您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[光大证券]:石化化工交运行业日报第24期:机器人及低空经济带动轻量化材料需求,尼龙有望受益 - 发现报告

石化化工交运行业日报第24期:机器人及低空经济带动轻量化材料需求,尼龙有望受益

基础化工2025-02-25赵乃迪、胡星月光大证券F***
AI智能总结
查看更多
石化化工交运行业日报第24期:机器人及低空经济带动轻量化材料需求,尼龙有望受益

2025年2月26日 行业研究 机器人及低空经济带动轻量化材料需求,尼龙有望受益 ——石化化工交运行业日报第24期(20250225) 要点 深圳宣布全力竞逐人工智能、低空与空天等产业新赛道,挪威NeoGamma的外壳采用编织尼龙材质。财联社2月25日电,深圳市七届人大六次会议2月25日召开,深圳市市长覃伟中作政府工作报告。报告显示,2025年深圳 将推动产业加快向高向新向优升级,主动适应并引领全球科技革命和产业变革,发展壮大“20+8”战略性新兴产业集群,战略性新兴产业增加值保持两位数增长。具体来看,深圳将巩固提升电子信息、汽车、新能源等产业在全球版图中的地位和竞争力,实施“ICT+”行动、培育“第二增长曲线”。同时,深圳将全力竞逐人工智能、低空与空天等产业新赛道,深入实施“人工智能+”行动,丰富发展人工智能终端产品,加快建设国家低空经济产业综合示范区,争创城市空中交通管理试点,率先实现全球首个全市域级空天地一体化低空通感网络全覆盖。此外,挪威机器人公司1X日前发布了最新款家用机器人——NeoGamma。这款原型机能够执行多种家务任务,如冲咖啡、洗衣和吸尘。NeoGamma将走出实验室进行有限的家庭测试,标志着家用机器人技术的重要进展。NeoGamma在设计上更加亲和,外壳采用了编织尼龙材质,旨在减少与人接触时可能带来的伤害。 机器人和低空经济产业的大力发展有望持续拉动上游碳纤维、工程塑料等轻量化材料的需求,尼龙有望受益。工程塑料包括尼龙、聚碳酸酯、聚甲醛树脂、聚苯硫醚等品种,其中尼龙是一类重要的化工材料,下游应用领域广 泛,消费量较为可观。根据百川盈孚数据,24年尼龙6、尼龙66的表观消费量分别为531.6、73.9万吨,同比分别增长22.2%、41.2%。尼龙是分子主链上含有重复酰胺基团—[NHCO]—的热塑性树脂总称,又被称为耐纶、锦纶,其品种主要有尼龙6、尼龙66、尼龙610、尼龙11、尼龙12五大类。尼龙为白色结晶或半透明的热塑性树脂,有弹性,抗拉强度、耐磨性优异,具有较高的机械强度和耐油性,是性能优异的轻量化材料。以工程塑料中的发动机外壳为例,在强度、刚度相近的条件下,尼龙注塑件重量比单层钢板冲压件减轻了50%,比铝合金压铸件减轻了30%-40%。尼龙66系列纤维的原子排列规整度高于锦纶6系列纤维,结构更加紧密有序,且熔点更高,因此在硬度、抗冲击、耐磨、耐热等性能方面优势更突出。凭借其优异性能,尼龙下游应用领域广泛,其中尼龙6和尼龙66两者消费量约占尼龙总消费量的90%,二者在民用及工业用下游普遍应用,尼龙6主要用做尼龙纤维和工程塑料,尼龙66主要用做工程树脂及工业用丝。 投资建议:(1)持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板块。建议关注:中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、海油工程、海油发展;(2)持续看好国产替代趋势下的材料企业,国产半导体材料、面板材料有望受益,建议关注:晶瑞电材、彤程新材、奥来德;(3)积极的 货币及财政政策陆续出台,地产链及龙头公司有望率先受益,看好农药化肥及民营大炼化板块,建议关注:万华化学、华鲁恒升、华锦股份;(4)看好维生素及蛋氨酸板块,建议关注:安迪苏、浙江医药、新和成。 风险分析:原材料快速下跌和维持高位、下游需求不及预期风险。 