行情回顾
周二外盘贵金属明显调整，COMEX黄金3月期权合约到期加剧波动。美指下跌，10Y美债收益率大跌，短债收益率跌幅较小，预示长债买需上升，或受经济预期转弱或避险需求上升影响。美2月谘商会消费者信心指数大幅低于预期，美联储6月降息预期回升。原油和科技股重挫。美联储巴尔金表示货币政策保持谨慎态度。COMEX黄金收报2928.6美元/盎司，-1.17%；美白银收报32.055美元/盎司，-1.68%。SHFE黄金收报685.58元/克，+0.13%；SHFE白银收报8017元/千克，-0.72%。
加息预期与基金持仓
CME“美联储观察”显示，市场预期美联储3月维持利率不变概率为95.5%，降息25基点概率为4.5%；5月维持利率不变概率为73.9%，累计降息25基点概率为25.1%，累计降息50基点概率为1%；6月维持利率不变概率为30.8%，累计降息25基点概率为53.6%，累计降息50基点概率为15.1%。长线基金看，SPDR黄金ETF持仓日增0.29吨至907.82吨；iShares白银ETF持仓日减73.62吨至13655.67吨。库存方面，SHFE银库存日增4.6吨至1320.8吨；SGX白银库存周增36.1吨至1278.2吨。
本周关注
关注美1月PCE数据、美四季度GDP、美房屋价格数据。事件方面，关注美联储票委施密德、哈克、古尔斯比的讲话。
南华观点
中长线偏多，短线金银转弱，操作上前多离场或轻仓谨慎持有，空仓者建议观望，等待回调后做多机会。
核心数据
- COMEX黄金：2504合约收报2928.6美元/盎司，-1.17%
- COMEX白银：2503合约收报32.055美元/盎司，-1.68%
- SHFE黄金：2504主力合约收报685.58元/克，+0.13%
- SHFE白银：2504主力合约收报8017元/千克，-0.72%
- SPDR黄金ETF持仓：907.82吨，日增0.29吨
- iShares白银ETF持仓：13655.67吨，日减73.62吨
- SHFE银库存：1320.8吨，日增4.6吨
- SGX白银库存：1278.2吨，周增36.1吨
- 美联储预期：3月维持利率概率95.5%，降息25基点概率4.5%；6月累计降息25基点概率53.6%，累计降息50基点概率15.1%
