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 2025年3月7日（定价日后第5个工作日）杰富瑞金融集团股份有限公司高级可自动赎回的备兑期权障碍票据，到期日为2031年3月7日，与标普500指数表现最差的股票挂钩。索引Dow Jones Industrial Average我们可以提前于原始发行日期增加总本金金额，但并非必须这样做。1000美元/笔记1000美元/笔记2025年2月28日每季度，从2025年5月28日开始，资产托管于页面PS-2。券观察日期可能根据以下描述推迟。随附产品补充资产在页面PS-2上。如果相关的优惠券观察日期如随附的产品补充说明所述被推迟，则优惠券支付日期可能会被推迟。®索引， Russell 2000® ® 优惠券支付日期： 调用观测日期： 每季度，从2026年3月2日开始，资产托管于PS-2页面。通话观测日期可参照所附产品补充说明中的延迟说明。 呼叫支付日期： 资产在页面PS-2上。如果在附文中所述的情形下，相关的通知观测日期被推迟，则通知支付的日期可能会被延迟。产品补充。 估值日期：到期日：标的： 2021年2月28日，根据随附的产品补充说明，可能延期。 The underlying with the lowest Observation Value or Final Value, as applicable, as compared to its Initial Value最差表现的基础资产：息票特征 ContingentCouponPayments.若观察结果满足条件，则该票据将在适用的优惠券支付日支付24.375美元的或有优惠券支付。价值最差的标的资产在适用的季度观察日期的观察值大于或等于其票面价值。可自动赎回票据。如果在任何赎回观察日期（自定价日期起大约一年后开始）上，价值最差的标的资产的观察值等于或大于其赎回值，则票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日期收到赎回支付，且票据不再支付任何款项。 通话功能： 到期等于约定本金金额的付款如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其阈值值 如果表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值值 成熟度低于每张注明的本金金额之成熟度将等于： 到期付款将包括最终最差表现基础资产观察值的最终或有息票付款。 ObservationDate的值大于或等于其CouponBarrier。关于每个标的，标的在定价日期的IndexClosingValue。关于每个标的，标的在适用CouponObservationDate或CallObservationDate的IndexClosingValue。关于每个标的，估值日期的IndexClosingValue。关于每个标的，初始值的75%。关于每个标的，初始值的100%。关于每个标的，初始值的75%。美元47233YFF7/US47233YFF79 托管记账 Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc. 的经纪交易子公司，是FINRA的成员，并将参与此处提供的债券的分销。因此，本次发行受FINRA规则5121有关利益冲突条款的约束，并将根据规则5121的要求进行。参见“利益冲突”。 1 发行人的一名关联方将为将票据分配给其他注册经纪商支付每张票据高达8美元的结构费。既证券交易委员会也未有任何州证券委员会批准或否决这些证券，也未确定此价格补充说明或随附的产品补充说明、招股说明书或招股说明书补充说明是否真实或完整。任何相反的表述都是刑事犯罪。在价格补充说明中使用的“我们”“我们”并且“我们的”除非上下文有其他要求，请参阅Jefferies Financial Group Inc. 杰弗里斯 您应同时阅读此价格补充文件以及相关产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件，您可通过以下方式获取每一份：以下超链接，在您决定投资之前。产品补充说明第5号，2023年10月23日；说明书补充说明，2023年5月12日；以及说明书，2023年5月12日。 您应仅依靠本价格补充文件中包含的信息或通过引用包含的信息，以及随附的产品补充文件、说明书和说明书补充文件中的信息。我们没有授权任何人提供给您不同的信息。我们没有在禁止提供证券的任何州提供这些证券的报价。您不应假设本价格补充文件中包含的信息或随附的产品补充文件、说明书或说明书补充文件中的信息是自本价格补充文件封面日期以后的任何日期准确的。 目录 特别声明关于前瞻性陈述 本定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书及招股说明书补充文件中包含或通过引述包含“前瞻性陈述”，依据1933年证券法第27A条的避难港规定和1934年证券交易法第21E条的定义。这些前瞻性陈述并非历史事实的陈述，仅代表我们在作出这些陈述时的信念。有许多因素影响我们的运营、绩效、业务战略和结果，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能导致实际报告结果和表现与这些前瞻性陈述中表达的性能和期望存在实质性差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争者的行为和举措、一般经济状况、季度结束相关控制和程序、监管机构或自律机构当前、待定和未来的立法或规则制定的影响、监管行为以及我们在2024年11月30日财政年度的10-K报表中概述的其他风险和不确定性（“10-K报表”）。请注意，不要过度依赖前瞻性陈述，它们仅反映作出陈述时的状况。我们不承诺更新前瞻性陈述以反映在陈述日期之后出现的情形或事件的影响。 目录 笔记 注：杰富瑞金融集团公司的这些债券是其高级无担保债务。这些债券的总本金金额为$。