基础化工石油化工 交通运输仓储 增持(维持) 作者 分析师:赵乃迪 执业证书编号:S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师:胡星月 执业证书编号:S0930524070016 010-56513142 huxingyue@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 资料来源:Wind 目录 1、本日化工品行情回顾3 1.1石油石化3 1.2基础化工4 1.3新材料8 2、风险分析10 产品单位最新价格近一月均价30日涨跌幅2025年均价2024年均价2025年涨跌幅代表上市公司 表1:炼化化纤相关产品当日价格 1、本日化工品行情回顾 1.1石油石化 炼化化纤 WTI原油美元/桶 71 72 75 74 76 -0.3% 布伦特原油美元/桶75767877800.7% 6.8% 8819 8927 9285 9105 8978 汽油(92#国VI)元/吨 石脑油元/吨788479397984792380161.6% 中国石油、中国石化、中国海油 国内航空煤油 元/吨 6052 6005 5767 5893 6254 4.0% 柴油(0#国VI)元/吨737774447671741875590.6% 中国石油、中国石化、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化 PX元/吨750074407300732182385.5%恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、 恒逸石化 5.8% 5546 4996 4992 5047 5033 元/吨 PTA 涤纶POY 元/吨 7376 7338 7304 7281 7622 4.2% 乙二醇元/吨469547164712471145750.6% 涤纶FDY元/吨777477827754772681692.5% 桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化 涤纶DTY 元/吨 8569 8560 8550 8529 9056 1.5% 锦纶POY 元/吨 14425 14278 14175 14244 16225 -1.5% 台华新材 涤纶短纤元/吨726873067318726675461.9%桐昆股份、新凤鸣 氨纶元/吨2512525154251252519728497-1.0%华峰化学、新乡化纤 粘胶短纤 元/吨 13720 13658 13560 13658 13466 -0.7% 三友化工、吉林化纤、ST中泰 资料来源:iFind,光大证券研究所整理,数据截至25年2月25日(下同) 油运及海运 图1:原油运输指数及波罗的海干散货指数图2:上海出口集装箱运价指数 资料来源:Wind,光大证券研究所整理,数据截至2025年2月21日资料来源:Wind,光大证券研究所整理,数据截至2025年2月21日 产品单位最新价格近一月均价30日涨跌幅2025年均价2024年均价2025年涨跌幅代表上市公司 表2:煤化工相关产品当日价格 1.2基础化工 煤化工 环渤海动力煤:秦皇岛(5500K) 无烟煤(Q:7000中块):焦作 元/吨695699700700718-1.4%中国神华、中煤能源、陕西煤业 元/吨10201020102010231135-2.9%神火股份、华阳股份、兰花科创 焦炭:准一级冶金焦:华 东地区:山东 元/吨 1510 1565 1610 1613 1996 -14.2% 山西焦化、云煤能源、宝泰隆 焦煤(1/3焦煤)元/吨13001373140013901922-15.0%山西焦煤 甲醇(优等品)元/吨23682394243724252368-2.9%远兴能源、兴化股份 醋酸元/吨28802887295029333179-3.0%华鲁恒升、江苏索普、华谊集团 聚乙烯元/吨82588317843085118417-7.2%宝丰能源、亚星化学 聚丙烯元/吨75177534755875657739-1.7%宝丰能源、卫星化学 资料来源:iFind,光大证券研究所整理 表3:化肥相关产品当日价格 化肥及农药 产品 单位 最新价格 近一月均价 30日涨跌幅 2025年均价 2024年均价 2025年涨跌幅 代表上市公司 复合肥 元/吨 2964 2960 2959 2960 3045 0.4% 