这些债券将于2031年3月7日到期。这些债券的条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中描述，并按此定价补充说明进行补充或修改。如果在适用的季度票面观察日，表现最差的底层资产的观察值大于或等于其票面障碍，这些债券将在适用的票面支付日支付24.375美元的或有票面支付。如果在任何赎回观察日（从定价日起大约一年后开始）表现最差的底层资产的观察值等于或大于其赎回价值，这些债券将自动赎回。如果您的债券被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，且不再对债券进行任何支付。如果您的债券未被赎回，到期时，如果表现最差的底层资产的最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到票面本金金额；否则，您的债券将面临从初始价值向下1比1敞口，风险金额最高可达票面本金金额的100.00%。到期时，如果表现最差的底层资产在最终票面观察日的观察值大于或等于其票面障碍，您还将收到最终的或有票面支付。有关票面特征、赎回特征和到期支付的更多信息，请参阅本定价补充说明封面页上的“条款概要”。所有债券的支付均受我们的信用风险影响。这些债券是我们A系列全球中期债券计划的一部分。 每张票据的声明本金金额为1000美元。发行价格将与每张票据的声明本金金额的100%相等。此价格包括与发行、销售、结构化和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期的票据估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期每张票据的价值约为975.00美元，或在该估计值上下30.00美元之内。我们将在最终定价补充文件中说明根据定价日期确定的票据价值估计。 如果任何优惠券支付日、号召支付日或到期日不落在工作日，则该日期应支付的资金将推迟至下一个紧随其后的工作日支付，且不会因这种延迟而产生利息。 在本定价补充说明中使用的未定义的加粗术语，其含义参照随附的产品补充说明、说明书补充或说明书，具体适用。如果本说明中描述的术语与随附的产品补充说明、说明书补充或说明书中的描述不一致，以本说明中描述的术语为准。 PS-1 估值凭证 Jefferies LLC根据当时其专有的定价模型，计算了本定价补充说明封面所述的Notes的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值，从而得出Notes的估计价值，该组合可以复制Notes的派息，包括固定收益债券（“债券组成部分”）和一份或多份基于Notes经济条款的衍生工具（“衍生组成部分”）。在计算衍生组成部分的估计价值时，Jefferies LLC基于一个基于各种输入的专有衍生品定价模型估算未来现金流，包括“风险因素——”下描述的因素。 目录 债券的估值由我们的一家子公司使用专有定价模型来确定，具体信息请参考“以下内容”。这些数据可能来源于市场信息，也可能基于 Jefferies LLC 在其自主判断下做出的假设。债券及其衍生品部分的预计现金流，使用了基于我们内部融资利率的折现率进行折现。 估算的票据价值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入的函数。本初步定价补充说明封面页上所列的票据估算价值范围反映了在本初步定价补充说明发布日期对定价日期Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 由于Notes的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的基本假设和构建的函数，对该模型的修改将影响估计价值计算。Jefferies LLC的专有模型受到持续审查和修改，Jefferies LLC可能随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，先前对该模型和基于旧模型的计算将不再适用，新模型下的估计价值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的Notes的估计价值的影响大于对具有不同回报公式的类似Notes的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对具有该杠杆的Notes的估计价值的影响大于对不具有该杠杆的类似Notes的影响。 在注记（“临时调整期”）发布后的初期，杰富瑞LLC或其关联公司（杰富瑞LLC还可以通过一家或多家金融信息供应商发布此价值）准备的任何经纪账户报表上注记的价值将反映从原定价格或价值中进行的临时上调。此临时上调代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及由杰富瑞LLC或其关联公司、其他无关联经纪人或交易商在注记期限内预期支付或实现的避险和其他成本。此临时上调的金额将在临时调整期内直线下降至零。 预估定价日价值与该短期债券二级市场价格之间的关系 杰富瑞LLC在二级市场购买债券的价格，在市场条件（包括利率和基础资产相关条件）不变的情况下，可能低于定价日的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰富瑞LLC在类似二级市场交易中可能收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本及其他因素。 Jefferies LLC 可能会但无义务在笔记中进行市场交易，一旦选择进行市场交易，它可以随时停止。 笔记如何工作 优惠券功能和呼叫功能 以下例子展示了在假设的观察值范围内，表现最差的标的券的优惠券功能和呼叫功能。以下示例仅用于说明，未考虑投资票据的任何税务后果。票据的支付将取决于优惠券观察日期和呼叫观察日期上表现最差的标的券的实际观察值。关于标的券的近期历史表现，请参阅下方的“标的券”部分。每个标