新洋丰、云图控股 尿素 元/吨 1869 1761 1735 1748 2311 3.2% 华鲁恒升、阳煤化工、华锦股份 合成氨 元/吨 2298 2243 2207 2280 2625 -5.3% 云天化、远兴能源、鲁西化工 磷矿石 元/吨 1058 1058 1058 1058 1056 0.0% 云天化、川恒股份、兴发集团 磷酸一铵 元/吨 3183 3124 3100 3108 3184 2.1% 新洋丰、川发龙蟒 工业级磷铵 元/吨 5821 5826 5838 5835 5648 -1.1% 川发龙蟒、川恒股份、云图控股 磷酸二铵 元/吨 3877 3877 3877 3877 3907 0.0% 云天化、湖北宜化、兴发集团 黄磷 元/吨 23029 23470 23563 23464 23300 -0.4% 兴发集团 硫磺 元/吨 2004 1714 1638 1682 1267 18.1% 中国石化、恒力石化 硫酸 元/吨 455 398 385 401 314 1.7% 云南铜业、铜陵有色 氯化钾(60%粉) 元/吨 2550 2550 2550 2550 2521 0.0% 盐湖股份、亚钾国际、藏格矿业 资料来源:iFind,光大证券研究所整理 产品 单位 最新价格 近一月均价 30日涨跌幅 2025年均价 2024年均价 2025年涨跌幅 代表上市公司 草甘膦 元/吨 23250 23518 -1.5% 23590 25231 -3.3% 兴发集团、新安股份、江山股份 草铵膦 元/吨 47000 47383 -1.1% 47509 55213 -2.1% 利尔化学 2,4-D 元/吨 13500 13500 0.0% 13634 13330 -2.5% 润丰股份 麦草畏 元/吨 58000 58000 0.0% 58000 59777 0.0% 扬农化工、长青股份 烯草酮 元/吨 73000 73400 -2.7% 74127 68296 -2.7% 先达股份 氟磺胺草醚 元/吨 132000 132000 0.0% 132000 132000 0.0% 长青股份 联苯菊酯 元/吨 128000 128000 0.0% 128000 135260 0.0% 扬农化工 高效氯氟氰菊酯 元/吨 108000 108000 0.0% 108000 109092 0.0% 扬农化工、长青股份 氯氰菊酯 元/吨 65000 65000 0.0% 65000 61473 0.0% 扬农化工 代森锰锌 元/吨 24000 24000 0.0% 24000 23197 0.0% 利民股份 百菌清 元/吨 27500 27500 0.0% 27500 19628 0.0% 利民股份、苏利股份 嘧菌酯 元/吨 139000 139000 0.0% 139127 145867 -0.4% 美邦股份、利民股份、苏利股份 肟菌酯 元/吨 260000 260000 0.0% 262182 315499 -3.7% - 表4:农药相关产品当日价格 丙硫菌唑元/吨 133500 133550 -1.1% 134209 147041 -1.1% 安道麦、海利尔 资料来源:iFind,光大证券研究所整理 图3:主要农产品价格(元/吨) 资料来源:iFind,光大证券研究所整理,数据截至2025年2月24日 表5:聚氨酯相关产品当日价格 聚氨酯 产品 单位 最新价格 近一月均价 30日涨跌幅 2025年均价 2024年均价 2025年涨跌幅 代表上市公司 纯MDI 元/吨 19200 19383 0.3% 19123 19027 2.4% 万华化学 聚MDI 元/吨 18700 18683 1.6% 18491 17413 2.5% 万华化学 TDI 元/吨 12850 14078 -8.2% 13815 14680 0.0% 万华化学、沧州大化 软泡聚醚 元/吨 8250 8299 -1.2% 8347 8914 -4.3% 万华化学、隆华新材、长华化学 硬泡聚醚 元/吨 8400 8478 -2.0% 8535 9284 -3.4% 万华化学 资料来源:iFind,光大证券研究所整理 图4:家用电冰箱产量(万台)图5:冷柜产量